Kimi虽然火爆，但人民币贬值又踩中了A股的神经线
文｜张云
编辑｜郭楠
自以为成交量不萎缩自己便能赚钱的小蔡又被市场上了一课。
周末的炒股群属于网飞版《三体》，小蔡复盘的时候不可免俗借用了一下《三体》格式，在日记里面写下：“第192号炒股文明，毁于乱买非主流后排跟风。”
原先最有可能成为主线的低空经济在周中被资金强行切换成了Kimi概念。两个完全没有一丁点关系的概念之间成为竞争关系，于是小蔡在Kimi火爆的时候买了低空，在低空反抽的时候又买了Kimi，而且都是后排被动上涨的股票，结局可想而知。
这些被动上涨的股票要不有挖票小作文催化，要不就单纯是股民记忆，比如看到人工智能起来了，直接无脑把之前人工智能的龙头挖出来先买为敬。
小蔡趁机翻了翻其他已经“毁灭”的191个“炒股文明”，发现“毁灭”的原因都是相似的，运行如此之久还没有升级认知，他认为原因来自大部分时间跟不上市场的节奏。这个时候他开始怀念小刀的劝说——没有跟节奏的条件，就不要赶行情了。
上周（3月18日-3月22日，下同）市场先扬后抑，微微放量。五个交易日里面有四个交易日沪深量能高于万亿成交额，剩下的一个交易日也勉强达标，恰好踩在万亿红线上。
（沪深量能趋势）
北向上周净流出77.76亿元，除了3月18日周一与3月20日周三，其他三个交易日北向都是净流出。
（上周北向净买入一览）
宏观方面，上周五盘中，离岸人民币对美元汇率跌破7.27关口，最低报7.2799，人民币贬值为A股带来了不确定性。美元强势是人民币走弱的主要原因，而美元的强势则因为部分海外经济体央行有降息的迹象，从而推高了美元。
微观上，连续六周反弹的A股也有“休息”的需要。
周末消息面上，人工智能分支Kimi概念依然催化不断；英伟达新品采用铜连接消息继续发酵；同时，苹果可能选择百度成为国内AI合作伙伴的消息也有广泛讨论。
微盘股的补涨
上周市场特征指数中微盘股指数涨幅达到4.37%，其他市场风格指数则波动不明显，资金喜好较为分化。
（万得市场风格指数）
上周万得全A周线图拉出上影线，证明市场在该位置出现了阻力。
（万得全A近一年周线图）
行业表现方面，与Kimi概念密切相关的传媒行业周涨幅达到9.40%。农林渔牧则因为市场博弈猪周期触底反弹全周上涨4.49%。其余上涨行业也与Kimi、低空经济相关。
（申万一级行业周涨幅排名）
Kimi概念股同样霸榜上周牛股榜单。总市值210亿元的华策影视全周上涨95.41%，连续三天完成涨停。铜连接相关的鼎通科技、兆龙互联、新亚电子等也出现在牛股之列。
从牛熊股的盈亏比来看，上周赚钱效应也并不差。
（上周十大牛股）
（上周十大熊股）
周末热议信息
1.Kimi分支发酵。
Kimi概念于上周周中爆发，市场因为该概念的爆发又强行续了几天命。一方面是市场踏空资金较多，另一方面则是人工智能主线余温尚存。
3月18日，Moonshot（月之暗面）宣布，支持200万字上下文的 Kimi 已启动“内测”，长文本处理能力大幅提升。公司预计将在今年推出多模态模型/产品，进一步扩展Kimi Al的应用范围。
其后连续数日，Kimi的访问量暴涨，还曾经一度因为访问量过多而限制了用户使用。
东吴证券分析认为，Kimi的意义不单单是大模型能力层面的意义，更多在于找到明确且刚性的用户需求和应用场景，产品具备较强记忆点；同时，Kimi通过在长文本能力上的突破，其应用场景正逐步从长文章分析往AI陪伴(如给定剧本/小说让其扮演其中角色)、AIAGENT(给专业领域材料完成特定任务)方向上发展，对于国产大模型以及国内AI应用探索具备重要意义。
东吴证券表示，Kimi对于出版教育与受益于AIGC的知识产权类公司利好较为突出，市场上传媒类公司股价首先反应了Kimi的效应。同时，游戏、营销、电商和自建大模型类上市公司受益影响紧随其后。
2.高速铜连接线。
据英伟达在GTC（GPU技术大会）上的消息，代号为“DGXGB200NVL72”系统的创新点在于，其NV Link Switch系统使用9个NV Switch机架+电缆盒(Cable cartridges)完成内部互连，可提高18个计算节点的并行模型效率。其中电缆盒全部采用铜互连方案，其内部具有5000根NV Link铜缆，合计长度超2英里。相较光连接，铜缆连接在短距离传输中具有性价比高、功耗低的优势。
尽管铜连接可能成为下一个AI硬件领域的主流，但目前卖方分析师并没有系统性解读，该题材还面临Kimi（人工智能软件端）的竞争，题材龙头新亚电子在上周五尾盘也被资金砸开。
3.苹果有可能选择百度成为国行iPhone的AI合作伙伴。
该消息来自外媒，上周五盘后流入市场。苹果考虑百度作为国内AI合作伙伴应该是冲着文心大模型而来。与文心一言相关的掌阅科技已经连续三个涨停，该事件尽管在投资圈传阅较广，但同样还没有卖方分析师对此进行系统性研究与解读。
