近日，隆利科技(300752)公告了与德国博世集团的合作进度。根据公告，目前双方已正式签署协议，隆利科技将为德国博世的BMW(宝马汽车)项目提供2025—2033年所需的车载Mini-led背光显示模组产品，合同金额4.21亿美元(约折合为人民币30.27亿元)。
隆利科技表示，此项合同的顺利履行后，届时预计将对公司未来年度经营业绩产生积极影响。德邦证券也指出，德国博世集团作为全球最大的汽车零部件供应商之一，此次合作有利于隆利科技Mini-LED产品在车载领域的全球拓展。
对此，二级市场投资者也纷纷表示看好隆利科技长远发展。公告后的连续两个交易日，隆利科技股价均实现不同程度的上涨。
合作头部Tier1有望加速市场拓展，长期订单锚定超30亿元规模增量
Tier1(一级汽车供应商)是整车制造过程中参与度最高的供应商，不仅直接向整车制造商供应总成及模块，还与整车制造商相互参与对方的研发和设计。目前，全球汽车Tier1比较集中，德国博世集团作为Tier1企业中的No.1，拥有约20%的市场份额。
作为全球最大的汽车零部件供应商之一，同时是全球唯一一家能够研发并大规模制造芯片的汽车零部件制造商，德国博世集团的当家产品，如传感器类、控制器类、交流发电机、ESP装置类安全系统是几乎整个汽车行业的标准配置，在整车方面合作过的客户也几乎都是耳熟能详的品牌，包括但不限于宝马，奔驰、大众、奇瑞、比亚迪等，在汽车领域有着很强的品牌影响力，相应地进入其供应链也需要过硬的实力。
12月1日，隆利科技发布《关于签订日常经营重大合同的公告》，在公告中明确指出“将为德国博世的BMW(宝马汽车)项目提供2025—2033年所需的车载Mini-led背光显示模组产品”。宝马汽车近乎是全球最知名的整车品牌之一，隆利此次通过德国博世集团与其达成间接合作，预计将大幅提升隆利科技的品牌影响力。
分析人士就指出，隆利科技与德国博世集团首次合作即签订金额超30亿元(4.21亿美元，根据首次披露公告时汇率，约折合为人民币30.27亿元)的9年长期合同，已充分表明了德国博世集团对隆利科技在Mini-LED背光模组技术领先性的高度认可，随着合作的推进德国博世也将为隆利科技的Mini-LED产品提供有力的权威背书。
同时，德国博世集团作为全球最大的汽车零部件供应商之一，面对长期订单具备良好的履约能力;隆利科技则是目前国内少有具备Mini-LED量产能力的企业，在技术、量产经验及预计产能投放进度也具备履行合同的能力，预计此次合作将有望加速隆利科技Mini-LED产品在车载领域的全球拓展。
新能源汽车渗透率连续突破30%，隆利Mini-LED量产能力成先发优势
事实上，此次与头部Tier1合作之前，隆利科技在汽车领域就不少合作，包其他Tier1和模块厂等。例如，据Wits View资讯透露，德赛西威此前全球首发双23.6吋Mini-LED车载曲面双联屏幕，正是采用了隆利科技研发的Mini-LED车载背光技术。同时，隆利科技已同佛吉亚、伟世通、德赛西威、京东方精电等Tier1厂和模块厂达成合作。
隆利科技与Tier1和模块厂商的广泛合作侧面也印证了Mini-LED产品在车载显示领域正进入快速放量期，相关产品有望在更多车型中得到应用，进一步打开想象空间。一方面， Yole Research数据显示，全球2021-2024年车载显示屏的年均增长速度高达52%，高速增长的需求背后，Mini-LED相较于目前的LCD在车载显示上的局限，在车载显示中不同的屏幕尺寸长款比，能做到很好的适应和匹配，也就具有更大优势。
另一方面，根据乘联会的数据，今年10月，我国新能源乘用车渗透率达到30.1%，此前9月该数字则为31.8%。连续两月突破30%，这是一个历史性的时刻，一般认为30%的渗透率在消费心理上，意味着群众基础已经打牢，未来渗透率将自然升高。而新能源汽车对能耗要求很大，在高光效进而达到低能耗的这一方面，Mini-LED能给车载显示贡献很大的提升空间，因此更具性价比，有着随着新能源汽车一起进入高速成长期、
破局者占有先机，如果此时能确保产品高质量、大规模生产和交付的体系能力，意味着将大概率把先机转化为领先优势。而自隆利科技2016年以来，持续投入大量资金及人力开展Mini-LED技术的研发，分别在IC驱动、电路设计、结构、光学以及柔性板封装方面进行了研究和整合，具有技术优势。同时隆利科技于2020年募集资金1.8亿元投入建设“Mini-LED显示模组新建项目”，目前已经实现了Mini-LED技术产品的顺利批量量产，积累了丰富的量产经验。
至此，作为国内少数具有Mini-LED量产的生产线的企业，隆利科技享有量产带来的先发优势。据此前媒体报道，隆利科技的Mini-LED背光产品在2022年亦成功批量应用于已经上市的蔚来系列车型、上汽飞凡车型等，并且隆利科技也在逐步与国内外中高端知名汽车品牌，如理想、比亚迪、高合、长城、广汽、福特、现代、丰田等，建立长期的合作关系。
2022年，Mini-LED在车载、VR、电竞等显示背光领域的应用场景正在爆发增长。在此背景下，今年以来，中信建投、德邦证券、中泰证券等多家机构不约而同发布研究报告强调隆利科技“在Mini-LED市场具备先发优势”，并给予“买入”评级。
行业人士指出，从产业链布局来看Mini-LED已成功具备技术、产能、良率等条件，即将进入发展快车道，届时，隆利科技将充分受益。
