国家发改委与市场监管总局出手了，严查铁矿石恶意炒作。
6月21日，国家发展改革委价格司与市场监管总局价监竞争局赴北京铁矿石交易中心开展调研，详细了解今年以来铁矿石交易及价格变化情况，并召开专题座谈会，研究做好铁矿石等大宗商品保供稳价工作。
截至6月21日下午收盘，国内黑色系期货跌幅居前。铁矿石期货主力合约跌幅近9%，线材、热轧卷板、螺纹钢主力合约均跌逾4%。
那么，被点名的铁矿石未来预计走势如何？
“及时排查恶意炒作行为”
今年，铁矿石价格大幅上涨并持续高位运行，加大了中下游企业生产经营压力，引起社会各方面高度关注。
上述会议指出，国家支持铁矿石现货交易平台健康发展，鼓励相关市场主体依法合规交易，同时将密切关注现货交易价格变化，及时排查异常交易和恶意炒作行为，对达成实施垄断协议、散播涨价信息、哄抬价格、囤积居奇等行为将依法予以严厉处罚并公开曝光，维护良好市场秩序。
事实上，近期，监管层频频出手给大宗商品市场降温。例如，5月10日，国内商品期货大面积飘红，黑色系掀涨停潮，大商所、上期所、郑商所均发出通知，调整部分期货合约的涨跌停板幅度、交易保证金水平、交易手续费等。
5月19日召开的国务院常务会议要求，要高度重视大宗商品价格攀升带来的不利影响，贯彻党中央、国务院部署，按照精准调控要求，针对市场变化，突出重点综合施策，保障大宗商品供给，遏制其价格不合理上涨，努力防止向居民消费价格传导。
5月23日，国家发展改革委与工业和信息化部、国资委、市场监管总局、证监会等五个部门召开会议，联合约谈了铁矿石、钢材、铜、铝等行业具有较强市场影响力的重点企业，要求其要强化法律意识，依法合规有序经营，带头维护大宗商品市场价格秩序，不得相互串通操纵市场价格、捏造散播涨价信息，不得囤积居奇、哄抬价格。
那么，这些措施的成效如何？在6月17日召开的国家发展改革委新闻发布会上，国家发改委政研室副主任兼新闻发言人孟玮提到，近几个月来，部分大宗商品价格出现较大幅度上涨，涨幅明显偏离供需基本面，超出了恢复性上涨的合理范围。对这种现象，按照党中央、国务院决策部署，国家发展改革委会同有关部门迅速行动，多措并举，取得了初步成效。
一是加强供需双向调节；二是开展大宗商品市场监管；三是纾解市场主体生产经营困难。“通过一系列举措，从目前情况看，市场投机炒作开始降温，部分大宗商品，比如铁矿石、钢材、铜等商品价格出现了不同程度回落。”孟玮指出。
铁矿估值或进一步下调
受此影响，今日国内黑色系期货大幅下挫。截至6月21日收盘，铁矿石期货主力合约跌幅为8.79%，线材、热轧卷板、螺纹钢主力合约分别跌4.34%、4.26%、4.21%。
那么，面对监管层的连续发声，未来大宗商品价格预计将如何走？
申银万国期货黑色金属分析师丁祖超向《国际金融报》记者表示：“铁矿今日价格大幅回落，是由政策面调控和铁矿自身高估值这两个因素共同导致。”
一方面，政策面上，国家发展改革委与市场监管总局联合调研铁矿石现货市场交易情况，同时将密切关注现货交易价格变化，及时排查异常交易和恶意炒作行为，政策调控预期进一步加强。
另一方面，前期市场一直处于反弹高位博弈期，限产预期较强支撑铁矿盘面高估值溢价。基本面方面，澳洲巴西进口铁矿持续向好，非主流国家进口持续放量，同时终端需求房地产基建增速较快回落，粗钢产量压减预期增强，国内铁矿供应或将走向过剩。“在政策调控加大的背景下，铁矿估值会进一步下调，后市铁矿价格会逐步回归基本面，下半年供应过剩格局较难改变，价格回落风险仍较大。”丁祖超指出。
对此，南华期货金属分析师王泽勇在接受《国际金融报》记者采访时表示，从需求方面看，减产计划消息较多，6月19日至30日邯郸地区为有效应对不利天气影响，在钢铁企业现有管控措施基础上进一步加严管控措施，所有烧结机在现有管控措施基础上生产负荷再减30%。年中部分钢企也有集中检修的情况存在，加之邯郸地区存在长期管控要求，故产能利用率一直处于偏低的水平。
叠加今日国家发展改革委价格司与市场监管总局价监竞争局赴北京铁矿石交易中心开展调研的情况。目前钢厂盈利比例下降，预计进一步上升空间有限，以及节后钢厂已进行一轮补库，后续观望情绪浓重。
从供应方面看，上周澳大利亚巴西铁矿发运总量2613.5万吨，环比增加111.1万吨；澳大利亚发货总量1849.9万吨，环比增加162.2万吨；巴西发货总量763.6万吨，环比减少51.1万吨。澳巴发运年中矿山冲量发货仍不及预期，澳洲港口集中检修所致，但按照以往规律，临近季末矿商会冲量，关注季末发运情况；巴西回到季节性正常摆动，恢复节奏虽较为缓慢，但增量趋势未变。
“短期内铁矿石供应压力不大，但下游利润状况不佳且限产政策扰动市场，铁水后续边际回落的可能性在增大。整体看，后续边际上供增需减可能性更大，但贴水保护及结构性矛盾仍存在，或偏弱震荡。”王泽勇指出。
国际金融报记者：何思
