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Headline
离岸人民币兑美元创去年11月新低
北京市放宽购房首付和房贷要求
中国确保煤炭供应应对夏季高峰
中国家庭收入不平等数据揭示年龄差异
全球债券收益率数据显示美元资产吸引力强
美国被动股票基金吸引资金流入创纪录
标普500成分股相关性下降至2018年以来低点
亚马逊市值首次突破2万亿美元
未来20年美国将有90万亿美元财富转移至下一代
东西欧消费水平差距缩小
日元兑美元创1986年以来新低
日经225指数杠杆买入需求强劲
汇丰上调韩国股市评级，下调印尼股市评级
中国
1.离岸人民币兑美元跌破7.3关口，最低至7.3058，创去年11月以来新低。
2.北京市放宽了购房首付和房贷要求，将购买首套住房最低首付款比例降低了10个百分点，调整为不低于20%。对于购买二套住房位于五环以内的，最低首付款比例调整为不低于35%，位于五环以外的，最低首付款比例调整为不低于30%。北京市还降低了贷款利率下限。此举意味着中国四个一线城市目前都已跟进调整了楼市政策。在克而瑞追踪的30个大城市中，北京面临的供过于求程度最为严重。北京新房库存需要48.9个月才能售出。最新官方数据显示，5月份北京新房价格下跌1.1%，创近十年来最大跌幅。
3.为了避免近年来因炎热夏季造成的煤炭短缺，中国政府将确保主要燃料供应作为重要任务之一，以在消费高峰季节保障工厂供电。数据显示，截至2024年6月，中国六大电力公司的煤炭库存量持续增加，达到约14百万吨。
4.下图显示了中国不同年龄段家庭的收入来源的基尼指数。年轻家庭的总收入基尼指数为41.6，工作收入基尼系数为46.2，养老金收入的基尼系数为45.7。老年家庭的总收入基尼指数为43.6，工作收入基尼系数为39.8，养老金收入的基尼系数为59.2。在老年家庭中，养老金收入的不平等程度最高；而在年轻家庭中，工作收入的不平等程度最高。
5.中国生产者出厂价格（PPI）的通缩压力到2024年初依然持续，反映了一些工业部门的供需不平衡。除了大宗商品价格的波动以外，导致这种下降的部分因素是某些行业供需不平衡——这些行业的产能利用率较低就说明了这一点。这包括非金属矿产、黑色金属和电器制造，而所有这些都与低迷的房地产业相关。
6.智联招聘最近的调查显示，截止到4月底，有48%的毕业生已经拿到了企业录取通知，低于去年的50%。主要的拖累在于本科及以上学历毕业生的录取率走低，而大专生的录取率有所改善。同时，理工科毕业生的录取率高于人文社科，这可能反映了经济内部持续的不平衡，即制造业强，与内需相关的服务业弱（如金融服务、房地产、平台经济）。
来源：摩根士丹利（《中国经济研究：多空之辩，继续演绎》，报告中文版本周已发布于知识星球）
美国
1.当前全球债券指数的收益率接近15年高点，其中，以美元计价的债券在4.5%-5.0%的收益率区间内占比最高，显示出美元固定收益资产在当前市场中有着较强的吸引力。
来源：东方汇理（《央行行动时的债券投资》，报告本周已发布于知识星球）
2.2024年截止5月，美国被动股票基金共吸引了2000亿美元的资金流入，而主动股票基金则流出了1300亿美元。若按年化计算，这是有史以来两者之间最大的年度资金流动差距。
3.自2022年底以来，标普500指数成分股之间的股票相关性明显下降，目前接近2018年的低点。
4.亚马逊股价周三上涨超过3%，市值首次达到2万亿美元。与此同时，苹果、微软和英伟达的市值都已突破3万亿美元大关，三家公司互相在争夺全球最有价值公司的宝座。
5.根据Marklines的数据显示，在截至5月的12个月里，特斯拉在美国市场共售出约61.8万辆电动汽车，而其他制造商总共售出约59.7万辆。这意味着特斯拉公司即将失去其过去六年来一直拥有的地位：在美国超过所有竞争对手的电动汽车总销量。随着第二季度销量报告即将发布，传统汽车制造商如通用汽车、现代和起亚的热门电动车型可能会进一步缩小与特斯拉的差距。第一季度，特斯拉销量同比下降13%，而其他主要电动汽车制造商的销量则大幅增长。
6.在未来20年内，将有90万亿美元的财富从婴儿潮一代（1946-1964年出生）的美国人手中转移到他们的继承人手中。
来源：FT
7.美国能源信息署数据显示，至6月21日当周，美国原油库存增加359.1万桶至4.61亿桶，为增幅0.79%，预期为减少285万桶，前值为减少254.7万桶；当周美国战略石油储备（SPR）库存增加128.5万桶至3.722亿桶，增幅0.35%。
欧洲
1.实际个人消费是衡量居民生活水平的重要指标。数据显示，东欧和西欧之间的消费水平在二十多年前有很大差异，现在已经逐渐趋同。南欧国家，如意大利、西班牙和希腊，则明显受到2008年金融危机的影响，消费水平一直停滞不前或下降。
来源：牛津经济研究院
2.近日，法国总统马克龙宣布解散议会重新选举，导致法国债券利差飙升。近几日利差较先前有所收窄，汽车制造商雷诺的融资部门和冷冻食品连锁店Picard Groupe等企业抓住这一机会窗口发债，担心大选后市场再次陷入动荡。市场对极右翼和左翼政党在民调中领先的担忧，加剧了大选开始后经济政策和债务风险的不确定性。
3.下图显示了2024年4月的碳价（美元/吨CO2e）和2023年的温室气体（GHG）排放量（百万吨）。红色圆圈内的国家如意大利、波兰、法国、德国和西班牙，GHG排放量高于欧盟平均水平，碳价低于欧盟ETS价格（61.3美元）。这些国家应成为政策制定者优先干预的目标。
来源：安联研究（《工业政策：老狗新把戏》，报告本周已发布于知识星球）
4.德意志银行和德国商业银行首次跌出德国国债做市商前五名，这是自2001年以来的首次。目前，德国国债做市商前五名分别是花旗集团、摩根士丹利、摩根大通、美国银行的欧洲分行和英国的国民西敏集团 (NatWest Group)。
亚太
1.日元兑美元一度下跌0.6%，至1美元兑160.62，至1986年以来最低，跌破了4月份促使当局上一次干预汇市时的水平。今年以来，日元兑美元已经累计下跌了超过12%。日本最高外汇事务官员神田真人周三表示，政府正在以高度紧迫感关注日元汇率，将在必要时采取适当措施。此番讲话后，日元继续扩大跌幅。
2.尽管日经225指数自3月以来已经下跌4%，但杠杆保证金买入需求仍然强劲，目前保证金买入头寸是自2006年以来最大的。尤其是散户投资者的买盘十分强烈，散户投资者的保证金买入头寸是卖出头寸的6.4倍，远高于历史平均水平3.31。
3.汇丰银行将韩国股市评级上调至“增持”，并将KOSPI指数目标上调至3050点，理由是内存行业的扩张和政府对半导体领域的扶持。Kospi指数目前约为2779点。此外，汇丰将印尼股市评级下调至“中性”，因高利率和外汇疲软影响收益，同时政府政策存在不确定性。
新兴市场
1.与发达市场形成鲜明对比的是，中国大陆、印度、印度尼西亚、巴西和南非等大型新兴市场经济体的GDP平减指数正接近20年低点，使得这些经济体的名义增长显著放缓。新兴市场和发达市场在通胀动态方面存在的显著差异导致了新兴市场在货币政策、债务可持续性、外汇套利和收益增长方面面临不同的压力。
来源：瑞银（《数字看新兴市场：金发女孩在转向新兴市场吗？》，报告本周已发布于知识星球）
2.从2024年6月26日开始，印度政府债券将被纳入摩根大通新兴市场债务指数，到2025年3月，印度债券在该指数中的权重将达到10%。这一变化预计将为印度债市带来高达250亿美元的资金流入。然而，这也将导致其他新兴市场的资金流出，尤其是泰国、南非和波兰的权重将被削减。
全球
2014年至2023年期间，数据中心和光纤相关的资产支持债券（ABS）发行量逐步上升。Synergy Research Group预测，预计到2024年底，此类资产支持证券共将筹集创纪录的120亿美元资金。
大宗商品和能源
天然气在全球能源需求中扮演重要角色，尤其在石油和煤炭消费接近峰值时，天然气需求仍将快速增长，被视为“最后一种化石燃料”。天然气被认为能减少对煤炭的依赖，弥补风能和太阳能发电的不足，促进向清洁能源的过渡。
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