金融科技风起云涌,中小券商能否弯道超车?

金融科技风起云涌,中小券商能否弯道超车?
2023年05月26日 22:08 证基风云

从去年业绩可以看出,券商自营业务呈现周期性特征,投行业务“马太效应”凸显。在竞争日益激烈的市场环境下,中小券商如何突围?金融科技能否成为一大抓手?

记者梳理发现,不少券商早已透露了相关转型路径,比如华林证券在2021年开启科技金融转型战略;由传统证券业务转型为数字科技与数字金融业务,华创阳安改名为华创云信;指南针计划定增融资以助力麦高证券打造为“以金融科技为驱动,以财富管理为特色的全国知名金融服务商”。

数位分析人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,金融科技需要“花钱”,资金投入与产出结果是券商机构的权衡点。相对于大型券商,中小券商的资金和人才资源都有一定的限制,可以通过找准市场定位和差异化竞争策略,用专注于某一领域或者服务、加强合作和联盟、提高内部创新和研发的效率等方式,实现在金融科技领域的弯道超车。

能否弯道超车

2023年以来,多家券商在金融科技转型上有了新进展。

当前,华创云信(原“华创阳安”)已完成工商变更登记,由“华创阳安股份有限公司”变更为“华创云信数字技术股份有限公司”。变更名称的背后是为了体现公司业务特征和未来发展方向,华创云信称已由传统证券业务转型为数字科技与数字金融业务。

华创云信进一步表示,通过建设各类数字交易服务生态,增强金融服务实体经济的能力:一是组织了包括思特奇、云码通等3600余人的专业技术团队,具备功能强大的数字技术能力和解决方案的工程实施能力;二是开发建设了通用的新一代数字经济基础设施及运营平台,具备分布式、模块化、灵活配置、快速形成组网应用的能力,已成功应用于政府监管、基层治理、市场交易、企业经营、便民服务等多个数字化平台,交易额数百亿元;三是华创证券通过数字化工具提升运营效率、合规管理和风险控制能力,有效联接和服务数字平台客户,为公司创造风险可控的业务机会。

无独有偶,因经营不善,网信证券破产重组,去年股东变更为指南针,今年更名为麦高证券。券业竞争日益激烈,麦高证券发展停滞多年,如今依托指南针金融科技资源,如何另辟蹊径弯道超车?

作为国内金融信息服务行业提供商之一,指南针通过证券工具型软件为投资者提供金融数据分析和证券投资咨询服务。在整合麦高证券后,其计划定增融资不超过30亿元,将全部用于增资麦高证券,助力打造为“以金融科技为驱动,以财富管理为特色的全国知名金融服务商”。

另外,华林证券在2021年就开启科技金融转型战略,打造以客户为中心、以科技为驱动、以交易为基础、以敏捷为特色的新一代年轻化的科技金融公司。2022年,华林证券信息技术投入4.6亿元,同比上涨32.64%。期间收购了文星在线及海豚股票APP。“随着公司科技金融转型战略深化推进,科技与业务战略深度协同将形成更大合力,推动互联网规模效益逐渐释放和显现,重塑公司差异化竞争力。”华林证券称。

券商APP故障频出

若券商APP“掉链子”,直接影响投资者的“钱包”,监管层强调券商重视网络信息安全问题。近年来一些券商也因为相关故障事件,受到监管层通报批评。

前段时间,光大证券旗下证券交易软件金阳光APP客户端上,出现天邦食品股票停牌暨可能被终止上市的风险提示,并称该公司股票将于2023年5月4日开市起停牌。

5月4日晚间,天邦食品发布澄清公告称,光大证券旗下证券交易软件金阳光APP客户端显示公司股票的停牌、公司可能被终止上市等事项均为不实信息。公司已于知晓上述不实信息的第一时间与光大证券有关负责人对接处理其APP界面显示错误信息事项,光大证券金阳光APP界面已删除上述不实信息。

“公司金阳光APP中的相关F10信息内容全部来自于第三方信息供应商。公司非交易日11:33在知悉金阳光APP中相关信息存在错误后,第一时间会同第三方信息供应商开展排查并确认,已于13:36即刻删除该错误信息。”光大证券方面回应《国际金融报》记者。

3月21日,东方财富证券交易软件在一个交易日内出现“两连崩”,这也引来监管层的关注。对此,西藏证监局对其采取责令改正的监管措施,责令公司对此次事件相关责任人员进行内部责任追究,并妥善处置此次事件引发的投资者诉求。监管部门直指在3月21日的网络安全事件中,东方财富证券存在信息系统升级论证测试不充分、未及时报告网络安全事件的问题。

西藏证监局表示,东方财富证券应进一步加强信息系统建设的统筹规划,充分了解系统架构及内部运行机制,强化研发、测试、上线、升级变更及运维管理,完善应急预警、处置、报告机制,确保信息系统安全平稳运行。应于3个月内完成上述整改工作并报送整改报告。

去年招商证券交易系统“二度”出现问题,也引发监管层关注。3月14日,“招商证券崩了”的话题出现在微博热搜榜上。对此,深圳证监局决定对招商证券采取责令改正措施,强调公司对此次事件相关责任人员进行内部责任追究。

3个月的整改期还没过,招商证券再度因系统宕机问题登上热搜,引发争议。5月16日,有投资者反映称,登录招商证券PC与APP端均出现错误无法交易。因内部管理存在漏洞,证监会对招商证券及相关责任人采取警示监管措施。

业内人士直言,无论是从客户体验,还是使用安全性来看,券商亟待提高业务与技术融合度,重视信息系统建设问题。

“砸钱”布局信息技术

随着人工智能、大数据、云计算、物联网等信息技术与金融业务的深度融合,金融科技成为推动金融行业转型升级的新引擎,成为各大证券公司较量比拼的重要阵地、未来重点布局的领域。

证券行业持续提升信息技术投入,推进数字化转型。中证协数据显示,2021年全行业信息技术投入金额338.2亿元,同比增长28.7%,占2020年度营业收入的7.7%。2017年至今证券行业在信息技术领域累计投入近1200亿元,行业持续加大信息技术领域的投入,为行业数字化转型和高质量发展奠定坚实基础。 

截至5月26日,华鑫证券、中原证券等券商正在定增融资补血路上,资金投向方面包括信息系统建设。定增落地的华创云信、国金证券、湘财股份,也均在金融科技、信息技术方向投入资金。

透镜咨询创始人况玉清在接受《国际金融报》记者采访时表示,券商做金融科技的主要优势在于智能投顾,但也存在很大挑战。智能投顾涉及到各个机构的核心商业机密,比如风控体系、策略模型、投资组合等,对于这些敏感信息,机构不会对外开放,因此第三方很难介入。中小券商想要弯道超车,干脆变成彻底的科技公司“往上”做算法模型,因为“往下”做应用的空间越来越小,价值也越来越低,竞争也越来越惨烈。

深圳中金华创基金董事长龚涛在接受《国际金融报》记者采访时坦言,因制度和监管原因,中小券商在发力金融科技的过程中会比较难突破。未来努力的主要方向包括用户体验、员工能效、财富管理等方面,目的是通过数字科技增加企业利润。

权衡投入产出

对于券商而言,经纪、投行、自营等主营业务“同质化”竞争激烈,如何把握数字化转型机遇?

“企业数字化的转型升级,或者研发的升级,都需要较大的资本开支支持软硬件投资。券商需要匹配自身的业务需求、发展预期等驱动力来决定投资策略。”玄甲基金总经理林佳义在接受《国际金融报》记者采访时表示。

从发力金融科技的诉求及特征来看,黑崎资本创始合伙人陈兴文向《国际金融报》记者分析,大型券商拥有更多的资金和业务承载能力,因此在提高金融科技水平方面可能更加注重研发和应用高端技术,如人工智能、区块链等,以提升公司的竞争力和市场地位。中型券商提高金融科技水平方面可能更加注重创新和灵活性,更加注重开发和应用轻量级技术,如移动端应用、社交媒体等,以提升客户体验和服务水平。小型券商更加注重开发和应用简单易用的技术,如智能客服、自动化交易等,以提升业务效率和客户满意度。

陈兴文进一步表示,金融科技领域的竞争非常激烈,相对于大型券商,中小券商的资金和人才资源都有一定的限制。这可能会影响中小券商在研发和应用高端技术方面的速度和能力。由于中小券商的规模和资源有限,一旦技术创新失败或者市场反应不佳,可能会对公司造成较大的影响。“中小券商可以通过找准市场定位和差异化竞争策略,用专注于某一领域或者服务、加强合作和联盟、提高内部创新和研发的效率等方式,实现在金融科技领域的弯道超车”。

龚涛认为,数字科技不是简单的程序应用,需要系统的搭建和不断的更新,这要大量资金投入支持。中小券商若将过多资源投入这方面,容易造成自身资金压力,反而对自身发展不利。对于头部大型券商而言,则可加大投入,以期转型。“建议小券商不要多点投入,而应着重一点进行集中投入,争取在某个领域占有一席之地”。

记者:朱灯花

编辑:陈偲

版式:陆怡雯

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