制造业回流美国，反映了全球供应链全面重组的趋势。在调研中，有不少于46%的受访CEO称其公司预计将在未来三年内实施回流战略。这意味着到2025年，有84%的美国企业部分或全部回流其制造业务。
科尔尼《美国制造业回流指数》报告已有十年历史。十年间，美国的制造业回流趋势发生了很大的变化。美政府出台的政策也在鼓励美企回归本国。
回流浪潮高涨
2022年，美国从亚洲14个低成本国家或地区进口的制成品总额占美国国内制造业总产值的比例从2021年的14.49%下降到14.1%。这标志着自2019年以来，美国国内制造业增长首次超过从亚洲低成本国家或地区进口的增长。
美国企业希望减少对中国供应链依赖的原因包括：政策因素让供应链韧性变得不确定、地缘政治紧张、关税影响、中国持续提升的劳动力成本等。面对这些挑战，不同的企业，甚至不同的行业，有着截然不同的策略。
部分企业选择了临近中国的“亚洲替代供应链”（Altasia）地区。2013年以来，美国企业的生产足迹缓慢从中国大陆向Altasia转移。虽然按照美元绝对值计算，美国从中国大陆的进口额仍在增长，但与Altasia所在国家或地区相比，美国从中国大陆进口的占比持续萎缩。这一变化主要对越南、中国台湾地区和印度产生利好。
在消费电子行业，随着产业链体系在东南亚的逐渐成熟，实现供应链的多元化，苹果和三星等公司已经开始将生产从中国迁往越南和印度。在消费电子行业中，因为产业链体系的重要性，将生产完全迁离亚洲尚不具备可行性。随着Altasia受到更多关注，这些国家或地区也在大力投资基础设施建设，出台激励措施，推动对这一生态系统的部分复制，提高本国或本地区的吸引力。
在服装和纺织品行业，2022年中国大陆劳动力成本的上涨、供应链瓶颈等加快了服装和纺织品行业离开中国的速度。这些企业加速向Altasia地区转移，甚至有部分回流到美国本土。但截至目前，美国国会批准延长普惠制（GSP）的希望渺茫，这意味着即使企业迁到Altasia地区也无法规避美国对华进口关税，所以很多企业又重新回到中国。
在家具行业，越来越多的企业将成品组装线搬到了墨西哥。墨西哥过去几年在美国制造业进口中的占比大幅增长。自新冠疫情以来，美国从墨西哥进口的制成品总额已经从3200亿美元增长到4020亿美元（增幅为26%），这是美国制造业近岸外包（nearshoring）增长的另一个迹象。
几乎所有行业都有超过80%的企业制定了未来三年内至少回流部分制造业务的战略。其中一些企业所在行业为美国政府鼓励本土投资的行业。例如，《通胀削减法案》（IRA）的清洁能源条款鼓励美国国内电动汽车发展，《芯片法案》（CHIPS）鼓励半导体行业回归美国。在《芯片法案》的鼓励下，目前已经有一些企业宣布了若干引人注目的在美投资计划。
化工行业则显例外，尚不具备考虑回流或近岸外包的可行性。尤其是基础化学品生产企业，他们曾试图离开中国，寻求供应链的多元化。但受环境及成本因素影响，基础化学品产业链回流西方地区极其困难。化工行业的成本压力是十分巨大的，所以尽管疫情期间有向中国之外转移的趋势，但随着中国经济的复苏，基础化学品行业又重新回到中国，并且对中国更加依赖。
美国消费者愿意为回流支付溢价
即使需要支付更高的价格，美国消费者现在比以前更愿意购买美国产品。同时，消费者越来越关注ESG（环境、社会与治理）问题。知名民调机构Retail Brew和Harris Poll在2022年进行的一项民意调查显示，美国消费者往往愿意寻找本国制造的产品，其中约有一半的消费者甚至愿意为购买美国货支付10%-20%的溢价。
实际上，通货膨胀可能使制造业回流变得更加容易，这听起来似乎与我们的直觉相反。在本次调研中，受访CEO反复提到，“减少碳足迹”一直都是他们支持回流和近岸外包的首要考量。制造业回流的一大明显好处是可以缩短运输距离，减少高污染运输模式的使用，从而减少温室气体排放。
回流的另一个积极ESG影响是可以减轻对劳工人权状况的顾虑。美国海关和边境保护局（CBP）最近一直在关注来自部分亚洲地区和其他海外制造基地的进口产品。产品在美国边境会被CBP频繁拦截，相关惩罚措施包括扣押、制裁、罚款等。CBP加强此类举措的行动可能导致供应中断，使一些公司措手不及，因此，这也已成为企业考虑是否回流的又一动力。
回流需克服的重大挑战
回流的首要挑战是产品质量。要搬去另一个新环境，又没有相同水准的人力来完成质检工作，那么对企业来说，真的很难复制当初的成绩。
对于“是什么推动企业回流”这一问题，“地缘政治风险”甚至没有入选受访CEO和制造部门高管认为的前五大最主要因素。但从美国最近颁布（如上文提到的美国海关和边境保护局（CBP）针对不公平劳动的行动）或收紧的政策、法规和法律来看，美国政府正试图推动企业做出符合其国家安全和国内议程及目标的决策。因此，许多企业高管不得不开始关注这些地缘政治风险。
制造业回流能创造新就业机会，但并不意味着这些岗位自然而然就能被填满。即使是最基本的生产岗位，通常也需要1至3个月的时间才能找到合适的工人。解决这一问题的方案之一是推进制造业自动化。
美国企业加速从中国迁往亚洲替代供应链
通过对中国多元化指数（CDI）的跟踪，我们发现，美国从中国的进口在亚洲低成本国家或地区进口总额中的占比（即CDI指数）从2013年开始经历了十年的持续下降。
从2018年第二季度特朗普政府开始对中国实施新的关税政策开始，我们可以看到，CDI曲线的下降速度明显加快（5倍）。在加征关税之前的5年时间里，CDI指数只是略有下降，从70%下降到65%。而自加征关税之时起，CDI指数从65%急速下降至2022年末的48%，其中疫情也显著加强了这一下降。
