摘要：中国己二酸虽然起步较晚，但是发展迅速，目前我国已成为全球第一大的己二酸生产国及消费国。近些年，全球己二酸产品产能保持增长趋势，其主要增长动能来自中国。2023年国内己二酸产能374万吨，同比增长27.21%，产量230万吨，同比增长15.38%。目前，中国己二酸市场上主要的竞争者包括华峰化学、神马股份、华鲁恒升等大型化工企业。华峰化学、华鲁恒升以及神马股份产能份额占比分别达到36.23%、8.73%、7.75%。未来，我国己二酸行业将朝着需求稳步上升、产品高品质化、技术创新化发展。
一、定义及分类
己二酸（Adipic acid）又称肥酸，是一种重要的有机二元酸，结构式为HOOC(CH2)4COOH。能够发生成盐反应、酯化反应、酰胺化反应等，并能与二元胺或二元醇缩聚成高分子聚合物等。己二酸是工业上具有重要意义的二元羧酸，在化工生产、有机合成工业、医药、润滑剂制造等方面都有重要作用，产量居所有二元羧酸中的第二位。按照应用领域分类，己二酸可分为化学级己二酸、食品工业级己二酸以及医药级己二酸等。
二、行业政策
1、主管部门及监管体制
己二酸行业行政主管部门主要包括国家发改委、国家工业和信息化部等。国家发改委主要负责制定和执行宏观经济政策，规划国家经济和社会发展，指导和协调国家重大经济改革，以及监管和指导国民经济和社会发展的全局工作。对于己二酸行业，国家发改委可能涉及到行业发展规划、产业政策制定、重大项目审批等方面。工信部主要负责负责制定工业和信息化领域的发展战略、政策和标准，推动工业转型升级，指导企业改革和发展，管理通信市场，以及监督管理电子信息产业等。对于己二酸这样的化工产品，工信部可能涉及到产业政策实施、生产许可、安全生产监管、环保要求执行等方面。
己二酸行业自律组织主要为中国化学工业协会，主要负责制定和更新己二酸生产、质量、安全等方面的行业标准，引导企业遵循行业最佳实践。收集行业相关的统计数据，进行市场分析，为政府决策和企业经营提供参考。组织行业内的技术交流、经验分享和国际合作，提升行业整体水平。向政府有关部门提出政策建议，反映行业诉求，参与相关政策的制定过程等。
2、相关政策
近年来，我国政府推出许多相关政策促进己二酸行业的发展，如工信部发布的《石化化工行业稳增长工作方案》，鼓励石化化工企业实施老旧装置综合技改、高危工艺改造和污染物不能稳定达标设施升级改造，提升装置运行效率和高端化、绿色化、安全化水平。鼓励石化化工企业实施老旧装置综合技改，有助于淘汰落后产能，减少设备故障，从而提高装置的运行效率。高危工艺的改造有助于提升产品质量，满足市场对高端化产品的需求。对于污染物排放不稳定的设施进行升级改造，有助于企业达到更为严格的环保标准，减少对环境的影响，符合绿色发展的要求。
三、行业壁垒
1、技术壁垒
己二酸行业的技术壁垒主要体现在生产工艺的复杂性和技术创新的要求上。首先，生产工艺的复杂性要求企业具备深厚的化学工程知识和丰富的操作经验，以确保生产过程的稳定性和产品质量的一致性。例如，环己烷法和环己烯法作为主要的生产工艺，不仅需要高精度的控制，还需要对原材料进行精细处理。其次，技术创新是己二酸行业保持竞争力的关键。随着环保要求的提高和市场竞争的加剧，企业需要不断投入研发资金，开发新技术、新工艺，以满足市场需求。
2、资金壁垒
资金壁垒是己二酸行业进入的重要障碍之一。首先，建设大规模的生产线和配套设施需要巨大的投资成本，这对于新进入者来说是一个巨大的挑战。其次，己二酸行业的原材料、能源等成本占比较大，且价格波动较大，这要求企业拥有足够的运营资金来应对成本波动。此外，企业还需要投入大量资金进行研发、环保设施建设和市场营销等方面的投入，以保持其市场竞争力。
3、环保壁垒
随着全球环保意识的提高和环保法规的日益严格，己二酸行业的环保要求也越来越高。首先，企业需要严格遵守国家和地方的环保法规，确保生产过程中的废气、废水、废渣等污染物达标排放。这就要求企业具备完善的环保设施和管理体系，以及专业的环保人员。其次，随着清洁生产技术的发展和推广，企业需要积极采用先进的生产工艺和设备，降低生产过程中的能耗和物耗，减少废弃物的产生。这就要求企业具备较强的技术研发能力和资金实力。最后，企业需要注重社会责任，积极参与环保公益事业，树立良好的企业形象。因此，环保壁垒是己二酸行业的重要门槛之一，也是企业可持续发展的重要保障。
四、产业链
1、行业产业链分析
己二酸行业产业链上游主要为己二酸生产合成所需原料，主要包括环己烷、硝酸、环己烯等。产业链中游则为己二酸的生产制造。产业链下游主要应用于尼龙66纤维、尼龙66树脂、聚氨酯和增塑剂的生产制造。
从上游来看：环己烷、硝酸、环己烯等原料成本占己二酸生产总成本的较大比例。原料价格的波动直接影响到己二酸的生产成本。当原料价格上涨时，若企业无法有效地将成本转嫁给下游，其利润空间将受到压缩；反之，则可能增加利润。
从下游来看：己二酸作为重要的工业原料，其需求主要来自于下游行业。己二酸主要用于生产尼龙66纤维、尼龙66树脂、聚氨酯和增塑剂产品，在化工生产、有机合成工业、医药、润滑剂制造等方面都有重要作用。下游行业的增长将直接拉动己二酸的需求。
2、行业领先企业分析
（1）华峰化学股份有限公司
华峰化学股份有限公司成立于1999年12月15日，公司主要从事氨纶纤维、聚氨酯原液、己二酸等聚氨酯制品材料的研发、生产与销售。华峰化学的己二酸业务布局主要集中在其子公司重庆华峰化工有限公司。重庆华峰化工专注于己二酸系列产品的研发、生产和销售，拥有年产135.5万吨己二酸的生产能力，是全球最大的己二酸生产企业，也是全国最大的己二酸出口基地。2023年华峰化学营业收入为262.98亿元，同比增长1.6%。2024年1-3月，华峰化学营业收入为66.57亿元，同比上年同期增长7.51%。
（2）神马实业股份有限公司
神马股份是一家在中国化工行业具有重要影响力的企业，隶属于中国平煤神马集团有限责任公司。公司成立于1993年，总部位于河南省洛阳市，主要从事尼龙66切片、纺丝、工程塑料、己二酸及己二胺等化工产品的研发、生产和销售。神马股份是国内最早从事己二酸研发和生产的企业之一。公司通过引进先进技术和自主研发，成功建立了完整的己二酸产业链，涵盖了原料供应、生产制造、产品销售等环节。神马股份的己二酸生产工艺先进，产品质量稳定，能够满足不同客户的需求，并拥有较强的市场竞争力。2023年神马股份己二酸营业收入为15.32亿元，同比减少4.01%。
五、行业现状
中国己二酸虽然起步较晚，但是发展迅速，目前我国已成为全球第一大的己二酸生产国及消费国。近些年，全球己二酸产品产能保持增长趋势，其主要增长动能来自中国。2023年国内己二酸产能374万吨，同比增长27.21%，产量230万吨，同比增长15.38%。从技术水平来看，我国己二酸行业的技术水平整体上有所提升，部分企业已经掌握了较为先进的生产技术和工艺，能够生产出符合国际标准的高品质产品。但是，与国际先进水平相比，我国在核心技术和关键设备方面仍存在一定差距，需要进一步加强技术研发和创新。
六、发展因素
1、机遇
（1）下游需求的增长
随着全球经济的持续发展，尤其是发展中国家的工业化进程加快，下游行业对己二酸的需求呈现出稳步增长的态势。纺织业作为己二酸最大的下游应用领域，随着人们生活水平的提高和时尚潮流的变化，对高性能、多功能性纺织品的需求不断增加，推动了对尼龙66等合成纤维的需求。此外，汽车行业对轻量化、耐用性材料的追求也促进了对尼龙66的应用，从而间接拉动了对己二酸的需求。这种下游需求的增长为己二酸行业提供了广阔的市场空间和发展机遇。
（2）技术创新和工艺改进
技术创新和工艺改进是推动己二酸行业持续发展的关键动力。随着科技的进步和研发投入的增加，新型催化剂、高效反应器和先进控制系统等技术不断涌现，为己二酸的生产提供了更多的选择和可能性。这些技术的应用不仅可以提高生产效率、降低能耗和物耗，还可以改善产品质量、降低生产成本，从而增强企业的市场竞争力。同时，工艺改进也是提升己二酸行业竞争力的重要途径。通过优化生产流程、减少废弃物产生、提高资源利用率等措施，可以进一步降低企业的运营成本，提高盈利能力。
（3）消费升级趋势
随着人们生活水平的提高和消费观念的转变，消费者对高性能、高质量、环保型产品的需求不断增加。在纺织品市场，消费者更加注重面料的舒适性、功能性和环保性，对合成纤维的性能要求也越来越高。这促使尼龙66等高性能聚合物不断向更高品质、更多功能方向发展，从而带动了对己二酸的需求。在汽车市场，消费者对汽车内饰材料的舒适性、耐用性和环保性也提出了更高的要求，推动了尼龙66在汽车领域的应用拓展。这种消费升级趋势为己二酸行业提供了新的发展机遇和挑战。
2、挑战
（1）原材料价格波动
原材料价格波动对企业生产经营构成直接影响。由于全球经济、供需关系、政策调整以及自然灾害等多种因素，原材料价格常常出现大幅波动。这种波动不仅增加了企业的采购成本，还可能影响到产品的定价策略和市场竞争力。面对原材料价格波动，企业需要建立灵活的采购策略，通过多元化采购、长期合同锁定价格等方式来降低风险。同时，企业还需加强市场预测能力，以便在价格波动中抓住机遇，实现成本优化。
（2）环保压力大
环保压力是当前己二酸行业面临的重要挑战之一。随着全球环保意识的提高和环保法规的日益严格，己二酸生产过程中的环保要求也越来越高。企业需要投入大量资金建设环保设施，提高废气、废水的处理效率，确保达标排放。同时，还需要加强固体废弃物的管理和资源化利用，降低对环境的影响。环保压力的增大不仅增加了企业的运营成本，还对企业的技术创新和管理水平提出了更高的要求。
（3）国内己二酸产品品质相对较低
国内己二酸产品品质不高是制约行业发展的瓶颈之一。在过去，由于技术和生产工艺相对落后，部分国内企业生产的己二酸产品在纯度、稳定性等方面无法完全满足高端市场的需求，这在一定程度上影响了国内产品的市场竞争力和出口潜力。随着国内外市场竞争的加剧和消费者对高品质产品的追求，提升产品品质成为国内己二酸行业亟待解决的问题。
七、竞争格局
中国己二酸行业的竞争格局较为激烈，行业集中度相对较高。近年来，随着国内对尼龙等化工产品需求的增加，己二酸作为尼龙生产的关键原料，其市场需求也随之扩大。这促使了一批具有较强实力的企业加大在己二酸领域的投资和扩张，从而推动了整个行业的发展。目前，中国己二酸市场上主要的竞争者包括华峰化学、神马股份、华鲁恒升等大型化工企业。这些企业通常具备较强的研发能力、规模化生产能力以及完善的销售网络，能够在市场上提供稳定的产品供应和服务。其中，部分企业通过技术创新和成本控制等手段，不断提升自身竞争力，逐渐在市场中占据主导地位。2023年华峰化学、华鲁恒升以及神马股份产能份额占比分别达到36.23%、8.73%、7.75%。
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