新高专辑: 明晟、家得宝、CVS、通用磨坊、索尼快评|每周美股

新高专辑: 明晟、家得宝、CVS、通用磨坊、索尼快评|每周美股
2020年07月20日 17:38 Stansberry贝瑞研究

您关注的、您感觉陌生的、我们看好的---每周美股快评

Steve Sjuggerud & Brett Eversol

贝瑞研究声明:本文内容基于公开数据,观点不作为直接投资建议,仅供交流探讨。本文为贝瑞研究原创,如需转载,需获授权。

1、MSCI股价创新高后连涨 上升趋势加速

世界上最大的指数提供商MSCI公司(纽交所代码:MSCI)股价正创出了历史新高,该公司的指数产品关联着价值数万亿美元的投资。

MSCI(明晟)是美国指数编制公司,总部位于纽约,MSCI作为一家股权、固定资产、对冲基金、股票市场指数的供应商,其旗下编制了多种被全球投资组合经理采用最多的基准指数。在全球前100个最大资产管理者中,有97个都是MSCI的客户。

市场上的各类投资经理们需要用该公司指数用作所创建投资产品的回报基准,因此,他们也需要支付指数使用付费。对于MSCI而言,这是一项营利性极佳的业务,此模式已经存续了数十年。

MSCI本月初创下新高,一路高歌猛进达到了今天罕见的高点。

如上图,MSCI股价还出现连续七个交易日上涨,贝瑞研究金牌分析师Steve Sjuggerud指出,如果参考历史记录,MSCI连续上涨的情况自2007年以来仅在1%的情况下发生过,且该上涨信号或标志了该股将出现更加急剧的反弹,年内或将将达25%以上。

历史数据表明,类似大涨之后,基本上三个月内上涨了8%,六个月内上涨了17%,且一年内则大幅增加近26%。把握此类信号的投资者或能轻易获得超越一般情况下买入并持有的正常回报。数十年来,MSCI作为全球最大的指数提供商一直保持盈利。自2007年以来,MSCI的年增长率达到了令人难以置信的23%。通过在今天这样的极端情况下进场,可以获得更好的收益。如果投资者想在自己的投资组合中增加一家具有强大潜力的成熟公司,那么MSCI看起来是今天的绝佳机会。

2、优质零售商家得宝HD)需求正旺盛,增长潜力大

尽管现在面临着健康危机,但美国股市上涨势头依然强劲。随着涨势持续,这家高质量的零售商很可能会变得更加强大。

家装零售商家得宝(代码:HD)在疫情中是刚需,毕竟管道破裂了或者屋顶倒塌了,人们总是要修好的。当然人们也依然需要去HD购买非必需品,比如修整草坪等其他工作。

家得宝是美国、加拿大和墨西哥最大的家居装修零售商,在北美有2200多家门店和近40万名员工。

贝瑞研究分析团队认为,HD依然有坚实的增长潜力。尽管家得宝是美国最大的零售商,但它的市场份额仍然很小。据家得宝称,美国整体家居装修市场约为6500亿美元,略低于瑞士的GDP。家得宝的市场份额只占其中的15%,劳氏大概占到10%到15%。这意味着约70%的市场是由其它小公司占领,这是一个高度分散的市场。

由于疫情冲击,家得宝一些较小的竞争对手----小型的家居装修商店或因难以支付员工工资和偿还债务而被迫永久关门。这将刺激更多的业务流向家得宝,在后续几个月里,我们预期家得宝的市场份额将继续扩大。

当前,美国股市趋向走强,家得宝已被证明具有巨大增长潜力,这是贝瑞分析师们认为家得宝值得考虑买入的两个主要原因。

3、现金流强大的CVS是医疗保健领域的未来担当

贝瑞研究高级分析师David Eifrig博士近期分享写道:“它远不只是一个在公路旅行中取药或买薯片的地方。这家公司正着手改变医疗保健行业,而其强劲的现金流将有助于实现这一目标。

医疗保健链的每个环节都能激发最大利润,由于环节涉及到众多组织部门,利润往往会从裂缝中溜走。值得庆幸的是,CVS health (CVS)正试图修复这个零碎的模式,它试图控制整个链条。

CVS在2017年12月宣布将斥资700亿美元收购健康保险公司安泰保险。现在这笔交易已经完成,2018年11月之后,两家公司合为一家公司运营,CVS成为了提供医疗保健服务的一站式商店。

CVS可以通过配药、药价谈判、为病人提供护理以及提供医疗保险来赚点小钱。CVS能够在疫情期间实现营收增长并保持稳定的现金流。

CVS第一季度的营收增长了8.3%,贝瑞分析师们预期其第二季度的销售不会受到太大的冲击。CVS也在盈利。在过去的12个月里,CVS产生了117亿美元的自由现金流和2619亿美元的销售额。CVS的自由现金流利润率接近4.5%,目前处于历史最高水平。

简单来说,CVS正在改变医疗保健的供应链操作,它手头有足够的现金来维持业务的发展。这就是为什么贝瑞分析师认为CVS值得考虑买入的两个主要原因。

4、全球受欢迎的食物供应商通用磨坊(GIS)涨势将持续

通用磨坊(代码:GIS)是一家价值400亿美元的包装食品巨头。该公司已经有150多年的历史,在100多个国家开展业务,旗下有比如Cheerios麦片、Gold Medal面粉和Betty Crocker甜点等一些知名品牌。

疫情期间人们囤积零食和食品在家里做吃的,而苏打水和清洁产品等消耗品也被证明是另一种行之有效的商业模式。GIS公司正在蓬勃发展。随着产品的需求也在增加。通用磨坊最近公布,公司第四季度净销售额增长21%至50亿美元。

今年以来GIS股价(包括股息)累计上涨24%,最近创下了多年来的新高。贝瑞研究分析认为,随着人们不断囤积食物,自己做饭而不是出去吃饭,GIS的涨势应该会持续下去。

5索尼(SNE)的PlayStation视频游戏在疫情中仍大受欢迎

尽管疫情流行,这家销售非必需品的公司显示人们并没有在勉强度日,而是仍然有余钱做娱乐消费。

索尼(代码:SNE)是一家市值950亿美元的电子和娱乐公司。虽然人们对索尼的视频游戏、电视或电影需求不大,尽管新冠疫情扰乱了索尼电影和设备的生产和销售,但疫情期间索尼的在线PlayStation视频游戏销量却出现了增长。此外,索尼刚刚宣布向数字游戏行业的领军企业Epic Games投资2.5亿美元。

贝瑞研究分析尽管受疫情影响,但SNE的股价在过去一年里上涨了近40%,近期达到了多年来的新高。虽然疫情让许多人苦苦挣扎,但仍有很多人有钱消费最新的电子游戏。

6、这只积极向上的股票(NTLA)是医学界的未来曙光

贝瑞研究母公司研究总监Austin Root在他的American Moonshots时事通讯中写道:“一家医疗行业的领军小企业是医疗板块下一个前沿领域的顶尖公司之一,主因这家公司涉及了医学界下一个前沿概念:基因编辑,在快速发展的行业中发掘小公司的投资机会或可收益颇丰。”

Austin Root表示,人类已知的由基因突变引起的疾病有6000多种,其中许多无法治疗或治愈。而基因编辑将成为医学的下个前沿领域,或可锁定大量疾病的根源。

人们对“CRISPR”技术或许有所耳闻(clustered regularly interspaced short palindromic repeats)。相对陌生的是“Cas”,它是CRIPSR相关蛋白的缩写。Cas是一个不可思议的强大工具,令科学家的基因编辑变得更快更容易。

有些细菌可以通过保存入侵病毒的一小段基因序列来保护自己,它们在CRISPR模式的重复部分保存相同的病毒序列,有点像“拍照存档”。如果病毒一个匹配的基因序列再次入侵,Cas蛋白质就会切断它。也就是说,拍照存档起到了指导作用,它告诉Cas该切断什么。

Intellia Therapeutics (代码:NTLA)公司正利用这些进展进一步发展基因编辑技术。

NTLA与Regeneron Pharmaceuticals在2016年达成了一个重要合作协议,Regeneron为Intellia 支付了7500万美元的预付款和5000万美元的股权投资,以及“对潜在Regeneron产品的重要里程碑和专利使用权”。而Regeneron获得了利用Intellia技术开发基于CRISPR的产品独家权,目标产品多达10种。

此外,Intellia由一个熟悉技术的管理团队运营,它得到了部分最大、最受尊敬的制药合作伙伴的支持。在强大合作伙伴的支持下,Intellia正在规划下一个医学前沿领域,这是贝瑞分析师认为NTLA值得考虑买入两个主要原因。

7、行业倒它不倒,产品多元化是LIN的强项

人们的偏好和需求随着世界的改变而改变。在疫情封锁期间,许多公司受到了惩罚,而另一些公司则得到了回报。而最多元化的公司总能提供一些人们需要的产品和服务。

来看这家展示了多样化的重要性的工业煤气公司

Linde(代码:LIN)是一家价值1200亿美元的工业气体及相关设备供应商,它的气体对化工炼油商、电子制造商和其它各种工业公司都很有价值。LIN也是医院和家庭护理氧气的主要供应商,这是现在许多冠状病毒患者所需要的。LIN旗下的Lincare子公司拥有2000多名临床医生,他们可以帮助新冠患者在家吸氧以腾出医院的空间。

在过去5年,LIN的股价大约翻了一番,刚刚创下历史新高。当一家公司卖出足够多不同的产品,不管发生什么,它都能处于能够成功的有利地位。

编辑:Esther Xiao

财经自媒体联盟

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