养老险公司的新机遇：商业养老金试点开闸_

文|俞燕

编|吴戈

出品|喻观财经

个人养老金制度正式启动实施五天后，又有一则养老险新规出炉。12月1日，CBIRC发布《关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》（下称“《通知》”），宣布自2023年1月1日起，将在京、沪、苏、浙、鲁、豫、粤、川、陕等10个省（市）开展商业养老金业务试点，进一步丰富商业养老金融产品供给。

这是保险业继税延养老险、专属商业养老险之后的又一养老保险创新业务试点。

本次参与试点的养老保险公司有四家：中国人寿养老保险股份有限公司（下称“国寿养老”）、中国人民养老保险有限责任公司、太平养老保险股份有限公司、国民养老保险股份有限公司（下称“国民养老”）。

养老保险公司是我国金融市场中名称中唯一带有“养老”字样的专业型保险机构，自2004年出现首家养老险公司以来，18年间已诞生了10家养老险公司。

近年来，CBIRC一直在推动养老保险公司聚焦主业，深化发展与转型。一年前的12月24日，《关于推动个人养老金发展的意见》刚刚被审议通过，CBIRC就发布了《关于规范和促进养老保险机构发展的通知》，要求养老保险机构要回归到“专业化养老金融机构”，成为养老保险公司成立以来动作最大的一次改革。

一年后发布《通知》，正逢个人养老金制度正式实施之际。新规为正在改革与转型之中的养老保险公司，提供了新的发展机遇。

可以看出，为了支持养老险公司的发展，监管部门真的是殚精竭虑。

《通知》显示，试点内容包括三条：

1、创新发展养老保险公司商业养老金业务，提供包括养老账户管理、养老规划、资金管理和风险管理等服务，满足客户生命周期内多样化养老需求。
2、探索利用多渠道开展商业养老金业务，更广泛地覆盖和触达广大人民群众，特别是新产业、新业态从业人员和灵活就业人员。允许企事业单位以适当方式，依法合规为个人提供交费支持。
3、探索建立与商业养老金业务特点相适应的销售长期激励机制、风险管控机制和投资管理机制等，坚持长期投资、价值投资、审慎投资，开展养老资金长周期管理。

根据CBIRC方面的释义，商业养老金定位于面向广大人民群众的普惠性、创新性个人商业养老金融业务，是第三支柱养老保险的组成部分，对个人养老金制度发展具有支持和补充的作用。

两者的区别在于：

1、个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营，实现养老保险补充功能的养老保险制度。
商业养老金则是个人自愿参与，市场化、法治化运作的养老金融业务，由养老保险公司提供包括账户管理、规划顾问、产品购买、长期领取等一站式服务。

2、鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度，享受税优政策。
商业养老金业务则没有相关的税优政策。

3、在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，可以参加个人养老金制度。
商业养老金账户则由年满18周岁的个人与养老保险公司签订商业养老金业务相关合同，通过长期积累养老金。

4、个人养老金资金账户用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。
商业养老金客户可选择购买养老保险公司提供的多种商业养老金产品。

一言概之，商业养老金，就是纯商业的业务。

商业养老金业务主要有六个特点：

1、账户与产品相结合。为个人建立信息管理账户，提供不同期限、风险、流动性等特征的商业养老金产品，满足客户稳健投资、风险保障、退休领取等养老需求。
2、建立锁定养老账户与持续养老账户的双账户组合，兼顾锁定养老资金长期投资和个人不同年龄阶段流动性的双重需要。
3、产品设计以积累养老金为主要功能，支持个人长期持续积累养老资金，可提供一定的身故、意外伤害等附加风险保障。
4、强化风险管控，建立产品托管机制，加强投资监督和估值对账，通过多种手段控制风险。
5、提供定额分期、定期分期、长期（终身）年金化领取等多种领取安排。
6、提供包括收支测算、需求分析、资产配置等养老规划服务，协助客户管理好生命周期内的养老风险。