来源 | 发现 华网
作者 | 郭文苑
大股东曾涉刑事案件，被原单位除名。近日，深圳前海国恩资本管理有限公司（以下简称“国恩资本”）再次走入投资市场的视线，公开资料显示，国恩资本大股东为何X领，对于公司内部治理以及相关业务，值得关注。
大股东曾涉刑事案件
据天眼查显示，国恩资本成立于2016年4月15日，注册资本为1000万元，公司的法定代表人为李向东。公司的大股东为何文领，持股96%，公司的二股东为苏新峰，持股为4%。
《发现.华网》查询基金业协会网站发现，今年2月，国恩资本进行了最新备案，也就是说，协会尚未限制新产品发行，属于正常经营状态。
《发现.华网》注意到，根据裁判文书网显示，何X领曾涉及一起刑事案件，根据案号“（2020）苏04040刑初559号”显示，何X领曾因案由为“非国家工作人员受贿罪”被起诉作为被告，案件曾于2020年12月7日开庭审理。对于案件信息并没有公开。
对于曾经涉及刑事案件的人员是否可以从事私募基金管理业务，有相关律师向《发现.华网》透露，“有刑事案件记录的人员是不可以从事私募基金相关业务的。”
上述律师表示，非国家工作人员受贿罪，是指公司、企业或者其他单位的工作人员利用职务上的便利，索取他人财物或者非法收受他人财物，为他人谋取利益，数额较大的行为。对于相关判罚，《中华人民共和国刑法》的相关规定第一百六十三条规定，非国家工作人员受贿罪是指，公司、企业或者其他单位的工作人员，利用职务上的便利，索取他人财物或者非法收受他人财物，为他人谋取利益，数额较大的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处罚金；数额特别巨大或者有其他特别严重情节的，处十年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金。
此外，根据万和证券发布的“关于给予何X领除名处理的议案”显示，何X领2017年入职资产管理部固收投资岗，2018年3月，因在原单位涉嫌违法被公关机关带走，此后一直未在单位出勤。
值得注意的是，公司在2019年曾发生频繁投资人信息变动。2019年3月8日，公司持股人由李奎持有70%和顾兴智持有30%变更为何文领持有45%、李奎持有51%和顾兴智持有4%。2019年4月26日，公司投资人信息再次发生变动，变更为何文领持有96%和苏新峰持有4%。同日，公司总经理也有李奎变更为李向东，监事李红婷变更为苏新峰。
何X领任职的公司有13家，其中，海南省国恩投资集团有限公司（以下简称“海南国恩投资”）和嘉兴惠畅四号投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“惠畅四号”）两家公司，均为2021年成立，公司注册资本为1000万元，海南国恩投资的大股东为何留敏，持股99%，何文领持股1%。公开资料显示，前不久，作为投资人的何X领曾注销一家名为上海衍歆商务咨询中心的公司。
城投债产品风险在增加
公开资料显示，截至2021年末，国恩资本整体规模近50亿，累计发行产品38只（运行37只，清盘1只），目标规模为100亿元。
深圳前海国恩资本管理有限公司董事总经理杨先哲表示，2023年城投信用也将继续得到有力呵护，城投债的低风险属性依然坚实。
值得注意的是，公司总经理杨先哲公开表示，国恩资本参与城投债市场，主要关注三类机会和策略，包括高收益城投债价格修复、套利和精选个券持有到期。近年来，公司城投债策略产品业绩表现突出，收益水平和回撤控制都位于市场领先梯队。
不过，今年以来，业内普遍认为，城投债将迎来史上最大规模的兑付潮，相关风险的缓释是否能够防范，值得关注，而国恩资本目前正参与城投债相关业务，其风险亦值得关注。
公开资料显示，近几年，地方政府的收支状况相对偏紧，引发城投债市场参与者的分歧，出现了机构对城投债“过度信仰”和“过度担忧”这两种比较极端的态度。当前，城投债收益率呈分化局面，多数城投债在6%以下，主要为3%-6%区间交易，而收益率在10%以上的券种也为数不少。
《发现.华网》还注意到，国恩资本一直以“高收益”作为公司营销的主要策略。不过，杨先哲在接受采访时也公开表示，“随着更多参与者的加入，高收益城投债已经开始了收益率下行的进程。”
据国恩资本相关资料显示，国恩资本的信评体系以通用信评体系为基础，并针对城投债的特点做了升级。信评团队基于“实质重于形式”的原则，综合考虑发行主体的区位、城市能级和财政实力、业务构成、股权乃至人事安排，必要时结合实地尽调，作出对主体和债项的信用风险评判。
基于信评体系，国恩资本建立了区域和主体的负面清单，并持续更新。投资团队也被禁止投资负面清单中的个券。不过，上述相关内容，《发现.华网》并未在公开信息中查阅到。
