我们经常听媒体说：中国的基金赚钱，但基民不赚钱。我们继续来研究中国的开放式基金到底赚了多少钱。
基金赚钱要怎么衡量？目前我们想到的方式之一，就是利用大的基金公司的主流的基金，把他们按主流的股债混合投资方式组合起来，看看到底赚钱了没有。这种方式，就是我们自己期望的投资方式，包括我们自己期望关注的基金公司、期望购买的基金公司的基金、及期望的持仓组合方式。如果我们认可的投资方式是赚钱的，那基本说明确实是赚钱的。至于别人用其他我们不认可的方式做投资而不赚钱，就管不着咯。
我们考虑去统计至少十大老基金公司的基金组合，并长期跟踪它们。本次采用大成基金公司的基金来构建投资组合。
大成主动基金股债混合季度平衡投资策略
股债混合是一种流行的组合投资方式，动态平衡策略也是一种流行的持仓调整策略。本投资组合集就是采用大成基金公司的主动型基金进行动态平衡调整的组合投资策略。本策略仅是实验策略，用来回测和验证股债混合的动态平衡投资策略，仅用于学习交流，并不是实际投资。
策略集名称：大成主动基金-季度平衡-股债混合
持仓标的选择：采用大成基金公司的主流主动型混合基金作为高风险资产，用债券基金作为稳健资产，来实现主流的股债混合组合投资。高风险资产只含主流的主动型混合基金，也就是说，不包括指数基金、行业和主题投资基金，希望此策略体现的是基金公司的自由主动的投资管理能力。
持仓比例分配：初始设定的股票资产的整体仓位平均分配到每只混合基金，设定的债券基金的的整体仓位也平均分配到每只债券基金。每个季度末调整一次仓位，将设定的股票基金的整体仓位平均分配到每只混合基金，将设定的债券基金的的整体仓位也平均分配到每只债券基金，使得整体股债基金比例总是保持预定值。
一个策略集中包含了多个按不同股债比例进行持仓组合的策略投资组合，常用的股债比例包括75:25、50：50、25:75、10:90等，把不同股债比例的多个策略组合放到同一个策略集中，方便参考比较。以下是本策略集的部分示例策略组合的最新统计情况，截止日期为2023-05-07。
下面是此策略集的部分组合最近10年的一次性投资成长图。加入了一只富国天利债券基金，作为比较曲线。
一次性投资，就是开始投资一笔资金后，后续不再增加投资。我们看到股债比例75:25的组合的年化收益达到了11%，而股债比例10:90的组合的年化收益也达到了7.2%。
下面是此策略集的部分组合最近10年的定投投资成长图：
定投投资，就是开始投资一笔资金后，后续每个月都继续增加相同金额的投资。我们看到股债比例75:25的组合的年化收益达到了9.3%，而股债比例10:90的组合的年化收益也达到了5.7%。
仅从此策略集的几个组合来看，大成基金公司的主流基金，以最近10年的投资周期来看，整体还是赚钱的，应该说也还算挺不错了。
【免责声明】我们在此介绍组合投资、投资管理、资本市场的相关内容，仅仅是在做组合投资研究和学习总结，仅供交流组合投资的理论和经验，而不是推荐投资，更不能说明相关投资方式就一定正确的，也不代表一定适合读者。读者朋友们绝不能以此作为自己的投资依据，而应该采用适合自己的投资方法，且需为自己的投资后果负责。
