作者｜睿研金融 编辑｜MR LEE
来源｜蓝筹企业评论
年初上任的新董事长杨秀明在重庆银行2024年半年业绩说明会上，对上任后的“三把火”做出了自我肯定。
杨秀明上任后立刻规划实施了12项年度重点改革任务。杨秀明称，今年上半年的改革任务工作“有的基本完成，有的完成率超75%，改革成效已逐步显现”。
杨秀明重点强调了他推动内部员工向“一线转岗”的成果，有占全部员工五分之一的人员被推向了“一线”。他没有对这些员工的转岗带来哪些具体的效益——是增加了收入、还是减少了花在他们身上的“费用”——进行详细说明。
成绩反映成效，从经营业绩来看，2024年1-6月，重庆银行实现营业收入71.58亿元，同比增长2.62%；实现归母净利润30.26亿元，同比增长4.12%。单看今年上半年的业绩，重庆银行实现双增值得肯定。
不过相较于去年同期，重庆银行的增速有所放缓，收入增幅下降45个基点、利润增幅下降26个基点，其中最需要引起投资者注意的就是占比收入73%的利息净收入出现了3个百分点的下降。
理财带动增长、可持续性压力大
实际上，此次重庆银行业绩的增量，主要来自于手续费及佣金收入以及投资收益的贡献。
从收入结构看，今年上半年重庆银行的利息净收入为52.24亿元，同比减少1.62亿元；增幅由正转负，由上年同期的同比增长0.60%下降至今年上半年同比减少3.01%。
非利息收入方面，手续费及佣金净收入为5.11亿元，同比增加3.14亿元，增幅159.99%；其他非利息收入为14.23亿元，同比增加0.31亿元，增幅2.21%。
根据财报，增长最快的是代理理财业务，收入为4.13亿元，同比增长2.98亿，增幅258.57%；此外，其他非息收入中，增长最大的是投资收益，收入为15.90亿元，同比增加3.90亿元，仅此一项贡献的增量就比整个手续费及佣金净收入的全部增量还要高。
一方面，重庆银行的整体业务经营水平还是“瘸腿”状态，利息净收入仍在承压。
截至2024年6月底，重庆银行净息差1.42%、净利差1.27%。两项指标相较去年同期分别下降21和24个基点，降幅不小。
另一方面，重庆银行中间收入的快速增长带来了积极信号，但这并不意味着重庆银行的业务转型已经宣告圆满成功。
横向来看，在银行业绩普遍承压的大背景下，许多银行都在积极寻求转型，今年上半年上市银行的投资收益普遍有所增长。
根据同花顺iFinD数据，A股17家城商行中，贵阳银行的非利息收入增幅最大，同比增长了90.27%；其次是西安银行，同比增长76.43%。
此外，还有6家城商行的非利息收入同比增幅超过20%，7家城商行的增幅超过10%。其中，重庆银行的非利息收入同比增幅为21.73%，位列第8名，属于中游水平。
在这样的行业竞争中，重庆银行的进步不算突出，并且，理财收益带来的增长具有较强的不确定性。
风控存在隐患、5亿债券难追回
主营业务能力有待提升的同时，重庆银行在风险管控方面也存有隐患。
根据财报，截至今年上半年底，重庆银行的不良贷款率为1.25%，较上年末下降9个基点、较上年同期增长4个基点。
其中，零售贷款方面，重庆银行不良率持续走高达到2.44%，较上年末增长46个基点。
从结构来看，信用卡和个人经营性贷款是重灾区。
截至2024上半年底，重庆银行的个人经营性贷款规模变化不大，期末余额为221.67亿元，较上年末有轻微下滑，降幅1.60%。但在规模缩水的情况下，其不良率持续走高，达到5.37%，较上年末增长95个基点。
信用卡业务上，贷款规模和不良贷款率同步走高，不良率较上年末增长47个基点至2.46%。
企业贷款方面，整体不良率表现不错，低于1%为0.99%。
从行业来看，此前一直高企的金融业不良贷款得到了充足消化；不过值得注意的是，该行业贷款规模增幅较大，较上年末进一步上升18.84%至10.22亿元，未来会否产生新的不忍受贷款、以至于造成不良率上升有待观察。
另外，房地产业的不良贷款率仍高企不下，截至今年上半年底达5.78%。展望今年下半年，重庆银行的房地产不良压力恐怕还是难以消化。
7月5日，重庆银行披露了一则与房地产企业的诉讼案件进展。
这桩案件是由于重庆银行认购了重庆爱普地产（集团）有限公司的5亿元债券，但无法追回本金以及利息而提起的诉讼。
虽然已经胜诉，根据诉讼最新进展，法院因被执行人名下缺乏可供执行的财产及财产线索，裁定终止执行程序。这样一来，想要追回这5亿就更加困难了。
对此重庆银行称，已将所涉债权投资纳入不良，并已对该笔债权计提相应减值准备，不会对利润造成重大影响。
然而截至今年上半年底，重庆银行全部的不良贷款是52.15亿元，5亿元就已经接近十分之一；并且房地产业全部的不良贷款规模也就是5.65亿元，5亿占了其中绝大部分。也就是说，这笔不良贷款之外如出现新的不良，重庆银行的这一指标马上就会变得不好看起来。
今年上半年，A股银行板块整体走出了一波显著的上涨行情，但重庆银行并未在其中有所表现。从该行的运营情况看，资产质量、特别是多年前大量的基建和房地产类贷款所形成的不良阴影仍然笼罩在投资者头上；再加上降息预期令银行利差缩小的前景，中小银行和城商行们的经营前景都变得更加暗淡。
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