高临每周市场观察（投资与并购）2019年12月05日-12月11日_

本报告旨在按周呈现投资与并购方面的市场观察，并细化至TMT、医疗健康、教育、零售消费、能源与新材料领域的主要活动或更新。预计阅读时间8分钟。

一、投资与并购行业趋势与数据

o2019年的股权投资市场，国资和美元基金成两大主角

截止到11月底，创投行业募资总额逾一万亿，同比下降10%，其中国资LP认缴总规模占比68.8%，美元基金占据总募资额将近15%，“民间资本”微乎其微。投资金额为7300亿，和2018年同期相比下降近30%，在退出上，IPO笔数同比上升70%，将近1500起，成为IPO大年。

o基金数量腰斩，美元基金崛起

截至2019年11月底，一级市场共完成330支基金的募集，和去年同期完成募集的686支的数量相比，数量几近腰斩。和2018年相比，今年美元基金募资额上涨874%，人民币基金募资额上涨28%。美元基金呈现崛起之势。

o国资依旧占据绝对C位

延续2018年国资占据C位的情况，截止到2019年11月底，募资规模TOP30基金中，有22支基金资金来源含有国有属性，政府为主要出资方之一，或者央企、城投公司在内的国有企业活跃其中。

o消费升级和产业整合备受关注

国字号央企基金今年所投领域主要以国计民生相关的基础设施建设和地方性扶贫建设为主。其次，大消费、医疗、金融科技、企业服务依然是机构重点关注的领域。据调查，有60%的机构在未来一年将重点布局人工智能、医疗健康、高端装备制造、大数据和企业服务四个战略新兴行业。尤其是硬科技、高端制造领域因受国际关系背景及政策支持，备受投资机构关注。

二、细分领域行业动态

TMT

o人工智能面试工具提供商滴孚科技于11月完成Pre-A轮融资，金额三千万元，投资方为鸿仁资本。公司利用AI面试官替代传统面试官，在初面环节完成对候选人的预沟通信息采集、初面以及结果评估工作，节约面试成本，提高企业初面工作效率及候选人到面率。融资后，滴孚科技将进行产品升级与团队扩张，半年之内团队预计增至100人。

o淘集集创始人张正平近日发布公告宣布，淘集集本轮并购重组失败，公司将寻求破产清算或破产重整。淘集集于2018年8月上线，是一个下沉市场社交电商app，包括日用百货、美妆个护、服饰鞋包、家居家纺、食品水果等。据了解，淘集集7月已出现提现困难，该平台已经4个月没有给商家打款。目前被淘集集拖欠货款的商家至少有五千家。

o深圳市乐活天下股份有限公司（Loha Co. Ltd，以下简称“乐活”）于美国当地时间12月9日正式公开递交赴纳斯达克IPO文件，即将登陆纳斯达克主板交易，股票代码为LOHA，计划通过此次交易筹集资金3760万美元。乐活的定位是以健康和可持续发展为重点的技术驱动型公司，在全球倡导乐活生活，是高品质生鲜供应链管理服务商和智能零售商。乐活最早于2019年8月30日向美国证监会非公开递交上市材料，经过两轮美国证监会聆讯获准公开递交招股说明书，意味着该公司距离上市仅一步之遥。

医疗健康

o美国新型癌症治疗公司Civetta Therapeutics（下文简称Civetta）近日获得5300万美元的A轮融资。该轮投资由Deerfield Management（下文简称Deerfield）基金领投。作为一家新型癌症治疗药物的研发商，Civetta致力于研发靶向β-螺旋桨蛋白质的小分子靶向技术，开发针对癌症和其他疾病的新疗法。Civetta将利用A轮融资推进其领先项目、确保永久性设施的安全并扩大研究团队。

o默沙东10日对外宣布，其将通过子公司以每股20美元的现金收购ArQule，交易股权总值约为27亿美元。此次交易预计在2020年第一季度完成，而备受关注的是，默沙东将由此获得ArQule的主要候选研究药物是ARQ 531（用于治疗B细胞恶性肿瘤）。过去20多年，ArQule从组合化学技术走向精准医疗，但股价却一直不见大涨，拥抱默沙东可以实现较为合理的退出；于默沙东来说，抗肿瘤的管线也将在此次收购之后，得到进一步地扩充。

o微策生物近日已完成由东方翌睿和宏诚资本领投的近亿元融资。此次融资主要用于加强微策生物的研发投入，加快其在POCT领域的产品布局及全球市场，尤其是欧洲的推广。作为一家血糖仪生产商，微策生物成立于2013年，致力于开发生产以血糖测试系统为代表的便携式医疗检测类产品。

教育

o儿童教育戏剧品牌猴有戏近日完成数百万Pre-A轮融资，投资方为抱团资本与北塔资本。关于本轮融资，猴有戏创始人沈雨辰表示资金将主要用于师资体系强化，品牌形象升级以及新店开设等方面。猴有戏成立于2016年，是一家专注于3～10岁儿童戏剧教育的线下培训机构。目前，猴有戏已经在上海拥有2家线下门店，600余名学员，年营收千万左右。

o启蒙英语品牌英语小神童完成了数千万元A轮融资，投资方是EGP明裕创投。据悉，本轮融资资金将用于课程研发和技术团队的扩充。在课程场景上，将融入IP、动画、游戏等多维元素，打造立体课程，以提升家长和小朋友的学习兴趣。

o专注体育生升学服务的柏木体育近日获得来自蓝象资本天使轮融资。创始人余洋表示，本轮融资资金将用于完善产品体系与师资团队、开拓市场。柏木体育成立于2017年，采用线上+线下的OMO培训体系，为体育生提供高考升学服务。成立不到3年间，“柏木体育单招”公众号阅读总量达350万，柏木体育线上公益课程收听次数达到20万，每年通过线上和线下服务体育单招学员2000余名。

零售消费

o自2019年5月向创业板提交招股书后，君亭酒店于11月15日向证监会更新了预披露的招股书。根据更新版的招股说明书，本次君亭酒店冲刺创业板拟募集资金3.44亿元用于中高端酒店设计开发项目、综合管理平台建设项目。

o近日，风格化国潮彩妆品牌Girlcult宣布完成数千万元人民币A轮融资，投资方为IDG资本。Girlcult成立于2018年，主打90后、95后人群，占比64%。经过一年多的发展，目前产品线已覆盖眼影、唇釉、腮红、高光、修容等彩妆品类，单品在59—139元之间，线上天猫官方销售占比超过90%。

能源与新材料

o美国自动驾驶公司May Mobility已筹集5000万美元B轮融资，由丰田集团领投，亚洲基金金融专家SPARX Group，以及已有投资者Millennium Technology Value Partners、宝马iVentures和丰田AI Ventures参投。该轮融资不仅为May Mobility提供了资金。也为其赢得了客户。B轮融资所募集的资金将为工程和运营部门的战略招聘提供资金，并帮助其扩大车队以满足日益增长的需求。

o美国东部时间12月6日上午10点，在美国司法部下设的债务信托受托人办公室主持和见证下，已卸任法拉第未来（FaradayFuture，以下简称FF）CEO的职位贾跃亭在特拉华州出席债权人听证会。贾跃亭也在听证会上表示，将认真考虑FF91在中美两地大规模量产。“还需要8.5亿美金。”这是贾跃亭对FF量产翻身的最新估算。作为国内第一批新造车公司，FF的研发已经花费了近5年时间，前后投资近160亿元，要实现量产的“临门一脚”，还需要新的投资人助推。但要让新的投资人坚定信心，还需要贾跃亭证明自己能够彻底解决债务问题。