最近，已有多家上市公司发布了开展基础设施公募REITs申报发行工作的公告，具体披露了相关项目、参与各方、基金产品要素、交易结构和运作模式等核心信息，自此国内抢滩万亿级市场正式拉开帷幕！继上一次小编带大家梳理了北京首创股份有限公司申报基础设施公募REITs的项目整体方案，今天我们在来看一下渤海水业有限股份公司（以下简称“渤海股份”、“公司”）基础设施公募REITs项目的方案。
项目背景
此项目拟以公司全资子公司天津市滨海水业集团持有的部分项目作为入池资产开展公开募集基础设施证券投资基金的申报发行工作。其中，泰达宏利基金管理有限公司作为公募基金管理人、渤海汇金证券资产管理有限公司作为资产支持专项计划管理人、渤海证券股份有限公司作为财务顾问，与渤海股份或指定方合作发起设立基础设施公募 REITs。
拟入池标的资产
公司拟选取的入池资产有：
1、 润达环境项目和城关镇项目由润达环境和润达清源负责投建，包括七污项目、汽车园项目、 金博项目和城关镇项目的特许经营权，总处理规模3.15万吨/日，包括采取BOT 模式的项目以及提标改造项目。
2、 大邱庄项目由润达金源负责投建并持有的污水处理类市政基础设施项目，处理规模4万吨/日，包括采取BOT模式的项目以及提标改造项目。
3、 宜达项目由宜达水务负责投建并持有的自来水供水项目，供水规模5.1万m^3 /日。
交易结构
1. 由泰达宏利作为基金管理人设立公募REITs基金，并之后进行公开发售。渤海股份或指定主体作为战略配售投资人拟认购比例不低于20% , 其中20%基金份额的持有期自上市之日起不少于 60 个月，超过20%认购部分持有期自上市之日起不超过36个月且持有期间不允许质押。专业机构投资人可参与公募REITs基金份额战略配售，配售比例由基金管理人合理确定，持有公募REITs基金份额期限自上市之日起不少于12 个月。剩余基金份额通过场内发售和场外认购。
2. 由渤海汇金设立资产支持专项计划，公募REITs基金作为投资人认购其全部份额。
3. 通过与原始权益人滨海水业签署 《股权转让协议》，以不低于市场评估值的价格收购项目公司100%股权使公募REITs基金取得项目完全所有权。
4. 由滨海水业作为第三方基础设施运营管理机构，负责日常运营维护等工作，定期向项目公司收取服务费。
5. 项目公司的现金流通过支付股东分红等方式分配到资产支持专项计划，再分配到公募基金，最终向公募基金投资人进行分配。
产品要素
该公募REITs基金拟定募集约 7 亿元，80%以上基金资产投资于“渤海证券-渤海股份 1 期基础设 施绿色资产支持专项计划（暂定名）”，分享优质水务基础设施资产运营收益，其余可投资利率债、AAA 级信用债或货币市场工具。基金的期限不得低于经营权期限。收益方面，在保证符合条件的情况下每年分红不少于1次，分红不低于可供分配金额90%。
除了上市公司以外，北京、深圳、海南等各地的一些公募REITs项目也都在火热开展中，大批基金公司积极参与的同时也在抓紧储备项目和人才。
参考文献：
[1] 渤海水业股份有限公司 关于公司开展基础设施公募 REITs 申报发行工作的公告
