近日，据沪银保监罚决字〔2021〕18号显示，上海农商行绩效考评管理严重违反审慎经营规则，此外，2018年该行未按规定延期支付2017年度绩效薪酬，依据相关监管规定对其作出“责令改正，并处罚款共计80万元”的行政处罚决定。
上海农商银行股份有限公司（简称：上海农商行）拟发行股票数量不低于上市后总股本的10%，且不超过25%，本次发行总股本为86.8亿股。但近半的房租建贷款、屡破审慎经营红线、各支行处罚不断等问题，多次被证监会问询并为投资者注意到。本次冲刺上市之路颇为坎坷。
中国企业报·青财经制图
近半贷款流向房地产行业，按揭贷款逐年增加
据相关数据显示，上海农商行的41.9%的贷款及垫款流向了房地产行业。截至2019年末，该行公司客户房地产行业贷款余额为971.18亿元，占该行发放贷款和垫款总额的比例为20.80%，不良贷款率为0.85%；个人房产按揭贷款余额为985.09亿元，占该行行发放贷款和垫款总额的比例为21.10%，不良贷款率为0.28%。
房地产贷款在总贷款中的比重逐年增加（图源上海农商银行招股书）
房产按揭贷款逐年增加，房产按揭贷款主要包括个人住房贷款和个人经营用房贷款。上海农商行招股书显示，房产按揭贷款是该行个人贷款和垫款的重要组成部分。
截至2017年末、2018年末和2019年末，该行房产按揭贷款总额分别为837.59亿元、907.92亿元和985.09亿元，占其个人贷款和垫款总额的比例分别为85.02%、84.80%和75.11%。
与房地产相关的罚单也不在少数，2018年3月19日，上海银监局对上海农商行因“2016年至2017年，对某同业投资资金违规投向‘四证’不全的房地产项目未尽合规性审查义务”被罚款200万元；
2019年5月5日，上海农商行因“2017年违规发放某贷款被用作拍地保证金、土地出让金”被罚款184万元；
2019年7月26日，上海农商行崇明支行、长宁支行、宝山支行、杨浦支行分别被罚款50万元，处罚事由都是“办理个人住房贷款过程中，对贷款材料的真实性未进行尽职审查”。
区域集中，扩张难度大，小微企业占比高
上海农商行的业务大部分都集中在上海地区，其中总部及19家一级分支机构位于上海，其他地区的一级分支机构仅有3家。截止2019年末，上海农商行94.13%的贷款投放于上海地区的客户。
若上海地区经济环境发生不利变化，贷款客户可能因为区域经济风险 而出现盈利恶化、现金流量紧张、偿付能力下降，从而导致其面临的信用风险有所上升，上海地区经济环境若发生不利变化将对其的业务发展、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。
根据招股书显示，截至 2019 年末，小微企业贷款总额为 1,353.73 亿元，占发放贷款和垫款总额的比例为29.00%。小微企业规模较小，可能缺乏必须的财务、管理等资源以抵御重大的首次公开发行股票招股说明书经济波动或监管环境变化而带来的不利影响，因而更容易受到宏观经济衰退的影响。
由于小微企业的财务透明度通常较低，上海农商行更需要准确地评估其信用风险。若没有及时把控受小微企业的影响将大幅增加，进而可能对上海农商行的业务发展、财务状况及经营业绩产生不利影响。
结语
近五年的罚单中，多次违反审慎经营规则被监管局要求进行整改。被处以罚单的这些不审慎只是一个缩影，未被发现的不审慎又有多少呢？
上海农商行虽已IPO过审，但屡次突破审慎经营红线，监管局和各大投资者都发出警示，对于公司上市却是一大阻碍，公司的内部管理经营有待加强。应加强对同行投资的发放、理财资金投向、经营性物业贷款的发放、贷款资金的流向等方面的审慎经营。
当然透过监管局的罚单，上海农商行所存在的问题不仅仅是表面上的这些，如果不对症下药，“上市”也将只是纸上谈兵。
