人工智能新业务助力百度收入增长,但爱奇艺的亏损持续拖累

人工智能新业务助力百度收入增长,但爱奇艺的亏损持续拖累
2021年08月13日 18:12 满投财经

8月12日,百度(BIDU.US)发布了截至2021年6月30日第三季度未经审计业绩报告。报告显示,百度三季度的收入为313.5亿元,同比增长20%,符合公司二季度给出的收入在297亿元至325亿元之间的业绩指引。非美国会计准则下(Non-GAAP)录得净利润53.59亿元,同比5%。

百度二季度业绩的增长来自哪里?各业务板块对总收入的贡献如何?爱奇艺(IQ.US)的亏损是否还在扩大?以下简析百度公司二季度的财报数据。

先来分析百度的收入情况,百度在二季度录得收入313.5亿元,较2020年同期的260.34亿元同比增长20%,较上个季度有所回落。从增速来看,百度的收入增速自2018年以来就一直呈下降趋势,并在2020年一季度的时候,也就是疫情影响最严重的一个季度,出现同比负增长,之后逐季恢复,在上季度达到阶段高点,同比增长25%。

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百度收入增速回落,广告业务的比重持续降低

百度的收入来源有两个,分别是在线营销收入和其他收入,在线营销收入也就是广告收入。从占比上看,广告业务贡献了百度大部分的收入,二季度,该业务占百度总收入比重的66%,其他业务的占比为34%。

二季度,百度的广告业务实现收入208.28亿元,同比增长18%,增速较上季度同样有所回落。广告收入是百度的主要收入来源,因此广告业务的增速变化基本与总收入一致。2020年一季度,受疫情影响,百度的广告收入大幅下降19%,直接将百度的收入增速拉至负值,随着疫情好转,广告业务复苏,于上季度同比回正。

通过观察百度总收入和广告业务的收入同比可以知道,总收入的增速较广告业务的增速更快回正。作为互联网公司用户红利的消失,流量见顶已是事实,传统的广告业务增长遭遇瓶颈,百度的广告业务收入在2018年三季度达到224.81亿元的高点之后,便一直没有突破,而百度总收入的增长主要是靠人工智能新业务增长的驱动。广告业务的收入占比已经从2018年一季度的82%下降至本季度的66%,百度的收入结构正在优化,以降低对广告业务的依赖。

百度的其他业务在二季度实现收入105.22亿元,同比增长26%。而百度的其他收入中,最重要的便是爱奇艺的收入,爱奇艺二季度的收入占百度总收入的24%,其中一部分计入了广告收入,爱奇艺在本季度经营情况如何?

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爱奇艺持续亏损,用户数量同比回正

先来看爱奇艺的收入及净利润情况。本季度,爱奇艺实现收入76.08亿元,同比增长3%。爱奇艺的收入在经历了2020年三季度和四季度的同比负增长后,近两个季度维持低速增长。收入增长的原因主要是中国宏观经济复苏,品牌广告预算持续反弹,使得受爱奇艺的在线广告服务收入同比增长15%,但其内容发行收入同比下降20%,抵消广告服务增长带来的利润。

爱奇艺一直是拖累百度净利润的一块业务,本季度,爱奇艺的非公会计准则下的净亏损为10.65亿元。从同比来看,二季度以前,爱奇艺的亏损同比已经连续四个季度收窄,但于本季度亏损又同比扩大11%,持续影响公司的盈利能力。而爱奇艺的亏损主要是因为高额的内容成本,二季度,爱奇艺仅内容成本就高达51亿元。

再来看爱奇艺的用户情况。爱奇艺的用户数量同比增速一路滑坡,甚至在2020年三季度出现首次的同比负增长,并持续下降至上季度的-11%,再次印证了互联网流量见顶的事实。虽然本季度增速回正,用户数量同比增长1%至1.06亿,公司解释为得益于本季度推出的热门原创剧带来的流量,但这也难改整体下滑的趋势。

在百度的其他收入中,除去爱奇艺的收入,剩下的就是云服务、自动驾驶、智能设备等收入。这也是百度新培养的增长引擎。本季度,在各行各业以及政府数字化转型和智能化升级的推动下,百度的人工智能新业务实现强劲增长,其中百度智能云的收入在本季度同比增长71%,成为百度收入增长的重要助力。

在各业务增长的推动下,百度二季度的收入同比增长20%,但净利润仅增长5%,除了受到爱奇艺亏损的拖累,百度二季度的营业成本增长了21%至158.97亿元,费用增长了29%至57亿元,成本和费用的增长也是造成百度净利润增速远低于营收增速的原因。

另外,百度在财报中给出三季度的业绩指引,预计2021年第三季度收入在306亿元至335亿元之间,同比增长8%至19%。

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