作者:闵晓强
编辑:李 鑫
随着11月交易日的全部结束,2024年股市日历也仅剩下最后一个月;对应来看公募基金产品的行情有喜有忧,表现好的产品年内涨幅已经超过50%。不过也有部分产品或遭遇清盘厄运,例如本文接下来将要详述的华富产业智选。
公开的数据软件表明,该基金成立于2024年的3月20日,最新的净值仍然停留在面值之上,截至11月28日仍为1.0677元。同时从三季度末的最新规模看,该基金的规模约为0.26亿元,产品的首发基金经理就是公司的权益主力郜哲。
基金季报说明了什么?
从成立到现在,华富产业智选对外只发布了两份基金季报,在基金三季报中,我们发现所有的重仓股占比都在3%~4%之间,整体是以银行保险类的金融高股息资产为主。就具体标的来看,中国平安、沪农商行、青岛银行、江苏银行都是这类公司,另外江苏金租也是大金融领域中的一员。
不过从二级市场的表现来看,它们都至少实现了超过10%的上涨,但或许是占比有限的缘故,所以对组合的贡献大概率微乎其微。再看其他的重仓股,它们包括了富安娜、广州发展、陕天然气、伊利股份、申能股份。从年内的表现来看,这些公司同样实现了全部上涨,但同样的问题或在于被持仓占比有限。
在基金三季报中,基金经理郜哲表示:“本基金所优选的稳定成长类资产,并不仅仅是基于股息率的高低来判断,而是更多从公司的分红政策,如分红连续性、分红比例的高低等进行个股优选,以期可以选择到更多的在过去几年的经历了行业的出清,大浪淘沙后的优秀企业,以及天然具有牌照等垄断优势的公司。这些公司相对而言具有更高的业绩稳定性和潜在的分红稳定性,相比仅仅采用股息率筛选的红利指数,更切合稳定成长类资产的本质。”
“本基金仍将主要投资于高股息稳定成长类资产。后续如果经济环境发生变化,我们也将适时调整选股侧重点,如经济基本面向好明显,我们将在高股息资产中,更侧重寻找盈利能力较强的公司,而如果经济基本面未及乐观预期,我们将更侧重寻找分红持续,分红比例较高的高确定性的龙头公司。”郜哲这样表示。从924以来市场主线集中到大科技来看,这样的思路也值得商榷了。
郜哲到底适合哪类基金?
天天基金网显示,除去华富产业智选混合外,郜哲还管理着华富中证A100指数、华富消费成长股票、华富中证科创创业50指数增强、华富中证人工智能产业ETF和其联接等五只产品,这其中主动和被动掺杂。
于是问题随之而来,对于这位任职接近7年的中生代基金经理来说,擅长的是管理主动基金还是被动的指数基金呢?从个人简历来看,他是北京大学理学博士,研究生学历。曾先后担任方正证券股份有限公司博士后研究员、上海同安投资管理有限公司高级研究员。从加入华富后管理产品的过往来看,他所管理的基金大多为被动指数型产品,那么屈指可数的主动型基金是为何能落到他头上的呢?
除去上文提到的华富产业智选,华富消费成长股票是他目前在管的另一只主动型产品,公开数据显示在不到两年半的时间任职回报约为-20%。不过,该基金是由公司另一指数投资名将张娅与其搭档管理的,郜哲在其中发挥多大作用尚难推断。
从整体华富基金目前主动权益团队来看,管理产品数量最多的是陈奇和陈启明,两人均同时在管公司七只产品。前者最新的任职期限已满5年,基本属于中生代基金经理,但在三季度末现任在管基金资产总规模仅为11.06亿元,在管基金的最佳任期回报为52.16%。整体来看,他所管理的多只基金最新任职回报均为负数。再看2024年以来的业绩表现,最新的情况也表现惨淡,目前只有两只基金实现了大约不到2个点的正收益。
再来看同姓的另一位基金经理陈启明,这是一位任职超过10年的公募老将,从带货规模和最佳任职回报两项硬指标来看,却呈现出明显的分化:虽然最佳任职回报实现了翻两番,但是现任基金资产的总规模却仅为21.44亿元,平均单只基金仅约为3亿元。
这样的惨淡规模也是和业绩不佳直接相关,从全部在管基金截至11月末的表现来看,年内不仅目前没有任何一只基金实现正收益,而且多只基金年内跌幅已经达到10%一线,其中表现最差的一只下跌达到11.08%。
或许华富基金主动权益团队急需一位可以扛大旗的基金经理。
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