富耐克超硬材料股份有限公司于4月26日更新上市申请审核动态，该公司已收到第三轮审核问询函，问题主要有，主营业务收入核查的充分性，出售子公司是否存在特殊利益安排，其他问题等。
同壁财经了解到，公司自设立以来一直专注于超硬材料行业，是行业细分领域立方氮化硼（CBN）的领军企业之一，主要从事以立方氮化硼为核心的超硬材料、超硬复合材料、超硬刀具及制品和培育钻石的研发、生产和销售。公司产品广泛应用于汽车、航空、钢铁、消费电子、智能制造和时尚消费品等领域，下游用户包括 3M、圣戈班集团、住友电工、三菱、三星电子、中钢集团、中国武钢和格力电器等众多世界 500 强、国内百强企业。
根据问询回复：（1）2020 年至 2022 年发行人通过贸易商客户实现的销售收入占主营业务收入的比例分别为 57.43%、59.18%及 70.57%，2022 年贸易商收入占比增加主要系 2022 年新增培育钻石业务通过河南银旺实业有限公司、河南玟斯琪新材料科技有限公司等贸易商销售所致。（2）报告期内发行人客户数量较多且以贸易商客户为主、集中度较低，客户收入结构较为分散。（3）保荐机构、申报会计师根据重要性原则，对主要贸易商客户终端客户进行走访核查，报告期各期走访终端客户的贸易商数量合计 20 家。（4）发行人于 2021 年 12 月 22 日与银旺实业签署《合作协议》。根据协议，银旺实业计划 2022 年度从公司采购培育钻石金额为 7,000 万元，并同意自本协议签署后向发行人支付预付款人民币 2,000 万元。
需要发行人（1）结合工人出勤情况、设备开工时长、原材料采购和能源消耗、市场需求变动、发行人及其下游客户（如银旺实业等）对终端客户的供货比重等事项，分析 2022 年培育钻石产、销量骤增的合理性。（2）说明培育钻石产品入库、发出、盘点等内部控制设计、执行情况及其有效性。（3）说明培育钻石主要原材料的采购量、耗用量、结转量与发行人产量、销量、存货之间的对应关系和配比关系。（4）说明不同克拉培育钻石产品的单价、变动趋势与同行业可比公司或市场公开价格情况是否一致，同类培育钻石产品在不同客户之间的销售价格差异情况及原因，并以可比价格模拟测算销售收入与实际收入的差异情况。
根据问询回复：（1）2021 年，发行人将曼德希科技以总价 3,275 万元（转让价格较净资产账面原值增值 54.93%）出售给刘成、夏虹和尹汝丰，其子公司曼德希新材料与曼德希科技签署了租赁协议，约定免租期为 1 年。（2）刘成、夏虹和尹汝丰因看好非居住房地产租赁、物业管理行业的发展，决定对西南地区非居住房地产租赁行业开展投资活动从而受让曼德希科技股权。（3）转让后，曼德希科技主要经营房屋租赁业务，暂未开展其他实质性经营。
需要发行人（1）结合曼德希科技资产负债明细及相关资产处置安排、房屋租赁使用情况，说明刘成、夏虹和尹汝丰以收购股权方式开展经营房屋租赁业务是否合理；收购后资产处置及业务开展的实际情况。（2）刘成、夏虹和尹汝丰在收购后，再给予发行人1年免租期是否具有商业合理性，上述三人是否与发行人存在关联关系及利益输送的情形，测算出售子公司及免租金对发行人经营数据的影响。
需要发行人（1）说明截至本问询函回复日的回款情况，并结合发行人应收账款逾期、回款情况，进一步分析发行人应收账款坏账准备计提是否充分，是否存在放宽信用政策刺激销售情形。（2）结合报告期各期各类业务信用政策（如信用期、信用额度、执行情况等）、销售政策（如买赠）的实际执行情况，分析买赠金额及比例与毛利率变动趋势是否匹配及原因。（3）说明杆状金刚石超硬刀具、金刚石复合刀片业务的具体开展情况，与立方氮化硼超硬刀具在技术路线、生产线或设备等方面的比较情况，报告期内存在较大波动的原因。（4）结合资产构成情况、使用时间，进一步说明 2020 年大额计提固定资产减值准备、存货跌价准备的具体原因。
