3月30日晚间，广发证券发布2022年度报告，在行业整体业绩承压背景下，公司经营业绩稳居行业前列，2022年公司实现营业收入251.32亿元，归属于上市公司股东的净利润为79.29亿元。
广发证券形成了涵盖证券、基金、期货、股权投资等的集团化架构，主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、交易及机构业务、投资管理业务。2022年四项业务分别实现收入6.15、145.39、83.15、90.51亿元（国际会计准则下数据），其中，投资银行业务实现逆势增长，财富管理业务保持较强韧性。
投资银行业务逆势增长，注册制实施有望带来业务增量
2022年，在市场整体发行节奏放缓背景下，公司股权融资及债务融资业务稳步发展，项目储备显著增加。股权融资业务，2022年公司完成股权融资主承销家数17家，股权融资主承销金额184.07亿元。债务融资业务，主承销发行债券188期，同比增长370.00%；主承销金额1,420.76亿元，同比增长358.38%。公司主动服务“碳达峰、碳中和”、“一带一路”发展战略，全年共发行绿色债券、低碳转型挂钩债券、科技创新债券、一带一路债券、创新创业债券15期。财务顾问业务，截至2022年末，公司作为主办券商持续督导挂牌公司共计31家，其中“专精特新”企业占比61%。
此外，在境外投资银行业务领域，公司主要通过间接全资持股的子公司广发融资（香港）开展相关业务。报告期，广发融资（香港）完成主承销（含IPO、再融资及债券发行）、财务顾问等项目24个。
随着股票发行注册制的正式落地实施，证券行业的经纪、信用、投行等业务将迎来增量。同时，注册制将全面压实中介责任，对证券公司的风险管理能力、定价能力和销售能力提出了更高的要求，专业性高、资产负债表优的企业将获得更快的发展。
2022年末，广发证券母公司年末净资本为798.47亿元，各项风险资本准备之和为427.95亿元，风险覆盖率、净资本与净资产比例、净资本与负债比率分别是186.58%、76.19%、24.29%，大于监管标准100%、20%和8%，公司资产质量优良，风险控制指标良好，预计注册制的实施将为公司带来可观的业务增量。
财富管理业务韧性较强，地域客群优势及网点优势保障业务快速发展
财富管理业务是公司支柱型业务，2022年在外部市场环境较不利等影响下，公司财富管理业务仍取得良好发展。公司客户基础持续扩大和优化，高净值客户、专业机构、上市公司等客群经营取得成效；代销产品净收入和公私募保有额市占率均创历年新高。
2022年，公司代销金融产品保有规模较上年末增长0.77%，代销的非货币市场公募基金保有规模在券商中位列第3，2022年代销金融产品净收入行业排名第4，易淘金电商平台的金融产品（含现金增利及淘金市场）销售和转让金额达2,166亿元。
2022年末，公司拥有全国338家分公司及营业部，布局全国31个省、直辖市、自治区。同时，公司拥有超过4,200名证券投资顾问（母公司口径），行业排名第一，能够为不同类型的客户提供精准的财富管理服务。凭借出色的金融产品研究、销售能力，以及渠道网点布局，公司经纪业务收入、代销产品收入、客户资金余额等指标排名处于行业前列。
公司总部位于广州，粤港澳大湾区珠三角九市营业网点家数及覆盖占比均行业第一。广东省作为高净值人群最多的区域之一，拥有大量潜在优质客户，广发证券拥有较强的地域客群优势。同时投资顾问的高质量服务，有望提升客户数量和客均资产规模，保障公司财富管理业务快速发展。
持续强化研究能力，赋能交易及机构业务高质量发展
公司股票研究涵盖中国28个行业和840余家A股上市公司，以及近160家香港及海外上市公司，主要服务各类机构投资者。公司卓越的研究能力在业界享有盛誉，屡获殊荣：2017年至2022年连续多年获得“新财富本土最佳研究团队”、“新财富最具影响力研究机构”；连续多年获得“中国证券业分析师金牛奖”评选“五大金牛研究机构”奖；同时在“卖方分析师水晶球奖”、“上证报最佳分析师”、“新浪财经金麒麟最佳分析师”等评选中位居前列。2022年，公司产业研究院加强研究对公司核心业务的推动和支持，进一步推动研究驱动的经营模式，赋能公司全业务链发展。
基于强大的投研能力，公司积极开展各项投资业务。目前，公司通过全资子公司广发乾和以自有资金积极开展以股权投资业务为主的另类投资业务。广发乾和聚焦布局先进制造、医疗健康、新消费、硬科技、软科技、特殊机会投资等几大领域。2022年，广发乾和共新增45个投资项目，投资金额21.83亿元。随着注册制全面推行，投行资本化加速，广发乾和股权投资或将协同投行业务增厚收益。
做市商业务方面，公司获得上交所2022年度优秀基金做市商、优秀期权做市商、优秀公募REITs做市商、最佳商品ETF做市商；深交所2022年度优秀ETF流动性服务商、优秀REITs流动性服务商、优秀股票期权做市商；全国股转公司2022年度优秀做市规模做市商奖项。
从行业来看，随着机构投资者在A股的持股比例不断提升，其中外资、公募基金和私募基金已成为市场重要增量资金来源。未来，随着价值投资理念的持续深化，公募基金、私募基金、银行理财子公司、养老资金和海外资金等专业机构投资者持续增配，投资需求也趋向复杂多元，为证券公司的交易托管、财富管理、投资研究、衍生品、做市交易等各项业务发展提供了广阔空间。
证券公司作为提供专业金融服务的媒介，属于知识高度密集型行业，广发证券拥有强大的“博士军团”，聚集了大量的研究型人才。随着全面注册制的深入推进、机构投资者增加以及财富管理大时代的到来，研究团队价值进一步凸显。
资产管理业务品类齐全，两大头部公募基金有望持续贡献业绩增长
公司拥有齐全的资产管理业务牌照，涵盖公募基金业务（广发基金、易方达基金）、证券资产管理业务（广发资管）、私募股权投资基金管理业务（广发信德）等，并搭建起品类齐全、资产类别丰富的产品体系。
公司主要通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管理业务。2022年，广发基金管理的公募基金规模合计12,497.37亿元，剔除货币市场型基金后的规模合计7,052.90亿元，行业排名第3。易方达基金管理的公募基金规模合计15,728.10亿元，剔除货币市场型基金后的规模合计10,255.44亿元,行业排名第1，贡献了重要业绩来源。
私募证券投资基金业务方面，2022年末，广发资管资产管理净值规模2,711.83亿元，2022年四季度，广发资管私募资产管理月均规模排名第7。
私募股权投资基金管理业务方面，广发信德聚焦布局生物医药、智能制造、企业服务等行业，截至2022年末，广发信德管理基金总规模超过150亿元。
近几年，我国公募基金行业保持快速增长，广发基金、易方达基金均是全国社保基金、基本养老保险基金的投资管理人之一，并向保险公司、财务公司、其他机构投资者及广大投资者提供资产管理服务。受益于资产管理行业的大发展，两家基金公司作为头部公司竞争优势显著，在资金持续向头部基金公司和绩优基金经理集中的趋势下，公司公募基金业务有望进一步提升。
内部管理优势保障公司长期竞争力
作为国内首批综合类证券公司，广发证券经营管理团队在证券、金融和经济相关领域的经历平均约26年，在公司平均任职期限超过17年，具有丰富的业务和管理经验。同时经营管理团队多由内部提拔，对公司文化和战略高度认同和理解，专业稳定的经营管理团队有助于将公司优秀的文化和价值积淀为长期护城河，保障公司战略和业务稳定运行。
从经营理念来看，广发证券是行业内最早推行全面风险管理战略的券商之一。公司秉持“稳健经营，持续创新；绩效导向，协同高效”的经营管理理念，立足于加强风险管控和防范，坚守合规底线，夯实风控生命线，持续完善全面风险管理体系，为各项业务的稳健发展构筑有力支撑。
