作者：高珊
出品：全球财说
9月12日，中国人寿保险（集团）公司原董事长王滨因受贿、隐瞒境外存款，被判处死缓并没收个人全部财产，一时间成为了保险行业最令人关注的话题之一。
“相知多年 值得托付、要投就投中国人寿”，这是一句耳熟能详的中国人寿的“口头禅”，但《全球财说》发现，中国人寿今年上半年净利润等指标却出现了明显下滑，退保金同比增长超4成，近十年间退保金额超7000亿。月余之前，还有一则涉及中国人寿的退保风波小视频在多个平台转发，中国人寿是否“知行合一”？
01
收入创历史新高
营业利润下降过半
2023年上半年，中国人寿的业务逐步恢复，多项指标市场领先。
截至6月末，中国人寿总资产5.64万亿元，投资资产5.42万亿元，内含价值13116.69亿元，均位居行业首位。
报告期内，中国人寿的营业收入为5535.95亿元，同比增长4.8%，为历史最高水平；保费收入4701.15亿元，同比上升6.9%；新业务价值308.64亿元，同比上升19.9%。
但在收入创纪录的同时，中国人寿的利润水平却不尽如人意。
上半年，中国人寿实现利润总额111.52亿元，同比下降55.3%；归属于母公司股东的净利润161.56亿元，同比下降36.3%。
每股收益（基本与稀释）、加权平均净资产收益率等指标也有不同幅度的下降。
分业务来看，中国人寿的各业务条线利润总额均大幅下降。
上半年，中国人寿已赚保费为4489.15亿元，同比增长7%。组成已赚保费的项目中，除寿险业务取得了9.0%的同比增长，报告期内收入达到了3878.50亿元。健康险业务、意外险业务分别下降4.5%、2.1%。
上半年，权益市场持续震荡，中国人寿寿险业务投资收益902.55亿元，同比下降9.79%，最终导致寿险业务利润总额为75.75亿元，同比下降51.8%。
健康险业务在已赚保费同比下降4.47%及业务赔付支出同比增加17.81%的综合影响下，最终实现利润总额18.96亿元，同比下降67.4%。
意外险业务因赔付支出同比增加19.28%，利润总额同比下降90.4%至1.66亿元；因部分子公司净利润下降，其他业务利润总额同比下降9.8%。
02
受远洋集团暴雷拖累
投资收益率全面下滑
在中期业绩会上，中国人寿对近期出险的远洋集团相关情况作出了回应，副总裁兼董事会秘书赵国栋表示，国寿认真履行股东职责，督促远洋集团竭尽所能平稳经营和化解风险。中国人寿持有远洋集团的股份属于财务性投资，其项目对公司总体投资资产的影响可控。
2023年上半年，远洋集团净亏损达183.09亿元。半年报信息显示，中国人寿在上半年直接把对远洋集团的长期股权投资清零。
中国人寿在远洋集团提供的半年期利润表和所有者权益变动表的基础上进行权益法调整，2023年1-6月权益法调整金额为-21.94亿元，截至2023年6月30日止，中国人寿持有的远洋集团的长期股权投资账面价值为0。
此外，中国人寿与远洋集团往来款项余额中的可供出售金融资产也从2022年底的6.48亿元减少到2.10亿元。
截至报告期末，中国人寿投资资产为54218.19亿元，较2022年底增长7.0%。
但受公开市场权益品种实现收益下降影响，2023年上半年，其总投资收益876.01亿元，较2022年同期减少11.10%；总投资收益率为3.41%，较2022年同期下降0.8个百分点。
2023年1-6月实现净投资收益969.58亿元，较2022年同期减少0.05%。受新增配置收益率及权益类品种分红下降影响，2023年上半年净投资收益率为3.78%，较2022年同期下降0.37个百分点。
在半年报中，中国人寿表示，从资产端看，固收利率将持续低位运行，优质固收类资产供给不足的现状仍将延续，权益市场短期内可能仍以震荡和结构性行情为主。公司面临息类品种收益率持续下行和投资组合总体收益波动加大的双重压力。
但同时也表示公司将继续加强资产负债管理，持续优化资产配置结构，灵活调整投资策略应对市场变化，有效平衡短期收益稳定与长期价值提升。
03
退保事件引发热议
内控水平仍需提升
8月14日，一则“投保10年，保费4万元只能退1.7万元”视频在各大平台迅速传播。
视频中一名男子表示自己母亲2014年4月在中国人寿为自己投保了一款保险，已经缴费近10年，总保费已达4万元，但自己提出退保时，对方却表示只能退回17842元，而意外身故的赔付额也只有4100元。
此外，该男子还表示，自己拍摄视频遭对方上门要求删除。
视频一经发出就引起了热议，不少网友也评论道“保险就是骗人”。
在公开平台上，中国人寿始终未对此作出回应，但有不少从业人员及自媒体账号对视频内容进行分析，认为保险公司的做法符合合同内容，男子的疑问大概率系对合同的误解。
目前相关视频已删除，但多年来，与“退保”二字有关的舆论，却始终围绕在中国人寿身边。
如2021年2月轰轰烈烈的“前员工实名举报”事件，涉事的中国人寿黑龙江嫩江支公司被曝业务造假，经理孙小刚则被曝骗取佣金及贪污等造成大量退保。
后经调查，认定孙小刚任期内嫩江支公司在销售年金保险产品时存在与银行储蓄产品进行对比并承诺额外收益，队伍人力不实、活动管理不严，存在虚列费用、套取佣金等问题。
据《全球财说》统计，2013年至2022年的十年间中国人寿退保金总额约7168.28亿元。
2023年上半年，中国人寿退保金仍较高，为274.81亿元，同比增长43.8%；退保率为0.65%，同比上升0.14个百分点。
保险业务收入中，寿险业务收入3885.58亿元，同比上升9%，其中续期业务收入2731.99亿元，同比仅增0.1%。
健康险业务收入730.58亿元，同比下降3.0%，续期业务收入同比降幅更甚，下降了6.8%至254.65亿元。
意外险业务收入84.99，同比上升4.2%，其中续期业务收入2.38亿元，同比下降12.5%。
而分渠道来看，个险、银保、团险及其他渠道的续期业务分别同比下降0.55%、0.26%、11.72%及96.15%。
此外，据不完全统计，仅2023年9月1日至今，国家金融监督管理总局网站公布的涉中国人寿行政处罚信息至少有17条。
涉及事实包括未按照规定使用经备案的农业保险条款、费率、编制并提供虚假的农业保险资料；未如实记录保险业务事项，保单记载事项与实际投保信息不符；员工利用开展保险业务为个人牟取不正当利益；给予被保险人保险合同约定外的利益、财务数据不真实；利用保险代理人虚构保险中介业务套取费用；内控管理不到位等。
而在一众警告并处罚款中，一则终身禁业的处罚更引人注目。
9月13日，国家金融监管总局平顶山监管分局公布了一则处罚信息，处罚对象是中国人寿保险郑县支公司（以下简称“郑县支公司”）及负责人于恩恒，因于恩恒保险从业期间实施诈骗犯罪行为，郑县支公司被认定内控管理不到位，处警告并罚款1万元，对于恩恒则终身禁止进入保险业。
根据中国裁判文书网信息，于恩恒在2013年10月至2015年12月担任郏县支公司经理及郏县小额人身保险办公室主任期间，隐瞒“永泰年金”保险项目已停止销售的事实，又以为公司垫支保费完成任务和为开展小额人身保险业务垫资为由，通过支付高息、开具虚假凭证等手段骗取钱财，至案发时累计骗取2408.48万元。
