美股二季度谁涨得最多,谁跌得最惨?

美股二季度谁涨得最多,谁跌得最惨?
2022年07月01日 22:53 富途港股

来源:巴伦周刊

作者:郭力群

《巴伦周刊》认为,现在买入股票仍能在未来一年左右的时间里为投资者带来回报。

2022年第二季度美股市场上发生了很多大事,美联储在通胀高企之际把利率上调到1994年以来最高水平可以说是最重要的一件事了。由于担心美联储的激进政策会把经济拖入衰退,投资者纷纷抛售,股市陷入了混乱,2022年4月1日至6月30日这段时间里,标普500指数下跌了16%。

虽然目前华尔街弥漫着焦虑的情绪,但二季度标普500指数里仍有一些股票逆势上涨。

《巴伦周刊》盘点了当季涨幅最大和跌幅最大的几只股票,此外,由于经济前景存在不确定性,花旗(Citi)近日下调了标普500指数今年年底的目标点位,但仍比周四收盘点位高出近11%,《巴伦周刊》认为,现在买入股票仍能在未来一年左右的时间里为投资者带来回报。

最大涨幅为19.7%,最大跌幅为58%

1. $Lamb Weston(LW.US)$

冷冻蔬菜供应商Lamb Weston Holdings是二季度标普500指数中表现最好的成分股,该股上涨了19.7%。

美银分析师布莱恩·斯皮兰(Bryan Spillane)指出,投资者目前更愿意投资现金流强劲、拥有较强定价权的食品股,同时也包括Lamb Weston Holdings这类公司,它们生产的产品在经济放缓时期需求也很旺盛。

Lamb Weston Holdings截至2月的第三财季业绩超出分析师的预期。

2.$怪物饮料(MNST.US)$

二季度饮料生产商Monster Beverage的股价上涨了16%。多位分析师一直看好这只股票,其中包括富国银行的克里斯·凯里(Chris Carey)和德银的史蒂夫·鲍尔斯(Steve Powers)。

鲍尔斯认为,如果经济进入放缓阶段,Monster Beverage这类增长速度更快的消费必需品股的业绩有望保持坚挺。

3. $礼来(LLY.US)$

制药公司礼来二季度上涨了13.6%。美国食品药品管理局(FDA)6月初批准了礼来和Incyte (INCY)合作研发的用于成人重度斑秃的药物Olumiant(全身疗法)。

4. $通用磨坊(GIS.US)$

包装食品公司通用磨坊二季度上涨了12.2%。该公司近日公布的业绩表现强劲,同时上调了股息。据《巴伦周刊》报道,瑞银分析师认为,通用磨坊之所以能够抵御物价上涨带来的冲击,要归功于及时通过衍生工具对农产品价格上涨做了对冲。

不过,更多的股票出现了下跌,以下是二季度标普500指数里跌幅最大的几只成分股。

1. $皇家加勒比邮轮(RCL.US)$

邮轮公司皇家加勒比二季度暴跌了58%。2020年3月以来,该公司一直在努力实现盈利,疫情期间因为禁航措施该公司的运营停滞了15个月左右。恢复运营后,公司管理层表示正「继续朝着盈利的方向前进」,但显然投资者不这么认为。

雪上加霜的是,在越来越多的迹象显示经济将放缓之际,投资者担心消费者可能会减少可自由支配的支出,这将对邮轮预订和收入造成冲击。

2. $嘉年华邮轮(CCL.US)$

皇家加勒比的竞争对手嘉年华二季度表现也很糟糕,股价下跌了57%。摩根士丹利周三下调了对该股的预期,该投行称,如果经济衰退引发另一轮需求下滑,在最坏的预期情境下嘉年华的股价可能会跌到0美元。

嘉年华和皇家加勒比一样之前也表示,该公司在重新启动全球船队方面「取得了重大进展」。

3. $奈飞(NFLX.US)$

今年奈飞遭受重创,市值蒸发超过三分之二。二季度该股下跌了53%,自公布了令人失望的财报和用户停止增长以来该公司的股价就一直在下跌。高盛和Benchmark最近把奈飞的股票评级从「中性」下调至「卖出」,高盛的理由是担心在经济衰退的情况下出现客户流失和竞争加剧。

为了扭转局面,奈飞称正在研究增添一种低价、基于广告的订用模式,但投资者似乎对此并不感冒。

4. $Expedia(EXPE.US)$

线上旅游公司Expedia的管理团队之前表示,预计今年夏季公司业绩将出现「强劲」复苏,但二季度股价依然下跌了52%。

BTIG分析师杰克·富勒(Jake Fuller)指出,宏观方面的不利因素可能会扼杀旅游业刚刚出现的复苏势头。富勒称,6月份线上旅游预订服务供应商的客流量下降,这可能是一个「早期预警信号,表明旅游业无法免受日益加大的宏观压力的影响。」

许多分析师仍认为Expedia是一只值得持有的股票,Piper Sandler周三重申了对该股的「增持」评级,并认为商务旅行的复苏会给该股带来提振。

5. $凯撒娱乐(CZR.US)$

二季度凯撒娱乐下跌了51%,说明赌场运营商也未能幸免于旅游整体趋势的变化,投资者担心如果发生经济衰退,消费者的自由支配的支出将减少。

不过,巴克莱分析师勃兰特·蒙图尔(Brandt Montour)仍认为该股值得买入。他指出,这类区域性赌场运营商的现金流一直保持增长,估值也相当有吸引力。

标普500年底目标点位被下调,但现在买入仍会带来回报

在经济前景不明之际,花旗近日把标普500指数今年年底的目标点位从之前的4700点下调至4200点,下调幅度为0.88%。

花旗目前认为,美国经济出现「适度衰退」的几率为40%。这意味着标普500指数将一路下跌至3650点,比周四收盘点位3785.50点低3.6%,相比上半年近21%的跌幅不算大。

花旗还认为,出现严重衰退的可能性非常小(标普500指数将进一步下跌),经济也有较大的可能不会陷入衰退(标普500指数将回升至先前的目标水平)。花旗根据平均值对概率进行调整后,得出上述4200点的预期值。

新的目标点位比周四收盘点位高出近11%,花旗的理由是,美联储通过全面提高利率来抗击通胀的努力,可能会终止债券收益率的上升势头,这将有助于让股票估值保持在目前水平附近。

如果10年期美债的实际收益率不再进一步上升,股票估值也就不会再下降太多。花旗美国股市策略师斯科特·科罗奈特(Scott Chronert)说:「利率见顶的迹象将为下半年风险/回报的上升带来支撑。」

花旗对标普500指数年底目标点位的预测是根据226美元的每股收益做出的,这一水平略低于接受FactSet调查的分析师预计的227.40美元。不过许多策略师已经发出预警称,分析师可能会因为目前的经济形势而下调每股收益预期。

如果盈利预期被大幅下调,可能会给股市带来持续数月的拖累,但盈利预期也有可能不会像许多人担心的那样被下调太多。

《巴伦周刊》认为,精准把握市场时机几乎是不可能做到的,但现在买入很可能在未来一年左右的时间里为投资者带来回报。

编辑/phoebe

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