6月27日，嘀嗒出行（HK: 02559）披露发售结果公告。公告显示，嘀嗒出行本次上市的发行价格确定为6.0港元/股，将于6月28日上市，市值约59.6亿港元。按发行价、发行数量计算，嘀嗒出行的募资总额约2.35亿港元，募资净额约1.47亿港元。
按照规划，嘀嗒出行拟将其中的50%（约7360万港元）用于扩大用户群并加强营销和促销活动，35%（5150万港元）将用于提升技术能力及提升安全机制，15%（2210万港元）将增强变现能力。
据招股书介绍，嘀嗒出行是一家技术驱动的出行平台，主营顺风车服务和智慧出租车服务业务，旨在通过不增加额外上路车辆来创造更多运输效能，打造挖潜增效的可持续出行方式，进而改善每个人的出行体验。
根据弗若斯特沙利文报告，于2023年按交易总额、顺风车搭乘次数计算，嘀嗒出行在中国顺风车平台排名第二，市场份额分别约31.8%、31.0%；按出租车网约搭乘次数计算，嘀嗒出行在中国出行平台中排名第四。
截至2023年12月31日，嘀嗒出行在中国366个城市提供基于App的顺风车服务。2023年，嘀嗒顺风车搭乘次数和交易总额分别同比大幅增长38.3%和41%。2023年，嘀嗒顺风车促成约1.3亿次搭乘，交易总额约为人民币86亿元。
2017年，嘀嗒出行推出智慧出租车服务，目前已在中国98个城市提供出租车网约服务。特别说明的是，嘀嗒出行采用了轻资产模式，以信息服务聚合平台的形式，对接私家车、出租车司机及乘客，收取由其网约服务促成的搭乘服务费。
此外，嘀嗒出行亦与17个城市的地方交通运输部门及出租车协会开展全面的智慧出租车合作，并已作好准备将合作模式复制至其他城市。截至2023年12月31日，已与79个城市的出租车公司和市级或区级出租车协会签订了战略合作协议或备忘录。
2021年、2022年和2023年度，嘀嗒出行的营收分别为7.81亿元、5.69亿元和8.15亿元；净利润分别为17.31亿元、-1.88亿元和3.00亿元，经调整净利润分别为2.38亿元、8470.8万元和2.26亿元，实现了持续盈利。
按业务结构来看，嘀嗒出行的收入主要来自顺风车业务、出租车网约服务以及广告及其他服务。其中，顺风车业务为核心。报告期内，该公司来自提供顺风车平台服务的收入分别为6.95亿元、5.15亿元和7.74亿元，占比分别为89.0%、90.5%和95.0%。
基于轻资产模式，嘀嗒出行的毛利率处于较高水平。2021年、2022年和2023年，该公司的毛利分别为6.31亿元、4.28亿元和6.05亿元，毛利率分别为85.4%、79.5%和75.9%，能够可持续发展。
2022年是出行行业最严峻的一年，多个城市处于静态管理中。尽管如此，嘀嗒出行依然经受住了极度压力测试，于2022年仍然产生1.1亿元的经营现金流，这也充分证明了嘀嗒顺风车平台业务的韧性。
据弗若斯特沙利文报告，顺风车市场将成为中国汽车客运市场增长最快的细分市场，对应的交易总额预计将由2024年的人民币371亿元增至2028年的1039亿元，2024年至2028年的复合年增长率为29.4%。
特别说明的是，嘀嗒出行的资金储备十分充足。截至2023年12月31日，嘀嗒出行持有的现金及现金等价物为6.86亿元。报告期内，嘀嗒出行经营活动所得的现金净额分别约为1.35亿元、1.07亿元和2.30亿元，现金流量保持稳定。
成立至今，嘀嗒出行获得了多个资本方的青睐，投资方包括IDG、易车、蔚来资本（蔚来资本基金）、华兴资本、京东等。据招股书披露，嘀嗒出行于2014年12月获得300万美元A轮融资，2015年2月获得2000万美元B轮融资。
2015年7月，嘀嗒出行完成1亿美元C轮融资，每股成本为0.7184美元。2017年8月，嘀嗒出行获得约2913.29万美元D轮融资，每股成本为0.4286美元；2018年，嘀嗒出行再度完成约1.356亿美元E轮融资，每股成本为0.4954美元。
本次上市前，5brothers Limited为嘀嗒出行的控股股东，持股33.57%，拥有50%的投票权。据招股书介绍，5brothers Limited由嘀嗒出行的五位联合创始人共同控股，包括宋中杰、李金龙、朱敏、段剑波和李跃军等。
其中，宋中杰为嘀嗒出行执行董事、董事长兼首席执行官（CEO），李金龙、段剑波、李跃军均为执行董事兼副总裁，朱敏为执行董事。
