2022年净利润缩水超八成
作者 | 李婷
近日，国内保险企业密集披露了2022年四季度偿付能力报告，作为国内首家相互制寿险机构的信美人寿，过去一年的成绩并不突出。
2022年，信美人寿的保险业务收入微涨至67.10亿元，但净利润仅为3778万元，相比上年2亿多的盈利，堪称“膝斩”。
风险评级方面，信美人寿去年前三个季度的风险综合评级（分类监管）结果分别为 BBB级、BBB 级和BB 级。而在2021年第四季度，其风险综合评级还是A类。
2022年，信美人寿经历了股东增资，却未能如最初所愿。
早在2021年3月，信美人寿公告透露，新浪旗下微梦创科网络科技(中国)有限公司（下称“微梦创科”）拟出资逾5亿元加入，并有望成为公司第一大出资人。
然而，到了2022年1月，信美人寿发布的关于运营资金及出资人变更的信息披露公告显示，新浪系并未出现在出资名单中，信美人寿的融资额也大幅缩水七成。
当时，信美人寿对外表示，“新浪系”相关增资事宜仍在推进中。
如今，信美人寿净利润锐减，新浪系还会加入吗？
01
盈利减少八成
据信美人寿2022年第四季度偿付能力报告，其在2022年度实现保险业务收入67.1亿元，净利润为3778万元。而上年同期，其利润高达2.14亿元，相比之下减少了超过八成。
截至2022年底，信美人寿的总资产达281.76亿元，净资产为10.41亿元。
2022年，信美人寿退保金额位居前三的产品分别是信美相互天天向上少儿年金保险、信美相互传家有道终身寿险，以及信美相互宜脉相承终身寿险。这三大产品当期退保规模分别达2088万元、1863万元、484万元，年度累计退保规模分别达9472万元、4638万元、1195万元。
在风险评级方面，信美人寿2022 年二季度和三季度的风险综合评级（分类监管）结果为BBB 级和 BB 级。往前追溯，当年一季度的评级结果也是BBB级，不过，在此之前的2021年第四季度，其风险综合评级为A类。
此外，根据报告，信美人寿的操作风险、战略风险、声誉风险以及流动性风险方面均处于可控范围内。
从流动性风险各项监管指标来看，信美人寿流动性资产储备较充足，可以覆盖特定压力情景下的现金流缺口。净现金流方面，2022年度累计净现金流较上季度有所增加，过去两个会计年度的净现金流均为正数。
在偿付能力方面，信美人寿本季度综合偿付能力充足率为174.25%，较上季上升1.5%，核心偿付能力充足率为104.1%，较上季度下降1.4%。截止2022年四季度末，核心偿付能力和综合偿付能力状况均在风险偏好承受范围之内。
根据报告，信美人寿本季度核心资本较上季度提升1.46亿元，同时附属资本较上季度上升1.45亿元，主要源于本社本季度净资产有所提升，同时，由于公司业务规模持续增长，长期保单未来盈余计入附属资本的金额上升。
02
新浪出资迷局
信美人寿是国内首家相互制寿险机构。据了解，相互保险组织没有外部股东，由全体投保人共同所有，不存在投保人与保险人之间的利益冲突。
官网显示，信美人寿于2017年5月正式获得中国保监会开业批复，注册地北京，初始运营资金10亿元。目前拥有2款年金保险、1款寿险保险、1款健康保险产品。
信美人寿官网资料称，运营资金是公司对运营资金提供人的长期债务，以实缴货币资金形式注入。以借款形式提供运营资金的单位为公司运营资金提供人。
成立之初，信美人寿9大出资人分别为蚂蚁金服、天弘基金、国金鼎兴、佳辰投资、汤臣倍健、腾邦国际、新国都、远望创业、创联中人（现在更名为“北京创联国培云科技有限公司”），其中，蚂蚁金服、天弘基金、国金鼎兴出资比例分别为34.5%、24%、10%，为公司前三大单一股东。
2021年3月，信美人寿迎来一次增资机会，微梦创科和涌金投资有望成为新的出资人。
据信美人寿公告，其注册资本（运营资金)将由10亿元增加至17.65亿元。其中，微梦创科拟新增运营资金5.1亿元，涌金投资新增运营资金2亿元。原出资人汤臣倍健拟新增运营资金0.55亿元，经监管部门批准后，其合计提供运营资金1.05亿元。
除此之外，原出资人北京远望创业投资有限公司、北京创联国培云科技有限公司分别将其5000万元、2500万元的运营资金转让给微梦创科。
微梦创科是新浪旗下企业，涌金投资与信美人寿原有运营资金提供人国金鼎兴投资属于同一实控人控制的企业。
结合上述新增事项，微梦创科提供的运营资金合计达到5.85亿元。若该项交易获得批准，新浪系出资比例达到33.14%，将成信美人寿第一大出资人。
工商信息显示，微梦创科成立于2010年8月，注册资本5.6亿元，是微博网络（香港）有限公司全资子公司，微梦创科早在2019年拟联合申通、中国银泰投资等5家公司发起设立新浪人寿，但尚未获批，所推出的新浪互助也在2021年被迫关停。
早前，新浪与信美人寿早有合作。
2019年，新浪保险还与信美人寿共同推出过“微博宝贝计划，根据信美人寿官方报道，微博用户仅需使用999积分，即可在“微博钱包”中为自己30天-17周岁的宝贝们兑换为期一个月5万元保额的常见疾病保险保障，保障范围涵盖白血病、原发性颅内脑实质恶性肿瘤、外力导致的严重脑损伤等15种少儿疾病。
不过，这次增资一事，却因信美人寿的两份公告而变得扑朔迷离。
2021年12月，信美人寿发布了关于变更注册资本有关情况的信息披露公告，其中提及的新一版增资方案中，已不见微梦创科的踪影。
2022年1月，信美人寿公告称，申请1.76亿元的增资方案获得银保监会批复。其中，新进投资方涌金投资提供运营资金7600万元，汤臣倍健股提供运营资金1亿元。
获批复的增资方案中，原定的出资方“新浪系”仍未出现。
对于新浪系的临阵退出，信美人寿曾回应媒体称：“‘新浪系’相关增资事宜仍在推进中，为推进信美稳健经营和可持续发展，经综合考量，先另行提交了本次增资申请。
03
蚂蚁撑起门面？
新浪系是否增资尚无定论，信美人寿增资金额也从7.65亿元，变成1.76亿元，缩水了七成。
工商信息显示，信美人寿最新注册资金为11.76亿元，由蚂蚁集团、天弘基金、涌金集团、汤臣倍健等10家企业共同出资。
根据2022年1月的公告，完成增资后，信美人寿单一出资比例最高的出资人为蚂蚁集团，其出资占比为29.3367%，天弘基金为20.4082%，国金鼎兴投资有限公司占比8.5034%，涌金投资控股有限公司占比 6.4626%。
据公告说明，蚂蚁科技集团持有天弘基金51%的股权，国金鼎兴与涌金投资属于同一实际控制人控制的企业。
此外，汤臣倍健出资比例为12.7551%，成都佳辰投资管理有限公司出资比例为7.6531%；其余还有4家企业出资比例5%以下。
经过此番资金变动，蚂蚁集团与天弘基金的出资比例被稀释。
在信美人寿成立之初，蚂蚁金服就以3.45亿元的出资额，成为信美人寿第一大出资方。
作为信美人寿的主要发起人之一，蚂蚁集团对信美人寿的发展起到关键作用。
2017年12月，蚂蚁金服向信美人寿定制 “宝贝守护计划”保险，支付宝会员可以用会员积分来兑换这款保险。此外，信美人寿与蚂蚁金服还在支付宝上推出了“支付即保障”“支柱保”等产品。
2018年，信美人寿与蚂蚁金服合作的“相互保”，上线后不到两个月便脱离保险属性，转型为一款基于互联网平台的互助计划，升级后的“相互宝”由蚂蚁金服运营，与保险脱钩。
依托支付宝，成立初期的信美人寿迅速瓜分市场。年报显示，信美人寿2018年会员数同比上涨784%至35642人，用户数同比大增1189%至2849万人。
与此同时，信美人寿的保费收入和净利润也在成长初期一路水涨船高，并在成立三年后实现首次盈利。
年报显示，2017年~2020年，公司保费收入分别为4.74亿元、5.39亿元、20.11亿元和33.79亿元；利润方面，2017年至2019年分别净亏损1.69亿元、1.11亿元、0.36亿元，2020年转亏为盈，约实现0.69亿元净利润。
2021年，信美人寿创下了历史最优成绩，公司实现保险业务收入65.25亿，同比大增93%，取得净利润2.14亿，同比大增210%。
到2022年，信美人寿业绩有所下滑。根据其半年报显示，信美人寿在2022年上半年取得保险业务收入20.9亿元，同比上一年增加20%；取得净利润815万元，同比下降73%。报告称净利润下滑主要是由于折现率下行，导致保险合同准备金增提。剔除该因素影响，公司2022 年上半年利润为 1.08 亿元。
