中邮创业基金:14年换19任经理,这样的基金你敢买吗?

中邮创业基金:14年换19任经理,这样的基金你敢买吗?
2022年01月14日 17:42 蓝筹企业评论

 作者|泷月岗 编辑|曹杰军

在过去几年里,中邮创业基金曾饱受非议。2021年,中邮创业基金产品业绩尚佳,但他真的“改头换面”了吗?

中邮创业基金在过去几年里的口碑一直不算好,究其原因是其在2017-2018年间产品频繁踩雷,对投资者伤害不可谓不大。投资者也开始使用“踩雷王”这样的名称来称呼中邮创业基金。

不久后,公司又遭遇投资副总监的巨额“老鼠仓”事件,中邮创业基金在市场中的风评顿时跌入谷底。

在睿蓝财经对2021年基金公司业绩进行梳理时,发现中邮创业旗下的基金产品,最高年内收益率竟然超过了60%,中邮创业是真的变强了吗?

回报率尚佳,最高超60%

根据同花顺iFinD的基金数据,我们梳理了中邮创业基金在管的77只基金的收益情况。

目前,中邮创业基金一共拥有19名基金经理,管理着53种基金共计77只产品,有2021年完整年度收益率的基金共有63只。

其中,收益率最高的是“中邮核心优势灵活配置混合”(590003.OF),管理人为张腾,该基金2021年收益率达到了61.76%。

图片来源:同花顺iFinD

收益率最低的是“中邮沪港深精选混合”(006477.OF),管理人为陈鸿平与武志骁,该基金2021年年收益率为-9.24%。

在有完整一年收益率的63只基金中,共有58只收益率为正,5只收益为负,收益率为正的基金在此其中占比为92.06%。

整体来看,中邮创业基金2021年(以有完整一年数据的为例)中邮创业基金年收益率大于10%的产品共有23只,其中年收益率大于20%的有9只,数量不少的高收益基金拉高了中邮创业的平均收益率。仅以产品数据来看,中邮创业的表现可谓是十分不错的。

那既然产品表现尚佳,中邮创业在市场中的排名又是怎样的?到底是中邮创业强起来了,还是市场整体更好。

规模过山车,排名处中流

中邮创业目前管理资产规模为634.10亿元(截至2021-12-31,包含货基和联接基金)。而市场中的基金公司平均管理资产规模是1425.51亿元,中邮创业的规模连一半的门槛都还没够着。

不仅距离行业平均水平尚有距离,而且中邮创业的管理规模常年以一种极不稳定的形态呈现。

图片来源:同花顺iFinD

2006年5月成立时,规模仅有15.88亿元,而到了2007年年末时,中邮创业仅有2只在管基金,但规模却一下子冲到了769.13亿元,增长速度堪比“火箭”。

随后数年里,规模却始终未能得到提升,反而长期处于低潮,直到2015年年底中邮创业才以789.3亿的规模突破自己2007年时的记录。

究其原因,是在成立之初中邮创业赶上当年6124点的大牛市,以至于在2007年仅有的两只基金“中邮核心成长”与“中邮核心优选”能够分别达到481.74亿与378.25亿的规模。

成也创业板,败也创业板,创业板火红的行情创造了彼时的“公募一哥”任泽松,也送走了后来的“踩雷王”。所以中邮创业的规模增长,就历史溯源来看,基本上是依赖于外部环境,而非内生增长。

以规模看,2021年末,中邮创业基金管理资产规模为634.1亿,全行业排名66|174,处于行业前50%区间;以产品类型计,2021年中邮创业股票型基金全行业排名85|130;指数型基金全行业排名38|92;混合型基金全行业排名15|135;债券型基金全行业排名46|131;货币型基金全行业排名102|113。

整体来看,除混合型基金表现较好处于行业前列,货币型基金则处于行业末尾之外,大体上处于行业前30%-40%区间。

中邮创业基本上可以归类为一家中流基金公司,即便他出现了比较亮眼的产品表现。

过往历史复杂,未来难保稳定

就以2021年的数据来看,中邮创业的表现也还能算得上是可圈可点,但对于投资来说,不仅是要追求收益,自然也要去规避风险,那么越不稳定的公司风险也就越大。

中邮创业的前三大股东分别是首创证券、中国邮政集团、三井住友银行。剩下的小股东则包含了华创证券、财信证券、天风证券、华金证券、国金证券、恒泰证券六家券商公司。中邮创业的背后有北京国资委,有社保基金理事会,有湖南省政府,甚至还有国家财政部。

中邮基金说是含着金钥匙出生的也不为过,但仅成立第四年就出现了“老鼠仓”事件。

从2010年4月开始一直持续至2014年1月,中邮看家基金“中邮核心优选”的基金经理厉建超便开始利用职务便利控制多个证券账户进行趋同交易,交易金额达9.1亿元,获利1682万。

图片来源:和讯网

在2014年厉建超被抓后,2019年被称为“中邮三剑客”的邓立新被抓,邓立新比厉建超厉害太多了。邓立新从2009年3月开始,至2019年11月被抓,近9年时间,涉及34.7亿元的成交金额,获利5507万元。

长时间多人员的“老鼠仓”时间发生在中邮创业,让人不得不质疑其公司的内部治理情况。

同时,明星基金经理也难言稳定,曾经的“公募一哥”任泽松,接连踩雷乐视网、尔康制药、宣亚国际以及神雾系的神雾节能与神雾环保,投资人苦不堪言,最后任泽松也“由公转私”离开中邮。

更让人瞠目结舌的是,中邮创业自家的基石基金“中邮核心成长”会这么不稳定,不能说是基石,它更接近于“沙粒”。因为石头可不会动,它可动得太快了。

图片来源:天天基金网

“中邮核心成长”自2007年开始至今,一共换了19次基金经理。14年时间更换19任基金经理,换算成天数,自2007年8月17至2022年1月14日,共计5264天,平均每任经理的在任时间仅有277天。

甚至有的经理刚刚上任仅两天,便立马又迎来了新的变动,仿佛一切安排都是管理人员突发奇想的“心意”。事实上,中邮创业的高管团队也在近年来频繁遭遇换血,整个公司难言稳定。

中邮创业或许在2021年为投资者带来了一些不错的回报,但也很难把它称作为一家好的基金公司。因此,选择合适的产品就尤为关键了。

睿蓝财讯出品

文章仅供参考 市场有风险 投资需谨慎

来源:睿蓝财经(ID:ruilan808)

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