近日，兰州银行公告称，获准在全国银行间债券市场发行不超过50亿元人民币二级资本债券。
这一消息背后，是兰州银行的资本充足率、一级资本充足率及核心一级资本充足率都已经逼近监管红线的紧迫现实。事实上，该行的各级资本充足率指标，在A股上市城商行中处于垫底的位置。
另外，企查查显示，兰州银行近日新增一条被执行信息，立案日期为5月28日，执行标的约1124.87万元。自身内控问题引人注目，加上存在已久的几家股东方股权被质押或冻结等问题，兰州银行当下面临的挑战，的确不容小觑。
01
发债背后的资本充足压力
近日，兰州银行公告获准发行50亿元二级资本债。6月17日，据中国货币网发行公告，该行将于6月20日至6月24日（共三个工作日）发行2024年第一期二级资本债券，规模20亿元，6月24日起息。募集资金将用于充实该行二级资本，提高资本充足率，以增强营运实力，提高抗风险能力等。
该债券期限10年，采用市场上常见的“5+5”模式，在第5年末附有条件的发行人赎回权。票面利率采用固定利率形式，最终票面利率将根据簿记建档结果，由发行人与主承销商按照适用的有关规定，协商一致后确定。
截至2024年一季末，兰州银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为11.17%、9.94%、8.48%，虽较上年末有小幅提升，但各级资本充足率均逼近监管红线，且处于上市城商行中垫底的位置。
通常来说，银行如果需要补充资本充足率，除了内部净利润留存及超额拔备覆盖转入，外部手段不外乎发债和股东增资两条路径。相比之下，发债会推高债务水平，从财务稳健角度来说，股东增资无疑更为有利。
而兰州银行的股东们，眼前也面临着各种问题。
今年1月，兰州银行第二大股东兰州国投持有的部分股票又被司法冻结，涉及约3486.71万股股份。该行公告称此冻结不会对贵行产生较大不利影响。不过，今年以来兰州国投面临自2021年来首次大规模借款集中到期的情况，其资金流动性的考验凸显。
此外，兰州国投涉及大量对外担保，尤其是与兰州建投的关联。而兰州建投近年来债务偿还压力较大，一度在公开市场出现技术性违约，相应债务迟迟未偿还也导致上述股票未能解冻。
更值得关注的是，兰州建投在公开市场有一只2021年发行、余额11亿元的中期票据，到期日为2024年8月9日。目前已临近上述票据到期日，兰州建投能否按期兑付，也值得外界关注。
更令投资者担忧的是股东的关联贷款，据该行2023年财报，以第二大股东兰州国投为例，信贷资产余额（不含保证金）已高达24.31亿，较上年末的5.9亿大幅增加，华邦控股、天庆房地产、盛达集团等股东的信贷资产余额（不含保证金）分别为20.57亿、11.98亿、33.35亿，这四大股东信贷资产余额（不含保证金）合计高达90.21亿元，占同期资本净额（370.46亿）比例已高达24.35%。这一比例不仅在城商行，在全部上市银行中也属于非常高的水平。
这种情况下，兰州银行的资本充足率补足需求，显然无法靠股东增资完成。目前似乎更应该担忧的是，各大股东的资金链压力不要对该行的正常运营产生不利影响。
02
资产质量、风控水平待提升
除了资本充足率等指标急需提升，兰州银行的资产质量与风控水平也引起了投资者的关注。
截至2024年一季末，兰州银行的不良贷款率为1.83%，较上年末增加0.1个百分点。拨备覆盖率则较上年末下降14.33个百分点至183.18%。与A股上市城商行相比，资产质量不容乐观。不良贷款余额较年初增加4.24亿元，达到46.57亿元。不良贷款的增加，导致核销规模和风险拨备计提增加，加剧了银行资本金不足的问题。
从近年来的业绩看，兰州银行的盈利能力呈现波动，2020-2023年，净利润分别为15.33亿元、16.03亿元、17.73亿元、19.13亿元。虽然连续增长，但其实还没有恢复到2018年水平（22.66亿元）。而作为银行主要收入来源的净息差指标，兰州银行近三年的数据分别为1.72%、1.58%、1.46%，呈现持续收窄趋势。
另一方面，兰州银行的内控及风控水平也有很大的提升空间。
企查查显示，近日兰州银行新增一条被执行信息，立案日期为5月28日，执行标的约1124.87万元。一同被列为被执行人的还有甘肃双创融资担保有限公司。此外，7月12日，新增一条被执行信息，法院判决兰州银行等被告方将涉案多处房产所有权过户至原告方。截至目前，兰州银行共有十余条历史被执行人记录，被执行总金额超过6000万元。
内控方面，兰州银行近年也发生了一系列令市场瞩目的事件，特别是原副行长杨阳因受贿2500万元被终身禁业，并取消其高管任职资格。此外，一支行行长因违法放贷2700万元并伙同贷款人“分赃”，被判刑5年多并终身禁业。
从历次监管处罚信息来看，兰州银行存在较严重的内控管理问题，包括员工管理不到位、未按规定报送案件信息、印章管理不到位以及贷款三查不到位等。
近期，兰州银行也有频繁的人事变动，包括副行长何力等高管辞职，新任命副行长刘敏，副行长程艺任职资格获批等。外界也寄望该行领导班子大换血后，能够彻底解决内控管理漏洞、避免类似违法违规事件再次发生，同时提振业绩，交出令投资者满意的答卷。
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