农药制剂行业：绿色转型与集中度提升 头部企业以技术创新突围

《金基研》 寒松/作者 杨起超 时风/编审

作为保障粮食安全、支撑现代农业体系建设的重要基础，农药已不只是传统意义上的农资产品，更是关系到粮食稳产增产、农产品供给安全和农业绿色转型的关键环节。随着农业强国建设持续推进，政策监管、环保约束、登记制度和市场需求正共同推动农药制剂行业由“规模扩张”转向“质量提升”，由“低端分散”转向“规范集中”。

在这一过程中，农药制剂行业的竞争逻辑正在发生变化。过去依赖“一证多标”、贴牌流通、低价竞争的发展路径难以为继，具备登记证资源、绿色生产能力、渠道下沉能力和系统服务能力的农药制剂企业将获得更大发展空间。行业集中度提升、绿色剂型替代、营销体系扁平化以及作物系统解决方案兴起，正在共同塑造农药制剂产业的新秩序，也为头部企业打开了长期成长通道。

一、农药行业战略重要性凸显，政策监管收紧倒逼产业升级

粮食安全乃“国之大者”，农药作为保障粮食安全的关键农资，其战略地位正随着农业强国建设的推进而不断攀升。与此同时，登记制度收紧与安环监管趋严的双重压力，正倒逼农药制剂行业告别粗放模式，加速迈向绿色化、合规化的高质量发展新阶段。

1.1、国家产业政策支持农业发展，农药行业战略重要性上升

强国必先强农，农强方能国强。农业强国是社会主义现代化强国的根基。

粮食安全一直是国内重点关注的问题，确保粮食安全是国家的头等大事。农药作为重要的农业生产资料，对于控制病虫草害、保障粮食安全以及提高农产品品质具有十分重要的作用。

国家高度重视农业发展。2025年4月，中共中央、国务院印发《加快建设农业强国规划（2024-2035年）》提出：全方位夯实粮食安全根基，把中国人的饭碗端得更牢更稳；全领域推进农业科技装备创新，加快实现高水平农业科技自立自强；全环节完善现代农业经营体系，促进小农户和现代农业发展有机衔接；全链条推进农业产业体系升级，提升农业综合效益。

随着国家对关系到国计民生、社会稳定和国家安全的粮食安全的日益重视，农药行业的战略重要性愈发突出。

2.2、国内农药登记制度收紧，“一证同标”政策正式实施

国内实行农药登记制度，农药企业生产的产品必须取得由国务院农业主管部门核发的农药登记证。过去，同一个农药登记证号下，可以衍生出多个不同商标、不同包装的产品，农药行业长期存在“一证多标”“借证套证”“贴牌套利”等现象。农户面对成分相同却名称迥异的产品，选药如同“雾里看花”，难以辨别真假和优劣。

2025年6月29日，农业农村部发布第925号公告，提出“同一登记证号的农药产品应当标注同样的商标，委托加工、分装的产品不得标注受托人的商标”。该政策已于2026年1月1日正式实施。

在“一证同标”政策影响下，中小型农药企业面临淘汰压力，依赖“借证”“套证”或委托加工生存的企业难以合规，行业集中度将显著提升，拥有优质登记证资源的企业将获得更强竞争优势。

深耕农药制剂领域二十余年，广西田园生化股份有限公司（以下简称“田园生化”）构建了丰富的产品矩阵，截至2025年12月31日，其拥有417项农药登记证。

2.3、国内安环政策趋严，农药制剂生产向绿色安全合规转型

在资源环境约束与“双碳”目标的双重驱动下，国内经济正加速向绿色、低碳、高效的发展模式转型。在此背景下，农药制剂行业面临的监管环境日益严苛，直接推高了相关企业的运营门槛。

因此，环保与安全管理已不只是农药制剂企业的“合规底线”，更成为直接决定生产成本、交付连续性和市场准入资格的核心因素。

随着国家对安全环保管理力度的持续加大，能够持续投入绿色改造和智能制造的农药制剂企业，更容易获得渠道商、农业服务组织和规模化种植主体的信任，而无法承担绿色改造成本的企业将逐渐失去生存空间。

作为国内农药制剂行业中较早系统推进绿色化生产的企业之一，田园生化的绿色化布局覆盖绿色工厂、清洁工艺、绿色产品、智能化改造与绿色产能扩张等多个维度，整体契合国家农药减量、绿色防控和农业低碳转型方向，被工业和信息化部评为“国家绿色工厂”。

综上，在粮食安全战略升级、“一证同标”政策落地以及安环监管持续趋严的驱动下，国内农药制剂行业正经历结构性变革。具备丰富登记证资源、绿色生产体系、规模化优势的农药制剂头部企业，有望在行业变局中抢占先机。

二、头部企业迎集中度提升红利，绿色农药转型打开成长空间

政策端的持续收紧不仅重塑了农药制剂行业的竞争规则，也为具备合规能力的优势企业打开了更大的市场空间。从需求侧来看，粮食安全战略下农药的刚性需求持续释放，原药产量稳步增长；与此同时，行业集中度加速提升，高效低毒绿色剂型已成为市场主流，优势制剂企业迎来新的发展机遇。

2.1、国内农药需求刚性凸显，化学农药原药产量逐年增长

使用农药能有效控制农作物病虫草害。根据FAO数据，全世界由于病、虫、草、鼠害而损失的农作物收获量相当于潜在收获量的三分之一。国内人口约占世界人口的18%，而可耕地面积仅占世界的9%，确保主粮绝对安全是国家的头等大事。

中国是病虫害灾害频发、农业生态环境脆弱的农业大国，“十四五”时期草地贪夜蛾、水稻“两迁”害虫、小麦条锈病和赤霉病等重大病虫害呈多发重发态势，防控任务重，使用农药可挽回作物产量损失，保证国家的粮食安全。

另一方面，随着国内居民消费水平的提高和饮食结构的变化，其对经济作物的需求持续提升，林草、卫生等非植保领域对农药的需求也在增长。

根据国家统计局数据，2023-2025年及2026年1-7月，国内化学农药原药(折有效成分100％)产量分别为267.1万吨、367.5万吨、411.7万吨、262.2万吨，近三年CAGR达24.15%。其中，2026年1-7月国内化学农药原药产量同比增长6.2%。

2.2、国内农药制剂产业集中度低，头部企业市场份额持续扩大

经过数十年发展，国内的农药制剂行业形成了企业数量众多的产业格局。从规模结构来看，农药制剂行业内绝大多数企业为中小企业。

根据中国农药协会发布的制剂销售榜单，可将国内农药制剂企业分为三个梯队。其中，领军梯队为农药制剂销售榜单前十强企业，销售规模在10-50亿元区间，是农药制剂销售行业的头部企业。田园生化在中国农药工业协会2026年发布的农药制剂销售榜单中排名第8位，属于领军梯队农药制剂企业范畴。

随着登记成本上升、环保政策趋严，国内中小农药制剂企业扩张难度加大，头部企业凭借规模、品牌、渠道优势逐步提升份额。

根据中国农药工业协会数据，2025年，农药行业销售额1.5亿元以上的制剂企业有101家。其中，5亿元以上制剂企业41家，较2023年增加9家；10亿元以上企业20家，较上一年增加6家。

2.3、高效低毒绿色农药已成为国内主导剂型，优势制剂企业市场空间进一步打开

国内现有登记农药品种中，登记使用15年以上的占比达到70%左右，农药品种结构老化，产品同质化严重，且长期使用同样产品导致病虫草害抗药性上升，农药药效降低、用药量增加，残留和环境风险加大，亟需加快农药更新换代，淘汰高毒高风险农药。

国家不断推动农药产品结构调整，大力发展高效低风险新型化学农药、生物农药，加速淘汰高毒、低效的老旧农药品种和剂型，活性高、亩有效成分使用量小的新型农药品种使用量占比逐年增大，高效安全且环境友好型制剂如水分散粒剂、悬浮剂、水乳剂、超低容量液剂、缓控释剂的占比也逐步上升，现已成为国内主导剂型。

随着老旧农药品种及剂型的退出，优势制剂企业的市场空间将进一步打开。田园生化拥有的农药登记证毒性均为中等毒以下，不存在高毒高风险农药。

简言之，国内农药的刚性需求为制剂行业提供了坚实市场基础，而产业集中度低、中小企业众多的格局正在政策与市场双重驱动下加速重塑。头部农药制剂企业凭借规模、品牌与渠道优势持续扩大份额，高效低毒绿色剂型成为主导，进一步打开优势制剂企业的成长空间。

三、农药制剂行业营销网络扁平化，销售向社会化服务与系统解决方案转型

在行业集中度提升与绿色转型奠定市场基础后，营销渠道变革成为农药制剂头部企业兑现份额红利的关键。面对种植分散、需求多样及农村老龄化加剧的现状，农药制剂行业销售模式正向扁平化网络与系统化服务转型。

3.1、持续构建密集扁平化营销网络，不断创新营销推广体系

受区域、气候、种植结构不同的影响，全国各地的病虫草害各不相同；同时国内目前以中小规模种植户为主，农药需求具有分散、差异、多样、易变的特点。

基于上述行业特点，国内农药制剂行业销售模式以经销为主、直销为辅。因此，具备全国性扁平化营销网络的企业，能够更好地拓展国内市场空间。

经过多年的深耕与积累，田园生化构建了覆盖全国的5,000余家经销商网络，并拥有900余人的营销团队深入终端市场，建立了下沉的销售渠道。根据问询函回复数据，2023-2025年，田园生化的经销商客户数量分别是5,456家、5,520家、5,836家。

除持续提升多年开发积累的“批发商—零售商—种植户”渠道网络的竞争力外，田园生化还以“渠道环节缩短、功能集成”为目标，不断探索、创新农药营销及植保技术推广体系。

具体而言，田园生化设立药肥产品营销推广中心、植保集成产品营销推广中心、农服集成产品营销推广中心，以药肥结合、药械结合、药种结合等为手段，锚定作物保产增产及节本增收需求，缩短流通环节，探索构建“零售商—种植户”“农业服务商—种植户”的新渠道体系，推广系统化、模块化的植保增产方案成套产品及使用技术，助力销售持续增长。

3.2、老龄化加剧农村劳动力短缺，农业社会化服务需求上升

根据国家统计局数据，2025年我国城镇化率已达67.89%，预计城镇化率将持续提高。另据国家统计局数据，2021-2025年，   分别为2.67亿人、2.80亿人、2.97亿人、3.10亿人、3.23亿人，占总人口比例分别为18.9%、19.8%、21.1%、22.0%、23.0%。

其中，农村人口老龄化程度高于城镇。根据第七次全国人口普查数据，国内农村60周岁及以上人口占比较城镇高7.99个百分点。国内农村劳动力正处在新老两代更替的关键时期。老一代农民“干不动、干不了”的现象越来越普遍，这就需要社会化的农业服务跟进。

农业社会化服务的强劲需求，为国内一些长期致力于发展农服业务的农药制剂企业提供了市场机遇。田园生化抓住机遇，从2008年起通过药械结合、药肥结合的技术融合创新模式，研发了一系列高工效农药制剂、施药器械及施用技术，助力业务持续增长。

通过整合农药、肥料、农机、农艺技术等资源，田园生化赋能农服组织，为农服组织提供作物全程绿色保产增产方案，满足国内中小规模种植户的需求，拓展农药销售的新渠道。

3.3、农业现代化进程加快，农药制剂销售向作物系统解决方案转型

近年来，国内农业现代化进程持续加快，且呈现出从“经验驱动”向“数据驱动”、从“单点突破”向“全链协同”转变的鲜明特征。根据农业农村部数据，2025年，国内农业科技进步贡献率已超64%，农作物耕种收综合机械化率达76.7%。

随着农业现代化进程的加快，农药制剂销售模式逐步向作物整体解决方案方向发展。作物种植过程中，需要对各环节病虫草害进行科学识别并合理施药，及时合理地补充作物生长所需养分，以满足作物保产增产的需要。

而国内种植户相对分散，农民普遍年龄偏大、文化水平偏低，缺乏科学的种植经验，需要经验丰富的专业人士提供种植指导服务，包括作物病虫草害的识别、施用药剂的配比、施药方式和施药时间的选择以及作物营养补充等多个方面。规模种植户作为通过种植获利的市场主体，对技术服务的要求更高。

作物系统解决方案旨在帮助种植者更全面地解决农业生产过程中的难题，提高农作物的产量和品质，助力种植户增产增收，促进国内农业的可持续发展。

大规模制剂企业凭借产品齐全、技术积累深厚、服务能力强、资源整合能力强的优势，可以直接为种植户提供，或通过社会化服务组织为种植户提供，以作物为中心的全套作物绿色保产增产系统产品，以及种肥药械结合的一体化技术及使用方案指导，从而获得更多发展机遇。

总的来说，农药制剂行业正从传统经销模式向扁平化、服务化、系统化转型。面对农村劳动力短缺与农业现代化需求，农药制剂企业需构建高效营销网络，发展农业社会化服务，推动作物系统解决方案落地，以实现持续增长与价值提升。具备渠道下沉能力与综合解决方案优势的农药制剂企业，将进一步打开成长空间。

四、农药制剂行业盈利分化，头部企业以差异化产品构筑竞争优势

在营销网络与服务体系持续升级的同时，农药制剂企业的盈利表现却呈现显著分化。具备登记证壁垒、终端渠道优势的国内农药制剂头部企业，展现出优异的盈利能力。此外，部分农药制剂优势企业凭借差异化产品策略，进一步加深盈利护城河。

4.1、原材料价格处于下行周期，农药制剂企业展现盈利韧性

近年来，国内农药制剂的原材料价格持续下降，使得农药制剂的销售单价逐步下滑，进而导致相关企业的营业收入有所波动。

由于农药制剂产品的销售价格变动滞后于原药价格的变动，且销售价格降低幅度相比原药价格降幅较小，相关企业的归母净利润保持相对稳定。同时，部分企业依据自身丰富的产品矩阵、不断强化的研发能力和多年丰富的行业经验快速调整产品，减少高价农药原药的使用量，或使用其他单价较低的原药，使调整后的产品用途和药效保持一致，进而实现单位成本下降。

以田园生化为例，2023-2025年，其主要制剂产品（不含药肥）的销售数量为2.80万吨、3.07万吨、3.13万吨，呈现稳定增长的状态。同期，田园生化营业收入分别为17.74亿元、17.50亿元、17.21亿元，归母净利润分别为2.29亿元、2.49亿元、2.44亿元。

截至2026年6月30日，田园生化已与6,429家客户签署2026年度经销合同，其中6,097家客户已在2026年度经销合同签署后实现发货，发货金额为16.28亿元。

4.2、农药制剂企业盈利能力两极分化，登记资产与营销渠道成关键支撑

与此同时，国内农药制剂企业的盈利能力两极分化显著。农药制剂行业内企业的盈利能力来源正从“生产制造”向“终端渠道与登记资产”转移。

拥有登记证壁垒、自主营销渠道的农药制剂企业毛利率可以维持在30%以上；而缺乏终端触达能力、仅从事国内分装或流通业务的企业，毛利率普遍偏低。

毛利率是观察农药制剂企业盈利能力最直接的指标；ROE是衡量股东投入资本综合盈利能力的核心指标。

根据东方财富Choice数据，2023-2025年，证监会行业类“化学原料及化学制品制造业-化学农药制造”中8家上市公司的毛利率均值分别为23.77%、19.60%、21.25%，ROE均值分别为2.92%、3.48%、5.04%（已剔除财务数据异常的蓝丰生化）。同期，田园生化的毛利率分别为30.50%、36.07%、37.30%，ROE分别为30.86%、28.58%、23.36%。

4.3、以差异化产品获取竞争优势，进一步增强盈利能力

值得一提的是，部分农药制剂企业通过实施差异化市场竞争战略，持续增强盈利能力。

深耕农药制剂行业多年，田园生化以创制新农药、“药械结合、药肥结合”的高工效农药为特色，打造差异化竞争优势。

在创制农药方面，田园生化已成功产业化具有全新结构的创制化合物农药——毒氟磷，使其成为防治农作物病毒病的主流农药产品之一；该产品的独占性及较高毛利率又使毒氟磷成为经销商的明星产品。

同时，田园生化拓展出以超低容量制剂、药肥、施药器械及施用技术为代表的省力化高工效农药细分产业领域。

具体而言，田园生化在国内率先登记的供无人机施用的超低容量专用制剂，解决了无人机飞防高浓度施药易产生药害、雾滴小易漂移等问题，满足了无人机飞防农药有效成分高效传递到靶标作物的需求。田园生化研发并在国内首次登记了以肥料为载体、以噻虫嗪和噻虫胺为活性成分的杀虫药肥，不仅节省了劳动力及能源消耗，而且在保护并促进植物根系生长的同时提高了肥料利用率，达到了增产目的。

截至2025年末，田园生化取得药肥颗粒剂登记证35张，持有超低容量农药登记证15张，占全国大田用超低容量产品登记证总数量的一半以上，形成了细分市场的差异化竞争优势。

综上，农药制剂行业盈利分化本质上是企业核心能力的分化。原材料下行周期中，头部企业凭借产品矩阵调整能力与成本管控展现韧性；登记资产与营销渠道构成盈利护城河；差异化产品则进一步拉开利润差距。

五、农药行业创新门槛持续抬升，头部企业加码研发布局创制农药领域

在盈利分化现象的背后，是农药制剂行业竞争逻辑的转变。随着原材料红利逐渐消退、同质化产品利润空间不断收窄，企业若仅依靠渠道与登记证，已难以维系长期竞争优势。面对日益抬高的环保与残留标准，农药制剂头部企业正将目光投向壁垒更高的创制农药领域，以技术创新构筑更深的护城河。

5.1、农药行业创新门槛提升，头部企业持续加大研发投入

农药行业是技术密集型行业，涉及化学、植物保护学、生物学、环境科学、毒理学等跨学科配合。随着国内执行更为严格的农药残留标准和农药环境安全评价标准，农药企业需加大新型绿色环保产品的研发力度，完善工艺技术，重点发展高效、低毒、低残留、环境友好型产品。

根据农业农村部2026年第1-6批拟批准登记农药产品名单，2026年上半年，国内拟批准新增登记农药原药（母药）共171个，其中新农药原药（母药）2个，占比1.17%，原创性农药品种产出明显不足。

在此背景下，国内农药制剂头部企业持续加大研发投入，增强技术创新能力。

以田园生化为例，根据招股书数据，2023-2025年，田园生化的研发投入金额分别为4,804.18万元、7,426.38万元、8,852.50万元，CAGR达35.74%。

截至2025年12月31日，田园生化的研发人员总数为158人，占员工总数的9.52%。其中，硕士研究生及以上学历占研发人员的比例达51.27%。

5.2、以技术创新提升产品质量及性能，构筑核心技术护城河

技术创新是农药制剂企业构筑护城河的核心路径。农药制剂不是简单把原药混合，而是要在分散性、悬浮性、稳定性、生物活性、安全性和环境相容性之间取得平衡。

头部农药制剂企业围绕悬浮剂、油悬浮剂、胶囊悬浮剂、悬乳剂、水分散粒剂等建立剂型平台，并针对不同作物、气候、水质、施药器械进行工程优化。

经过多年创新与积累，田园生化在非专利原药制剂领域已形成坚实的竞争壁垒，掌握水乳剂、颗粒剂、悬浮剂等主流剂型，以及超低容量液剂、微囊悬浮剂等先进剂型的配方开发与制备技术，并通过精细化技术管理体系，提高产品质量及性能，打造品牌优势，形成溢价空间。

截至2026年8月25日（招股书签署日），田园生化获得国家科学技术进步奖二等奖两项，主持或参与的国家重点研发计划项目等国家级项目13项，省级项目35项，掌握14项核心技术，拥有133项发明专利。

5.3、国内创制农药登记品种稀缺，先发企业构建领先技术优势

与仿制农药相比，创制农药的研发难度明显更高。它通常要经历大量化合物筛选，并完成毒理学、药效学、残留、环境行为等系统试验，成本高、周期长、失败风险大。但一旦获得登记和专利保护，创制农药在专利期内具有市场独占性，利润空间通常高于仿制品种。

在国内，研发一个创制农药的总体成本约为4,000-6,000万元，研发周期通常长达8-10年。从2020年初至2024年末，国内成功登记的创制农药仅有12个。

国内拥有创制专利化合物并具备成功商业化能力的农药制剂企业数量偏少。截至2025年末，国内已上市农药企业共拥有已登记在有效期内的创制农药20个。

目前，田园生化拥有1个创制农药品种毒氟磷。2023-2025年，田园生化创制原药毒氟磷系列产品销售收入分别为6,972.84万元、7,114.46万元、8,682.85万元，占主营业务收入的比例分别为4.00%、4.15%、5.13%。

同时，田园生化正在登记阶段的创制农药异唑虫嘧啶用于防治水稻抗性褐飞虱，将有助于解决国内防治水稻稻飞虱的重大问题；目前已经启动登记的创制农药氯菌环酯，属于国家“十四五”重点研发计划项目课题。

此外，田园生化十余个创新化合物已进入登记前预评价阶段，今后将陆续对通过预评价的创新化合物启动创制原药的产业化开发。

简言之，农药行业创新门槛的持续抬升，正在重塑行业竞争格局。国内农药制剂头部企业持续加码研发，不仅提升了产品性能与差异化竞争力，更在行业创新产出不足的背景下抢占先机，为长期增长奠定坚实基础。

六、结语

国内农药制剂行业正经历结构性变革。粮食安全战略提升了农药制剂行业长期价值，“一证同标”和安环监管加速了落后产能出清，绿色高效剂型逐步成为市场主流，渠道和服务能力的重要性持续增强。农药制剂行业竞争焦点已从单纯的产品制造转向登记证资产、终端渠道、绿色制造、研发创制和综合植保服务能力的综合比拼。

缺乏合规能力、技术积累和终端服务能力的农药制剂企业将面临更大压力，而拥有丰富登记证资源、完善营销网络、绿色生产体系和差异化产品矩阵的头部企业，有望在行业集中度提升中获得更稳固的市场地位。随着农业社会化服务发展和作物系统解决方案普及，农药制剂企业将成为农业增产增效和绿色转型的重要参与者，行业也将迈向更加规范、绿色的发展新阶段。