半年报“普喜”!这一家券商二季度尤为“吸金”,被48只基金持仓

半年报“普喜”!这一家券商二季度尤为“吸金”,被48只基金持仓
2021年07月22日 23:19 证基风云

截至7月22日,6家A股上市券商半年报出炉,业绩同比均向好。

有分析称,预计券商板块二季度归母净利润将创下近6年单季度新高,证券行业步入长景气周期,业务能力分化下个股长期盈利成长性及ROE差距在扩大。在估值和盈利的相对缺口下,指数正处于蓄势待发的关键时刻,券商板块的配置需要重视。

半年业绩总体向好

上半年疫情控制下,经济恢复“稳中向好”,资本市场交投活跃,19家券商中有18家半年报业绩预增。其中,中信证券预计实现归母净利润107.11亿元至116.04亿元,同比增长20%至30%;东方财富预计上半年归母净利润在35亿元至40亿元,同比增长93.53%至121.18%;中原证券归母净利润预计同比大增5.83倍至7.13倍;锦龙股份归母净利润则预计同比下降90%至110%。

就当前半年报业绩出炉的6家A股上市券商而言,海通证券今年上半年实现营收233.85亿元,同比增长31.47%;归母净利润为81.04亿元,同比增加47.8%。上半年实现加权平均净资产收益率由去年同期的4.26%增至5.06%。

光大证券上半年营收同比增加26.66%至79.99亿元,归母净利润同比增加5.13%至22.62亿元,加权平均净资产收益率同比减至4.29%。

中信建投营收同比增长24.51%至123.26亿元,归母净利润同比减少1.08%至45.29亿元,加权平均净资产收益率同比去年的9.06%下降至7.17%。对于归母净利润的下滑,中信建投解释称这是在上年同期较高基数基础上略有下降。

浙商证券上半年营收同比增长58.84%至71.29亿元,归母净利润同比增长34.58%至8.81亿元,加权平均净资产收益率同比略减至4.25%。具体各项业务而言,投资银行业务、信用业务、经纪业务收入同比增幅较大。

方正证券上半年实现营收40.8亿元,同比增加20.25%;归母净利润实现13.01亿元,同比增加102.7%。加权平均净资产收益率实现3.24%,同比去年同期的1.66%增加1.58个百分比。对于业绩大幅上涨,方正证券解释称,2021年上半年,受到本期行情及控股子公司业绩增长等因素影响。

国元证券营收、归母净利润分别是22.75亿元、8.46亿元,同比增长率分别是7.58%、36.99%。对于业绩增长的原因,该公司称,一是上半年疫情得到控制,国民经济恢复向好;二是资本市场平稳发展,股票基金交易量同比有所增加,主要证券指数与年初相比出现小幅上涨;三是国元证券自身发展策略,通过适当提高财务杠杆率,优化资产配置;扎实推动财富管理转型,加大金融产品销售力度,扩大“双融”业务规模;严格项目评审,积极推进投行项目进度;注重业务风险防范,努力处置违约资产等。

公募二季度增持东方财富

截至当前,公募基金二季度持仓券商股情况“浮出水面”,有减仓有加仓也有不动。

二季度,东方财富成为资金加仓的“香饽饽”,季度增持4487.8万股,当前共计48只基金持有该股票,持股总量为9114.01万股,持股总市值为29.88亿元。

持有中信证券的基金共计6只,二季度增持258.22万股达到357.02万股,持股总市值为8903.96万元;而广发证券、华泰证券二季度被基金分别减持19.93万股、31.88万股,当前持股总市值分别为2189.85万元、3630.7万元。

公募基金二季度对海通证券的持仓情况没有变化,当前持股总量为0.32万股,持股总市值为3.68万元。中金公司二季度共有3只基金持仓,持股总量为33.93万股,持股总市值为2086.7万元。

下半年如何配置券商股

今日,券商概念指数收涨1.66%,50只相关个股上涨,中泰证券涨停。

东方财富Choice数据显示,券商概念板块估值不断下降,总市值也不断缩水。截至7月22日收盘时,券商概念板块市盈率PE(TTM,整体法)为20.89倍,而1月1日时为26.13倍;最新总市值为3.71万亿元,而1月1日的总市值为4.29万亿元。

某在沪证券人士告诉《国际金融报》记者,券商业绩增长有望提振券商股股价,但是其情况与市场基本面有关,具有很强的周期性特点。“与资本市场走势相关性强,大盘出现波动,会影响券商股行情。券商股对市场流动性比较敏感,流动性收紧时,券商股价格低迷”。

对于后市走势,记者翻阅研报获悉,大多数观点认为券商板块估值处于历史低位,随着券商行业ROE中枢稳固抬升,券商具有长期投资价值。关注个股方面,财富管理核心竞争力、基金代销、头部券商为关键词。

申万宏源研报指出,预计券商板块二季度归母净利润将创下近6年单季度新高,证券行业步入长景气周期,业务能力分化下个股长期盈利成长性及ROE差距在扩大。居民增配权益及权益资产/财富管理正在迎来黄金十年,板块长逻辑确定,估值相对底部,维持行业看好评级。

长城证券非银金融分析师刘文强表示,关注解禁风险。从北上资金Q2的表现来看,边际“增配超跌”已初见端倪。在估值和盈利的相对缺口下,指数正处于蓄势待发的关键时刻,券商板块的配置需要重视。

记者统计数据获悉,7月22日至12月31日,将有中金公司、东方证券等8家券商股迎来解禁,解禁股份类型包括首发原股东限售股份、定增机构配售股份等,解禁股共计78.64亿股,实际可流通共计78.64亿股,实际可流通股市值为638.86亿元。

如何选配个股,广发证券研报指出,财富管理仍是持有券商股的主线,可以熨平业绩波动,改善持股体验。建议关注:一是如东方财富、同花顺这样卡位的平台;二是代销公私募能力(保有量)突出的券商,比如中信证券、中金公司等;三是拥有头部公募且弹性大的券商。

国际金融报记者:朱灯花

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