近期，A股市场光伏板块表现相对强势，事实上，光伏板块也是A股今年以来表现最好的板块之一。
主要原因是双碳目标下，我国加快新能源转型，光伏领域利好政策频出，光伏也成为资本市场最耀眼的明星之一。比如，不久前，我国宣布加快建设大型风电、光伏发电基地，第一期装机容量约1亿千瓦的项目已于近期有序开工，有力支撑了装机需求。10月26日，国务院又发布了2030年前碳达峰行动方案（即《关于2030年前碳达峰行动方案的通知》），提出到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。中泰证券指出，2020年风电和太阳能发电总装机容量不足6亿千瓦，到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦的目标，这意味着近十年时间装机容量实现翻倍。业内机构预计，终端超预期的装机需求有望推动光伏产业链整体受益。
光伏发电是将太阳光能直接转化为电能的技术。根据国家规划，到2050年，光伏将成为国内的第一大电源，光伏发电总装机规模将达到50亿千瓦，全年发电量约为6万亿千瓦时，占当年全社会用电量的39%。
光伏产业链上游为硅料、硅片等原材料制备环节，其中硅料掌控产业上游；中游为电池片、电池组件制造环节；下游为光伏发电系统。早在2017年，中国光伏各环节产业规模占全球比重就已超过50%，确立了全球竞争优势，产品不仅毛利高，工艺技术也多次打破世界记录。2020全球领先光伏产业前20强中，中国企业占据了其中的15个席位，拥有绝对的领先和规模优势。
政策扶持下，我国光伏企业发展迅速，不断克服技术难关。数据显示，光伏发电成本从2010年每度2.47元下降到2020年每度0.37元，下降幅度高达85%。现在我国光伏发电成本已经低于传统的燃煤发电 。随着光伏成本，价格持续下降，光伏装机需求也望持续加速增长。
投资前景如何？
需求带动下，光伏产业链上游原材料硅料出现明显涨价，硅料价格从今年年初的8万多元一吨，大幅上涨至近期约76万元一吨，硅料企业利润随之大增。此轮涨价又从硅料一路向下传导至整个产业链，隆基、中环等“组件行业巨头”也出现了集体涨价。涨价对于硅料生产企业是短期的直接利好，但造成光伏组件价格上涨，一定程度影响了终端的装机需求。但是业内机构认为，政策面的利好不断释放，大大提振了资本市场对于光伏行业的信心。浙商证券预计，2022年通威、保利协鑫、新疆大全、东方希望等硅料龙头企业扩产，预计新增28万吨产能，硅料供应紧张局面明年二季度以后有望缓解，将继续支撑下游需求持续高速增长。光大证券业也认为，2022年随着成本端硅料价格回归、产业链价格下行，光伏装机有望大幅增长。
总之，业内机构认为，身处高估值行业，光伏行业本身是兼具消费和科技属性的优质赛道，在目前的产业政策以及资本的共振下，光伏产业有望持续保持高景气度。相对于其他高估值行业，光伏需求的增长空间和长期盈利空间确定性很高，所以战略层面持续看好光伏板块的超额收益能力和估值消化能力。
