达势股份IPO前叫停:年内已有多家公司急刹车,王怡为董事长

达势股份IPO前叫停:年内已有多家公司急刹车,王怡为董事长
2022年12月25日 09:16 贝多财经

又一家准上市公司在IPO前紧急叫停。

近日,达美乐比萨(Domino’s Pizza,NYSE:DPZ)在中国的运营商——达势股份(DPC Dash Ltd,HK:01405)发布《延迟全球发售及退回香港公开发售的申请股款》,称该公司已决定延迟全球发售,即暂停了首次公开募股(IPO)计划。

对于“急踩刹车”叫停IPO,达势股份给出的原因是“鉴于现行市况”。在此之前,准港交所上市公司乐华娱乐(HK:02306)也曾使用了相同的原因,并在2022年9月2日发布公告称将将延迟全球发售,并退回香港公开发售的申请股款。

贝多财经了解到,乐华娱乐于2022年8月24日启动招股,并计划于2022年9月7日在港交所上市,招股区间为每股发售股份6.80港元至8.50港元。而在2022年11月17日,乐华娱乐再次在港交所递表,重启港股上市计划。

更早之前,百德医疗(HK:06678)则因“鉴于监管机构作出查询,公司需要更多时间回应监管机构的查询”而撤回IPO(即延迟股份全球发售)。据了解,百德医疗原定于2022年10月5日在港交所上市。

事实上,百德医疗还于2022年10月3日披露了配售结果公告。公告显示,百德医疗拟全球发售2.48亿股最终发售价已厘定为每股发售股份1.40港元,招股书区间为1.40港元至1.72港元/股,募资总额约为3.47亿港元。

特别说明的是,百德医疗的股价在2022年10月3日的暗盘中下跌40%。而百德医疗于2021年6月曾获得人民币9440万元的C轮融资,投资方包括中银国际投资、美安、CVC等,对应的每股成本为0.55元(约0.62港元)。

据贝多财经了解,达势股份原计划于2022年12月23日在港交所上市交易。按此前招股书规划,拟全球发售1135万股,发售价区间为46港元/股至50港元/股,预计募资约5.221亿港元至5.675亿港元。

假设发售价为每股48港元(发行区间中位数),假设超额配股权未获行使,达势股份将自全球发售取得所得款项净额约4.56亿港元,其中约90%将于未来两年用于扩张该公司的门店网络,约10%的余额将用作一般企业用途。

天眼查信息显示,达势股份的全称为达势投资有限公司,旗下公司包括上海达美乐比萨有限公司、北京达美乐比萨饼有限公司等。其中,北京达美乐比萨饼有限公司成立于1996年,当前的注册资本为2000万美元,法定代表人为霍力。

而上海达美乐比萨有限公司则成立于2007年,注册资本为1.34亿美元,法定代表人为王怡。据招股书介绍,王怡为达势股份的执行董事兼首席执行官(CEO),Frank Paul Krasovec为达势股份非执行董事兼董事长,James Leslie Marshall则为非执行董事兼副董事长。

据招股书介绍,达势股份是达美乐比萨在中国大陆、中国香港特别行政区和中国澳门特别行政区的独家总特许经营商。截至最后实际可行日期,达势股份于中国大陆的12个城市直营547家门店。

按2021年的全球零售销售额计算,达势股份的全球特许权授予人Domino’s Pizza,Inc.(即“达美乐比萨”)为全球最大的比萨公司。截至2022年6月19日,达美乐比萨于全球90多个市场拥有超过19200万家门店。

特别说明的是,达势股份旗下公司曾多次被处罚。其中,上海达美乐比萨有限公司于2019年1月曾因违反《中华人民共和国广告法》(即《广告法》)被上海市浦东新区市场监督管理局罚款5000元。

另外,上海达美乐比萨有限公司曾在2017年、2018年因违反《广告法》第二十八条第二款第(二)项规定,发布虚假广告的,违反第九条第(三)项规定,发布广告使用“国家级”“最高级”“最佳”等用语,三次合计被罚款118万元。

招股书显示,达势股份的收入整体保持增长态势,但仍处于亏损状态。2019年、2020年、2021年和2022年上半年,达势股份的营收分别为8.37亿元、11.04亿元、16.11亿元和9.09亿元;净亏损分别为1.82亿元、2.74亿元、4.71亿元和0.96亿元。

而在非国际财务报告准则计量下,达势股份在报告期内对应的经调整净亏损分别为1.68亿元、1.99亿元、1.43亿元和8308.4万元;经调整EBITDA分别为-2553.1万元、-3485.4万元、5829.5万元和4275.3万元,于2021年实现扭亏为盈。

另据招股书披露,截至2022年9月30日止九个月(前三季度),达势股份的收入为14.43亿元,较2021年同期增长21.2%。截至2022年9月30日,达势股份的流动负债净额为1.10亿元,现金和现金等价物为4.33亿元。

对比来看,达势股份(对应达美乐比萨中国)的收入规模和百胜中国(HK:09987、NYSE:YUMC)旗下肯德基和必胜客仍存在较大的差距。此前数据显示,肯德基和必胜客分部2019年的总收入分别为60.40亿美元和20.54亿美元。

而在2020年和2021年,肯德基分部为百胜中国贡献的收入分别为58.21亿美元、70.03亿美元,经营利润分别为8.01亿美元、8.27亿美元;必胜客分部贡献的收入分别为17.30亿美元、21.09亿美元,经营利润分别为0.62亿美元、1.11亿美元。

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