摘要：自2020年1月1日起，国际海事组织（IMO）实施的限硫令规定，全球海域船舶燃油的硫含量不得超过0.5%m/m，这一重大环保举措极大地推动了船用脱硫塔行业的蓬勃发展。在限硫令的严格监管下，加之低硫油供应的紧张以及高低硫油价差显著，船舶运营商纷纷选择安装脱硫系统以降低燃油成本并满足环保要求，从而带动了船用脱硫系统安装规模的显著增长。随着环保法规的日益严格和船舶运营商对环保技术投入的增加，预计船用脱硫塔市场将继续保持稳健的增长态势。
一、定义及分类
船用脱硫塔，也称为“海上脱硫装置”或“海上洗涤器”，是一种安装在船舶主机和发电机排烟管上的装置，主要用于去除废气中的硫化物及颗粒物，以减少对环境的污染。其工作原理是将烟气与一定量的洗涤液接触，通过洗涤液吸收烟气中的硫化物等有害物质，从而达到净化烟气的目的。船用脱硫塔按照洗涤水的排放形式可以分为开放式脱硫塔、封闭式脱硫塔和混合式脱硫塔。
二、行业政策
近年来，随着全球对环境保护意识的提升，船舶尾气排放问题日益受到关注。为了降低船舶尾气中的硫氧化物排放，保护海洋环境和大气环境，国际海事组织（IMO）通过了《国际防止船舶造成污染公约》（MARPOL公约）及其修正案，规定了船舶燃油的硫含量限制。中国作为航运大国，积极响应国际环保要求，出台了一系列相关政策措施，推动船用脱硫塔行业的发展。2023年12月，国家发改委印发《产业结构调整指导目录（2024年本）》，鼓励环保装备，包括燃煤发电机组脱硫、脱硝、除尘等超低排放成套技术装备；焦炉烟气SDA脱硫+SCR脱硝技术装备；催化裂化再生烟气除尘脱硫技术装备。鼓励危险废弃物处置，包括废硫酸、废硫磺、工业副产石膏、硫化氢、含硫废液等含硫废物回收制硫酸技术。政策激励企业加大研发投入，推动脱硫技术的创新和升级，有效促进船用脱硫塔行业的发展和技术创新。
三、发展历程
中国船用脱硫塔行业发展主要经历了四个阶段。1930年至1991年的初步应用期，脱硫塔技术从最初的简单应用逐渐演变为航运业中重要的环保设备，对行业的环境影响和安全标准产生了显著作用。1991年至2008年的行业规范期，船用脱硫塔功能被验证，船用市场被彻底打开，推动行业规范化和标准化提升。2008年至2018年的市场认可期，船用脱硫塔逐步成为航运业广泛采纳的环保设备。2018年至今的高速发展期，开放式船用脱硫塔认可度较高，相关中国企业成长速度飞快。
四、行业壁垒
1、技术壁垒
船用脱硫技术涉及多个学科领域，包括化学工程、机械工程、环境科学等，需要企业具备深厚的技术积累和研发能力。当前，船舶脱硫的主流技术包括钠碱法和镁基法，其中我国自主研发的“镁基法”船舶废气清洗系统已成功打破国际技术垄断，但在技术推广和应用方面仍面临挑战。此外，随着环保要求的不断提高，对脱硫技术的高效性、稳定性和环保性要求也在不断提升，企业需要持续进行技术创新，以满足市场需求。
2、市场准入壁垒
由于船舶脱硫装置属于环保设备，其生产和销售需要符合国家和国际的相关标准和规定。企业需要获得相应的资质证书和产品认证，才能进入市场。此外，船舶脱硫装置的安装和调试也需要专业的技术团队和丰富的经验，这进一步提高了市场的准入门槛。
3、资金壁垒
船舶脱硫装置的研发、生产、销售和安装等环节都需要大量的资金投入。一方面，企业需要投入大量资金进行技术研发和产品创新；另一方面，船舶脱硫装置的销售和安装也需要企业具备一定的资金实力。脱硫塔系统造价较高，且安装周期长，船东在投资决策时会更加谨慎。此外，随着环保要求的不断提高和市场竞争的加剧，企业需要不断加大投入以提高产品质量和服务水平，这也进一步提高了行业的资金门槛。
五、产业链
1、行业产业链分析
船用脱硫塔产业链上游主要包括制造脱硫塔所需的各种原材料和配件，其中原材料包括钢材、耐腐蚀材料、化学药剂（氢氧化钠等）、泵浦、风机、喷嘴、传感器和控制系统等。产业链中游主要为船用脱硫塔生产制造商。产业链下游应用领域包括船东与船舶运营商等。
2、行业领先企业分析
（1）中国船舶工业股份有限公司
中国船舶工业股份有限公司作为我国船舶工业的重要领军企业，在船用脱硫塔领域具有显著的技术实力和市场影响力。公司的船用脱硫塔产品涵盖了开式、闭式以及混合式等多种类型，能够满足不同船型、不同航线、不同区域的船舶需求。其中，公司研发的封闭式脱硫塔系统能够实现零排放，为船舶提供更加环保、高效的脱硫解决方案。2024年一季度，中国船舶营业收入为152.70亿元，同比增长68.84%；归母净利润为4.01亿元，同比增长821.12%。
（2）国家电投集团远达环保股份有限公司
国家电投集团远达环保股份有限公司是由国家电力投资集团公司控股的以环保为主业的上市公司。远达环保现已形成以环保工程、产品制造与技术服务三大价值链为核心的产业构架体系，业务范围涵盖多个领域，包括脱硫脱硝除尘工程总承包、水处理、核电站中低放核废物处理及核废物处置场建设等。远达环保在船用脱硫塔领域拥有深厚的技术积累和创新实力。其船用脱硫塔产品涵盖了开式、闭式以及混合式等多种类型，能够满足不同船型、不同航线、不同区域的船舶需求。公司研发的封闭式脱硫塔系统具有零排放的显著优势，为船舶提供了更为环保、高效的脱硫解决方案。该系统通过先进的脱硫技术和严格的质量控制，确保了船舶在航行过程中产生的硫氧化物得到有效处理，从而降低了对环境的污染。2024年一季度，远达环保营业收入为8.41亿元，同比增长4.48%；归母净利润为0.32亿元，同比增长5.87%。
六、行业现状
自2020年1月1日起，国际海事组织（IMO）实施的限硫令规定，全球海域船舶燃油的硫含量不得超过0.5%m/m，这一重大环保举措极大地推动了船用脱硫塔行业的蓬勃发展。在限硫令的严格监管下，加之低硫油供应的紧张以及高低硫油价差显著，船舶运营商纷纷选择安装脱硫系统以降低燃油成本并满足环保要求，从而带动了船用脱硫系统安装规模的显著增长。2023年全球船用脱硫塔市场规模为199.43亿美元，同比增长11.26%。随着环保法规的日益严格和船舶运营商对环保技术投入的增加，预计船用脱硫塔市场将继续保持稳健的增长态势。
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