文/周 苏
随着经济发展水平的提高，我国锻造技术和工业水平进步很快，很多产品已实现国产化。我国锻件制造业企业之一安徽拓山重工股份有限公司（下称：拓山重工）近日拟冲击深交所主板。
《商务财经》通过梳理招股书和公开数据后发现，拓山重工2018年至2021年1-6月（下称：报告期）内出现增收不增利现象，其偿债能力对比同行也较弱，招股书中募投项目数据和环评文件不一致，大供应商也是频频遭受环保处罚。
报告期内增收不增利
拓山重工是一家集工程机械零部件及总成研发、设计、生产、销售与服务为一体的高新技术企业。凭借在工程机械领域多年地深耕和积累，积累了丰富的制造经验和工艺技术优势，主要产品包括链轨节、销套、支重轮、销轴、制动装置系列等，主要应用于挖掘机、推土机等履带式工程机械设备的行走机构。
据招股书，报告期内拓山重工的营业收入分别为50,577.48万元、55,917.50万元、75,198.41万元、46,025.59万元，净利润分别为7,403.86万元、7,242.44万元、8,801.50万元、4,422.19万元。
营收逐年上涨的同时，2019年却出现了增收不增利的情况。与此同时，《商务财经》还发现拓山重工的偿债能力也不及同行。
招股书披露，拓山重工报告期内母公司资产负债率分别为44.38%、44.60%、53.26%、43.81%，而同行可比公司的平均值为35.69%、34.79%、34.61%、34.60%，皆比拓山重工低；拓山重工报告期内流动比率分别为1.33、1.51、1.44、1.65，同行可比公司平均值为1.81、2.60、2.66、2.48，皆优于拓山重工；拓山重工报告期内速动比率分别为1.03.、1.23、1.17、1.32，同行可比公司平均值分别为1.25、1.84、2.03、1.89，皆优于拓山重工。
0人公司成大供应商
招股书披露，拓山重工报告期内采购的原材料主要为合金钢、碳素钢等，原材料全部来源于国内，不存在进口情形。
德清杭钢金属材料电子商务有限公司（下称：杭钢有限）为拓山重工报告期内前五大供应商之一，报告期各期分别排在第一、第五、第三、第三位，拓山重工向其采购金额分别为11,533.45万元、3,378.48万元、5,648.30万元、5,331.94万元。
据公开信息，杭钢有限成立于2016年9月26日，注册资本为1,000.00万元。《商务财经》查询启信网发现，2018年与2019年，杭钢有限在企业工商年报中社保缴纳人数部分皆为0人，2020年更是未披露社保缴纳情况。
不仅如此，另一大供应商还存在环保处罚情况。
芜湖新兴铸管有限责任公司（下称：新兴有限）在2018年、2020年、2021年上半年为拓山重工前五大供应商之一，三期分别排在了第三、第五和第四位，拓山重工向其采购金额分别为1,319.44万元、2,902.61万元、2,675.27万元。
《商务财经》查询绿网发现，新兴有限遭受环保处罚或被责令整改的次数较多。
2018年3月和4月，芜湖市环境环保局在对新兴有限进行现场检查时发现铸管车间产生的水泥砂浆未按照国家规定进行申报，违反了《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》，处以罚款人民币5.00万元。
（图片来自绿网）
除此之外，新兴有限还多次因违反《中华人民共和国大气污染防治法》被芜湖市生态环境局责令改正违法行为。
募投项目数据存疑
据招股书，此次IPO拓山重工拟募集资金44,218.91万元，将投入至三个项目：安徽拓山重工股份有限公司智能化产线建设项目（下称：产线建设项目）、安徽拓山重工股份有限公司研发中心建设项目（下称：研发中心项目）、补充流动资金项目。
其中，产线建设项目建设期为18个月，投资总额为35,665.52万元，其中使用自有资金951.86万元购买土地使用权，拟投入募集资金34,713.66万元。但查询该项目环评文件发现，环评文件中的该项目投资总额为36,040.97万元，与招股书中相差了375.45万元。
（图片来自环评文件）
不仅如此，对于项目新增设备数量，招股书与环评文件也各执一词。
据招股书，产线建设项目所需设备数量为227台，但环评文件中经过相加计算后的设备数量为266台；研发中心项目的设备数量也有相同情况，招股书中披露研发中心项目所需设备数量为43台，而环评文件中却为42台。
拓山重工的上市之路如何，《商务财经》将保持关注。
