文|俞燕
编|吴戈
出品|喻观财经
七年前的6月，有三个保险公司筹建组铆着一股劲儿，要想第一个拿到牌照。
这三家公司分别是泰康在线财产保险有限公司（下称“泰康在线”）、安心财产保险有限责任公司（下称“安心财险”））和易安财产保险股份有限公司（下称“易安财险”）。
结果，易安财险抢了先，在2015年6月24日啖得首道汤，泰康在线和安心财险则在次日一道拿到各自的牌照。
这三家保险公司是继众安在线财产保险股份有限公司（下称“众安保险”，6060.HK）之后的第二批互联网保险公司。
彼时，安心财险的老板还有些愤愤不平地私下吐槽：易安财险能抢先，还不是因为它家老板和彼时CIRC的话事人Mr。项关系交好。
其实这话说得就有点同室操戈的意味了。多年后，人们才知道，原来安心财险和易安财险，原本就是同门——MT系的成员。
而这两家名字带“安”的公司，都不曾司如其名。叫安心的，没让人安心过。叫易安的，安并不易。
而这两家公司的命运走向则各不同，易安财险被接管且走到了破产这一步。
7月15日晚，CBIRC一纸公告，宣布了被接管两年的易安财险的命运：原则同意其进入破产重整程序。
根据同日北京金融法院发布的民事裁定书，截至今年一季末，易安财险净资产为-1.27亿元，已经资不抵债。
此前在7月8日，易安财险以无法清偿当期债务为由，向北京金融法院申请破产重整。
易安财险成为继包商银行、新华信托之后第三家破产的MT系金融企业，也成为保险业第一家沦为破产重整的保险公司。
与破产清算不同，破产重整还有被挽救的希望，比如此前的北大方正集团和清华紫光集团皆属破产重整的案例。
有熟悉易安财险的业内人士指出，易安财险成立时间相对较短，业务规模不大，相比与其同批被接管的天安财险、天安人寿、华夏人寿，其债务负担整体上不算难以消化。如果可以引进有实力、有意愿且合适的新股东，易安财险易主重生，未尝不可能。
易安财险能否找到接盘侠？
险企破产“首代”
两年前的4月，一封关于易安财险的举报信突然在坊间流传，称“公司收入断崖式下跌，信保业务的巨大风险即将来临，巨额的赔付将彻底击垮公司”。
三个月后，易安财险上了接管名单，成为同批被接管的四家险企之一。
在易安财险被接管前，其披露的2020年一季度数据显示，其保险业务收入仅为0.74亿元，净亏损为2.62亿元。
易安财险是否如举报信所言被击垮，在两年接管期结束之际，在北京金融法院发布的民事裁定书里首次披露了其风险底数：截至2022年3月末，易安财险总资产为3.35亿元，负债合计4.62亿元，净资产为-1.27亿元。
据民事裁定书披露，截至2022年3月底，易安财险有多笔负债无法清偿，其中“房抵贷”履约保证保险业务的账面逾期未兑付保险金总额为4075.15万元，欠付北京闪银奇异科技有限公司（下称“北京闪银”）已到期业务保证金3768.79万元。
而易安财险的账上，货币资金余额仅有2827.97万元，其中还有698.80万元被查封冻结，由此估算，存在的资金缺口为5710多万元。
换言之，易安财险已经资不抵债了，无力兑付到期业务。
根据2006年8月发布的《企业破产法》规定，债务人不能清偿到期债务，债权人可以向人民法院提出对债务人进行重整或者破产清算的申请。企业法人已解散但未清算或者未清算完毕，资产不足以清偿债务的，依法负有清算责任的人应向人民法院申请破产清算。
根据规定，债务人申请破产，有三种情形：破产重整、和解或破产清算。
易安财险的破产情形则属于破产重整。根据《破产法》，当债务人有明显丧失清偿能力可能的，而无需事实状态，人民法院可以依照本法对其进行重整。
有法律界人士指出，破产清算的最终结果是企业归于消灭，而破产重整主要用于尚具挽救价值和可能的困境企业，以使其通过重整摆脱财务危机，重新获得营运能力。
近两年来，已有多家企业宣布破产重整，其中不乏重整成功获得再生的，比如北大方正集团、海航集团、清华紫光集团等。
这意味着，通过重整，易安财险还有可以挽救、恢复经营能力清偿债务，从而获得重生的可能性。
为了推动易安财险风险处置，保护保单持有人等相关各方合法权益，易安财险接管组5月26日作出了《关于同意易安财产保险股份有限公司破产重整的决定》。
一个多月后（6月29日），CBIRC批复：原则同意易安财险进入破产重整程序。
易安财险由此成为第一家破产重整的保险公司。
此前AB保险集团采用了解散并清算的方式，并不属于破产程序。
在此之前，同属被接管公司的新华信托，亦宣布进入破产程序，加之2020年进入破产程序的包商银行，在MT系的金融遗产中，银、信、保各出了一家破产“代表”。
易安之乱
70后曹海菁，自从工作以来，已经历了两次跨界。一次是从新闻界华丽转身，进入CIRC，从记者变成监管干部，并在一年后坐上了财产险监管部产品处处长的位置。
第二次则是在2016年，曹海菁“下海”加入易安财险，出任执行董事、总经理，变身为险企高管。不过，一直到四年后被免职，曹海菁都没能摘掉“拟任”这俩字。换言之，其任职资格自始至终都未获核准，堪称保险业“拟任”最久的高管了。
曹海菁第二次跳槽时，正值监管干部“下海”潮起，一批少壮派纷纷流向众保险公司。而曹海菁加盟的易安财险，彼时属于新成立的新型保险公司。
后来，坊间流传，曹海菁去的这家易安财险，其实是MT系旗下的公司。从易安财险名面上的股东来看，影影绰绰有MT系马甲的影子，且与国盛金控有丝丝缕缕的勾联。
其中，最为人关注的当属上海银必信资产管理有限公司（下称“银必信”，后来更名为藏银必信资产管理有限公司，现名西藏晟新创资产管理有限公司），便是当年维维安。赵通过名下的西藏龙薇文化传媒有限公司，以“蛇吞象”之势收购浙江万好万家文化股份有限公司的背后金主，为其提供了15亿元借款。
此外，银必信还曾与新时代信托联手接盘了上市公司圣莱达。
并列第三大股东的山东达能工贸有限公司，更是业内被视为MT系知名马甲公司。
据媒体报道，MT系至少通过四家股东，渗入到易安财险。而曹海菁对外亦不讳言易安财险“就是MT系的”。
曹海菁加盟易安财险后，对外俨然形象代表人，频频出入各种论坛或会议，四处宣讲其对互联网保险的看法，推介易安财险的创新业务。
彼时，易安财险曾雄心勃勃地打出一句广告语：“保险分为两种，一种叫保险，一种叫易安”。
而易安财险给市场上留下强烈印象的，则是其信用保证保险。据财新2020年报道，其实易安财险内部从董事到高管都反对开展该业务，但曹海菁依然坚持己见。
作为一家新兴保险公司，且是没有线下分支机构的互联网保险公司，易安财险想迅速在市场上站稳脚跟非常不易。容易冲规模的车险业务，并不在易安财险的经营范围之内。
彼时能较快攒得保费的业务，也只有健康险、意外险和信用保证保险了。
在2019年之前，易安财险的保费收入中，健康险和意外险是主要的保费贡献者。不过在2019年7月CBIRC发布《关于开展现金贷等网贷平台意外伤害保险业务自查清理的通知》，收紧“现金贷”等网贷平台和无合法资质的互联网第三方平台销售意外险后，易安财险的意外险亦出现萎缩。
若论保费规模，易安财险的信用保证保险收入并不算大，2017年-2019年的年度保费不到0.2亿元，除了2017年录得承损盈利外，其他三年皆为承保亏损，尤其是2019年承保亏损达1.85亿元。到2020年一季度末，该业务的净亏损已达2.62亿元，而当期保费仅有0.74亿元。
根据公开信息，易安保险的信保业务保障主要分为无抵押的信用贷、有抵押的“车抵贷”和“房抵贷”三大类，其中“后两者”被业内视为高风险的垃圾业务。而这项业务却为易安财险所重。2018年，投资人度因“车抵贷”业务跑到易安财险公司，冲击董事会。
从北京金融法院的民事裁定书可以看出，“房抵贷”最终成为把易安财险拖入深渊的主因之一。
曹海菁一意孤行力推行高风险的“这些”等信用保证保险，在公司内部引起争议，并最终爆发了激烈的内部矛盾。
据财新报道，2019年，理赔和客服部门向董事会和监管部门提交举报材料，称公司业务涉及虚假保单和利益输送。为此监管部门约谈了董事长李军和曹海菁。
2020年初，曹海菁被易安财险大股东要求离职，并被董事会弹劾，不过其仍坚持留在公司。反倒是李军，在3月提出了辞职。
一个月后，一封关于易安保险的举报信在业内流传开来，称公司治理、业务方面存在违规行为，矛头直指曹海菁。易安财险的内部矛盾开始外化。
2020年4月24日，易安保险举行的董事会会议通过了对曹海菁免职、李军辞职的议案。MT系的股东代表付兴亮成为临时负责人。
不过，曹海菁虽被免职，并未能真正从易安财险离开。
三个月后，易安财险开启了接管模式，接管组和托管组进驻，曹海菁则协助核查易安财险的家底。
这位昔日媒体人的易安六年，如南柯一梦。
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