全球最大风电运营商,前10大股东持股占比达97%,股票回撤46%后放量

全球最大风电运营商,前10大股东持股占比达97%,股票回撤46%后放量
2023年05月14日 07:24 年报翻译官

这是一家全球最大的风电运营商,公司积极践行国家一带一路倡议,设立了中东欧、东南亚和大洋洲等工作组,稳步推进海外新能源项目的开发。

目前,这家公司的前十大流通股东累计持股占流通股的比例竟然高达96.54%,这说明该企业的筹码十分集中。

2022年这家公司全年的净利润为51.12亿元,而到了2023年该企业只用了一个季度的时间就完成了23.35亿元的净利润,这家公司今年净利润的增长将是大概率事件。

但是在2023年第一季度,该企业的短期偿债能力却并不是很强,这势必会影响公司的生产经营,在本文的最后翻译官会详细介绍这些细节。

目前,该企业的股票在大幅回撤了46%以后,于近期出现了放量上涨的迹象。

大家好我是财报翻译官,今天将调研A股风电板块中,龙源电力(股票代码:001289)这家上市公司2023年第一季度财报,下面进入今天的主题。

主营业务及核心竞争力

在该公司的财报中翻译官了解到,龙源电力的主营业务为风力、光伏发电。

这家企业电力产品的收入占比为79.96%,煤炭的收入占比为16.11%。

在该公司的财报中翻译官发现,这家企业的大股东或者实际控制人涉及央企,所以其还具备央企国资改革的背景。

而在该公司的分红信息中翻译官发现,这家企业自上市以来累积分红两次,总共派发现金18.2亿元。并在2021~2022年期间为股东分了两次红,分红占净利润的平均比重达到了20%。

以上是对该公司基本情况的介绍,下面我们再来分析一下这家企业的净利润表现。

业绩表现

以下内容和财务数据均源自该公司2023年第一季度报,并没有任何个人观点。

2022年第一季度,该公司的净利润为22.54亿元。到了2023年第一季度,这家企业的净利润就达到了23.35亿元,同比增长了4%。

而该公司目前的净利润,在A股风电概念板块179家上市企业中排名第7位。这个名次很靠前,说明其规模相对相对来说很大。

我们一定要了解对比净利润只能分析出一家公司的规模,而无法判断其赚钱的能力。因为规模不同的企业,净利润是没有可比性的。所以要想分析出一家公司的赚钱能力,还得使用净资产收益率这个指标。

2023年第一季度,该企业的净资产收益率为3.27%,这说明如果管理层使用股东的100元钱,通过风电的生产经营,三个月后就能赚回3.27元的净利润。

而这家公司目前的赚钱能力,在A股风电概念板块179家上市企业中排名第17位。这个名次也不低,说明其赚钱的能力相对来说非常强。

通过上述分析我们了解到,在2023年第一季度,该公司的规模很大,赚钱的能力也不弱。

净利润增长原因

下面进入本文最重要的环节,在本环节中翻译官将详细分析出这家企业净利润增长的主要原因,希望大家能认真阅读。

通过使用杜邦理论分析翻译官发现,在2023年第一季度,该公司净利润增长的主要原因是,风电产品销售速度的加快以及销售净利率的提高。

风电产品的销售速度,要使用这家企业的存货周转天数这个指标来衡量。

2022年第一季度,该公司销售一批已生产的风电存货,还需要11.82天的时间。而现在只需要11.77天,销售速度加快了1%。

存货周转天数这个指标的下降,说明这家企业生产的风电产品目前十分畅销,这样就提高了公司的营业收入,增加了净利润。

而除了风电产品销售速度的加快以外,在今年第一季度,这家企业净利润增长的主要原因还有,销售净利率的提高。

2022年第一季度,该公司销售100元的风电产品只能赚回25.91元的净利润,销售净利率为25.91%。

而到了2021年第一季度,该公司同样销售100元的风电产品却能赚回26.67元的净利润,销售净利率为26.67%,同比增长了3%。

这家企业目前的销售净利率,在A股风电概念板块179家上市企业中排名第13位。这个名次非常靠前,说明其销售净利率相对来说很高。

通过上述分析我们了解到,在2023年由于该公司风电产品销售速度的加快,以及销售净利率的提高,这些使得该企业第一季度的净利润出现了增长。

不足之处

在本环节的最后我们再来找找茬,分析一下这家公司目前存在的问题与瑕疵,翻译官来给大家做一个风险提示。

通过分析主要财务数据后翻译官发现,在2023年第一季度,该企业最大的问题在于短期偿债能力并不是很强。

流动比率是衡量一家公司短期偿债能力最有效的指标,它是流动资产和短期负债的比值。

2022年第一季度,该企业的流动比率为0.79,这说明如果该公司有100元的短期负债,只对应有79元的流动资产作为保障。

如果真的发生任何意外,即使管理层把流动资产都变现了,也无法偿还短期债务。而到了2023年第一季度,该企业的流动比率就达到了0.81,同比增长了3%。

100元的短期负债只对应有81元的流动资产作为保障,这是无法覆盖短期负债的,这也说明该公司的短期偿债能力并不是很强。

而短期偿债能力偏弱不仅会影响一家企业未来的现金流,严重的话还会有资金链断裂的风险,这对其未来的生产经营都是十分不利的,也是需要我们注意的。

如果把一家上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为这家公司能维持C级的水平。

请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。

而本文既没有推荐龙源电力这只股票,也没有说龙源电力公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。

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