AI风起,技术赋能,福立旺消费电子、光伏业务双线齐飞

AI风起,技术赋能,福立旺消费电子、光伏业务双线齐飞
2024年05月23日 08:56 银柿财经invest

5月21日,微软(MSFT.US)宣布将推出一款引入Copilot功能的全新个人电脑(PC),能够在不需要云数据中心的情况下处理更多人工智能任务,该消息再度掀起AIPC狂热,带动消费电子概念股拉升,市场情绪乐观。

种种迹象表明,人工智能、大模型的降临,正使消费电子行业重获新生,产业链上下游增长潜力亟待释放。

把握AI机遇,3C、汽车业务齐发力

福立旺(688678.SH)深耕精密金属零部件细分赛道多年,下游业务主要涉及3C、汽车和电动工具等高景气领域。

分领域看,福立旺3C类精密金属零部件主要包括如POGOPIN、PIN针等连接器产品,广泛应用于笔记本电脑、平板电脑、手机、无线耳机等信息终端设备制造。而该产品线的发展态势与下游市场需求直接挂钩。

经历过漫长的低迷期后,电子3C下游市场已在年内出现回暖迹象,并在AI助力下进入新一轮换机周期。据悉,部署用户规模庞大的移动端设备侧,被视为当下AI实现规模化扩展和应用落地的关键,因此在端侧具备天然优势的PC厂商们,纷纷加入大模型竞逐,抢滩AIPC。数据机构IDC预测,AIPC有望在2027年渗透率达到85%。

在与下游客户的合作方面,福立旺凭借精湛工艺及技术实力,早已进入富士康、立讯精密、正葳等知名企业供应链体系,主要终端客户为A公司,并于2017年获得A公司供应商资格认证。

值得一提的是,A公司今年将业务重心聚焦到人工智能领域,宣布每年将投入约10亿美元,日前更是被曝或与大模型“始祖”OpenAI达成合作协议,将ChatGPT整合到其操作系统中,共推AIPC、AI手机等产品。

AI大模型的风不止于电子3C产品,还吹到了电子“大件”新能源汽车上。都说汽车行业变革的上半场是电动化,下半场是智能化,乘联会数据显示,今年4月上旬我国新能源汽车渗透率一度突破50%,预示着迈入智能化阶段的时机已至,下游主机厂小鹏、理想等纷纷将大模型上车列入年度规划,华为、比亚迪等接力推动智能驾驶普及。

福立旺在汽车类精密金属零部件产品方面拥有丰富的开发经验,主要包括天窗驱动管、挡风网弹簧、遮阳帘、内饰件精密零件等项目,另在动力电池包领域也已批量交付产品。

鉴于产业链上下游的紧密联结,及福立旺对行业趋势的预判及较早布局,公司已饱尝第一波红利。2023年,福立旺3C类精密金属零部件收入5.65亿元,同比增长5.03%;汽车类精密金属零部件收入1.84亿元,同比增长4.03%。

随着AI变革的深入,及汽车产业轻量化、电动化发展势头的持续,福立旺主营业务有望迎来爆发式增长。

坚守技术立业,第二曲线引领行业标准

电子消费业务线以外,福立旺通过下属子公司强芯科技切入光伏领域,主要从事金刚线母线研发、生产及销售,终端主要应用于光伏行业的硅片切割。

财报显示,2023年福立旺光伏金刚线母线业务实现营收1.03亿元,同比增长15.19%。第二增长曲线业已成型。

作为新进入者能在短时间内收获如此成绩,有赖于福立旺对技术立业传统的坚守。如同在精密金属零部件领域坚持自研技术、智能化升级一样,福立旺入局光伏领域制定了细线化战略,升级金刚线母线拉拔工艺,并持续研发建立上游原材料自主生产能力,把话语权掌握在自己手中。

2023年,福立旺共计投入研发9855.68万元,较上年同期增长23.20%。截至期末,拥有高精密性异型簧成型技术、耐疲劳卷簧高效成型及检测技术等13项核心技术,已累计授权发明专利23项,授权实用新型280项等,构筑起核心技术壁垒。

经过对第三代极细母线拉拔设备和新一代黄丝工艺的不懈研发,福立旺推出了行业最细母线规格,使线径相比行业正常水平降低了4-6um,不仅技术实力处于行业领先水平,还主导推动制定了《金刚石线母线钢丝》行业标准,该标准于今年2月1日开始实施。

从产品看,金刚线母线31μm、32μm 以及34μm细线化产品已经批量生产,其中36μm以下的细线出货量占公司母线出货量约80%;0.44mm、0.42mm、0.35mm、0.32mm黄铜丝已经实现量产;公司第一条月产75吨黄铜丝生产线已经开始自供,第二条月产能75吨黄铜丝产线预计在2024年6月底投入使用。

目前,福立旺光伏金刚母线业务处于产能提升阶段。随着母线核心原材料黄铜丝第一条生产线的投产,公司的产能也随之提升,截至2023年末母线产能已达500万公里/月。

财通证券研报指出,公司切入光伏金刚线母线赛道,产能增量显著,光伏下游需求景气边际向上,有望充分受益。同时亦前瞻布局市场空间大、格局好的光伏丝网赛道,或贡献重要业务增量。

纵观福立旺整体布局,以技术实力扎根,稳固基本盘,研判行业趋势伺机而动,长期主义理念贯穿始终,如今得以新老业务两开花,支撑公司未来持续兑现高质量发展。

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