特殊目的收购公司（Special Purpose Acquisition Company，“SPAC”），作为一种新兴的资本市场工具，近年来已成为企业进入美国资本市场的热门选择。继2020年和2021年的高峰之后，SPAC并购上市的热潮逐渐降温。到2023年，SPAC上市的数量和募集资金规模已回落至2020年以前水平。然而，2024年SPAC设立及上市情况显示出复苏迹象，数量和募资规模均有所增长，De-SPAC交易情形好转，清算退出的SPAC数量锐减。本文旨在系统性地梳理2024年美国SPAC市场的整体发展态势，并提供相应的分析与思考。
一、SPAC设立
2024年，共有77家企业向SEC正式递交招股书，1-4月每月递交招股书的企业数量较少，到5月开始提升，6月达到顶峰，7-12月基本维持5月同等水平，全年拟募集资金总额约为119.6亿美元，平均募集资金额约为1.6亿美元。
二、SPAC上市
2024年，美股SPAC市场展现出显著的活跃度，累计上市数量共计57家，整体募资总额约为87.1亿美元，平均募资金额约为1.5亿美元。
（一）SPAC IPO数量
继2020-2022年的过热和2023年的过冷之后，SPAC市场已步入一个更为稳健的发展阶段。2024年累计SPAC上市企业数量达到57家，超过2023年近1倍，已回复至2019年水平。2024年上半年累计SPAC上市企业数量仅为16家，基本与2023年同期情况持平；但2024年下半年累计SPAC上市企业数量达到41家，已超过2023年全年上市企业数量。
从逐月情况来看，从2022年6月到2024年5月的24个月间，SPAC上市情况持续低迷，但自2024年6月起，SPAC市场有所回暖，上市企业数量增加。
（二）SPAC IPO募集资金规模
请点击阅读全文，获取更多信息和深入分析
本文作者
- 周水清，北京京都（上海）律师事务所合伙人，毕业于中国政法大学，并于1998年获得美国乔治亚大学法学硕士学位（美国T25法学院），于2004年获得美国圣路易斯华盛顿大学金融MBA（美国新常春藤名校），在美国学习工作22年，有在法律和金融领域大型跨国公司和律所的多年工作经历，和美国证监会等监管机构和华尔街律所投行等有长期的良好合作。业务领域包括境外资本市场和投融资等。
- 沈慧敏，北京京都（上海）律师事务所律师，毕业于中国政法大学，并获香港城市大学公司与金融法方向法学硕士学位。曾参与多个私募基金、投资并购和资本市场项目，业务领域包括境外资本市场、投融资、公司业务等。
免责声明：本文由北京京都（上海）律师事务所资本市场团队提供。本文提供的信息，只供参考之用。北京京都（上海）律师事务所及其雇员一概毋须以任何方式就任何信息传递或传送的失误、不准确或错误对用户或任何其他人士负任何直接或间接的责任。若因本文的内容而需联系本文作者，可联系我们。
