光伏接线盒第一股,全球市占率超10%,被评专精特新,股票遭拦腰斩断

光伏接线盒第一股,全球市占率超10%,被评专精特新,股票遭拦腰斩断
2023年05月22日 17:37 年报翻译官

这是一家世界光伏接线盒行业中的领军企业,公司太阳能接线盒的全球市场占有率超过了10%,并参与了制定光伏机电盒国家标准。

而凭借着在光伏领域的强大竞争力,这家公司还被评为了专精特新小巨人,该称号是中小企业评定工作中最权威的荣誉。

2022年这家公司的净利润为1.16亿元,这不仅比2021年增长了45%,还创出了历史新高,该企业在这一年里发生了质的飞跃。

但是在今年第一季度,这家公司的现金流能力却出现了减弱的迹象,在本文的最后翻译官会详细介绍这些细节。

目前,该企业的股票在大幅调整了50%以后,于近期出现了放量上涨的迹象。

大家好我是财报翻译官,今天将调研A股电气设备概念板块中,通灵股份(股票代码:301168)这家上市公司2023年第一季度财报,下面进入今天的主题。

主营业务及核心竞争力

在该企业的财报中翻译官了解到,通灵股份的主营业务为太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产和销售。

这家企业二极管接线盒的收入占比为64.25%,芯片接线盒的收入占比为22.36%,光伏互联接线束的收入占比为7.7%。

在该公司的财报中翻译官发现,这家企业的客户包括了隆基乐业、华新能源、无锡尚德、天合光能和晶澳太阳能等国内外知名光伏组件企业,这也彰显了其强大的客户资源。

而在该公司的股东信息中翻译官还得知,在这家企业的前10大流通股东中竟然都是机构投资者,没有一个自然人,这说明众多机构对该企业的认可程度。

上面看过了这家公司的基本信息,下面我们再来分析一下该企业的净利润表现。

业绩表现

以下内容和财务数据均源自该公司2023年第一季度报,并没有任何个人观点。

2022年第一季度,这家公司的净利润只有1,514万元。到了2023年第一季度,该企业的净利润就达到了3,718万元,同比大幅增长了146%。

而这家公司目前的净利润,在A股电气设备概念板块305家上市企业中排名第129位。这个名次处在板块中等偏上的位置,说明其规模相对来说并不小。

和该公司的规模相比,在今年第一季度,这家企业的赚钱能力也不弱。

2023年第一季度,该公司的赚钱能力,也就是净资产收益率这个指标为1.87%,同比大幅增长了128%。这说明如果该企业使用股东的100元钱,通过光伏接线盒的生产经营,三个月后就能赚回1.87元的净利润。

而这家公司目前的赚钱能力,也就是净资产收益率在A股电气设备概念板块305家上市企业中排名第114位。这个名次更靠前,说明其赚钱的能力相对来说很强。

在本环节的最后我们再来分析一下,这家公司支付给职工以及为职工支付的现金这个指标,并判断出该企业目前所处的状态。

从2014年开始,这家公司每年为员工以及高管支付的薪酬已经连续9年实现了增长,并在2022年以1.08亿元的薪酬创出了历史新高。

当一家企业发生经营问题时管理层一定会裁员,此时支付给职工薪酬这个指标将出现下降。

所以支付给职工薪酬这个指标的连续增长并且创出历史新高,则说明该公司目前正处在高速发展期,每年都在招兵买马向外扩张。

综上所述,在2023年第一季度,这家企业的规模不小,赚钱的能力也非常强,并且其目前正处在高速发展的阶段。

净利润增长原因

在本文最重要的环节中,翻译官将使用杜邦理论来分析出这家公司净利润增长的主要原因,希望大家能认真阅读。

通过分析主要财务数据后,翻译官发现在2023年第一季度,该企业净利润增长的主要原因是光伏接线盒利润空间的扩大。

2022年第一季度,这家公司销售100元的光伏接线盒只能赚回10.84元的毛利润,销售毛利率为10.84%。

而到了2023年第一季度,该企业同样销售100元的光伏接线盒却能赚回21.55元的毛利润,销售毛利率达到了21.55%,同比大幅增长了99%。

这家公司目前的销售毛利率,也是光伏接线盒产品的利润空间,在A股电气设备概念板块305家上市企业中排名第138位。这个名次处在板块中等偏上的位置,说明其产品的利润空间相对来说并不小。

通过以上分析我们了解到,在2023年由于光伏接线盒价格的上涨或者营业成本的下降,这不仅提高了该企业的销售毛利率,还使得公司第一季度的净利润出现了增长。

不足之处

在本环节的最后我们再来找找茬,分析一下该企业目前存在的瑕疵,翻译官来给大家做一个风险提示。

通过分析主要财务数据后翻译官发现,在2023年第一季度,这家公司最大的问题在于现金流能力出现了减弱的迹象。

经营活动产生的现金流量净额这个指标,是衡量一家企业现金收支情况的,也被称为净利润的试金石。

2023年第一季度,该公司的净利润虽然有3718万元,但同期这家企业因经营活动而实际收到的现金净额却为-5,705万元,同比还大幅下降了6566%。

因为在买方市场企业都是先发货后收钱,这就产生了账期和应收账款,所以现金流量净额比净利润低甚至出现负数都是一个正常的现象。

但是在今年第一季度,这家公司因经营活动产生的现金流量净额同比下降了66倍,则说明和去年同期相比,该企业的现金流并不是很充裕,其账户里的现金也变少了,而这对公司的生产经营是十分不利的。

如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为该企业能维持C级的水平。

请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。

而本文既没有推荐通灵股份这只股票,也没有说通灵股份公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。

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