诺贝尔奖金,为啥总也发不完?

诺贝尔奖金,为啥总也发不完?
2020年10月17日 13:27 煎蛋的小丫头

2020年,诺贝尔奖已经颁布了,每个奖项的钱都比去年增加了100万克朗。

诺贝尔都去世这么多年了,诺贝尔奖颁布也有百年历史了,背后是怎么样的机制,才能维持这么庞大的资金流?

诺贝尔奖金的钱来自哪里?

这个问题挺有意思的。

一百多年前,诺贝尔去世的时候,给诺尔贝奖的资金,只有3100万瑞典克朗

今年2020年诺贝尔奖金,一个人就是1000万瑞典克朗。仅仅今年颁发的奖金,就已经超过了最初全部奖金之和。

诺贝尔奖,哪来那么多的钱呢?

其实,诺贝尔奖金也有一个基金,基金也会去做投资,并通过投资来放大自己的资产,同时每年提取一部分,用来支付奖金。

诺贝尔奖金三个投资阶段

诺贝尔奖基金的投资之路,也很有意思。过去一百多年,主要经历了3个阶段。

第一阶段:投资债券为主

早期诺贝尔还没有去世的时候,要求诺贝尔奖基金要安全,所以当时主要投资的是债券资产。

这个思路,也是大部分重视安全性的投资机构,所采用的投资策略。例如,国内很多的地方养老金还是以债券、储蓄形式的投资为主。 不过,债券长期收益并不高,连通货膨胀都很难跑赢。

所以,债券虽然安全,但如果想维持每年发放奖金,必须增加高收益、高风险的资产。

第二阶段:增加股票、房地产投资

到了20世纪50年代,诺贝尔奖基金,开始尝试投资股票和房地产。长期来看,投资股票和房地产的长期收益,是高于债券资产的。

增加了这两类资产之后,大幅提高了诺贝尓奖基金的长期收益,不仅可以跑赢通货膨胀,也不用担心无法长期支付的问题了。

第三阶段:类似耶鲁捐赠基金

不过,解决了长期收益,还有一个问题,还需要解决支付的稳定性问题。

诺贝尔奖金是需要每年颁发的,可是股票资产的波动比较大,所以如何解决支付的稳定性,也很重要。

诺贝尔奖金的资产配置策略

全世界还有不少投资机构,类似于诺贝尔奖基金。

例如,耶鲁捐赠基金这种高校捐赠基金,还有慈善基金会、国家主权基金等,这些机构很多也面临定期支付的问题。

像耶鲁捐赠基金,需要每年支付耶鲁大学科研、教授工资等费用。

这些基金当中,长期收益做得最好的,也是耶鲁捐赠基金。

之前也给大家讲过耶鲁捐赠基金投资负责人,大卫·史文森的资产配置思路:

「同时投资不同资产大类,而且每个资产大类,现金流收益率都要比较高。」

耶鲁捐赠基金,除了投资股票、债券之外,也会投资一些非上市公司股权、房地产、森林、对冲基金等。

每一类资产,本身收益都不错。不同资产组合在一起,长期收益还是不错的,同时减少了波动风险,也保证了支付更稳定。

这种资产配置策略,逐渐成为大型投资机构的主力做法。

诺贝尔奖基金,也是如此。大约配置了40%-50%的股票,20%-30%的债券,外加对冲基金、房地产等资产,并延续至今。

对我们普通投资者来说,可以选择配置优秀的股票基金和债券基金。

对冲基金牛市中后期也会考虑,投资房地产的房地产信托基金,A股很快也会有这类产品,等相关产品出来后,螺丝钉也会写文章给大家分析的。

4%法则

投资是一方面,怎么「花钱」是另一方面。

诺贝尔奖,为了能让奖金长期支付,也采用了4%法则:每年从基金中,提取不超过3%-4%的资金,来支付获奖者的奖金。

这样每年支付奖金之后,剩下的资产还可以按照一定的速度继续增值。

用这样的配置和支取方式,诺贝尔奖基金让资产长期增值,奖金也越来越多。

今年获奖者一人能拿到1000万瑞典克朗,约760万人民币。或许10年以后,就是一个人2000万克朗的奖金了。

这也保证了诺贝尔奖,可以连续做上百年。在以后可预见的时间里,也可以长期运作下去。

总结

这就是诺贝尔奖金,总也发不完的原因了。

诺贝尔奖基金的投资策略,对我们家族财富传承也有借鉴意义。

不过,真有实力拿诺贝尔奖,也不在乎这些奖金。诺贝尔奖背后的荣耀,是远远超过奖金价值的。

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