11月4日，上交所债券项目信息平台显示，中信证券-四川成渝成都第二绕城高速资产支持专项计划项目状态更新为"已受理"，拟发行金额120亿元，品种为ABS，原始权益人为天津绿电管理运营有限公司，计划管理人为中信证券股份有限公司。
该专项计划为权益并表型类REITs，评估基准日为2026年6月30日，底层资产为成都第二绕城高速公路西段，由四川蓉城第二绕城高速公路开发有限责任公司持有。二绕西高速全长114.26公里，双向六车道，2010年12月开工，2015年建成通车，收费期限至2046年2月，与成自沪、成雅、成温邛、成灌、成彭5条高速公路交叉互通。
根据四川成渝（601107.SH/00107.HK）9月4日披露的公告，120亿元规模分为优先级和次级两部分：优先级不超过119.99亿元，预期评级AAAsf，预计发行利率1.8%—2.5%，由资本市场合格投资人认购；次级100万元，由四川成渝或其指定第三方持有。产品期限采用"3+3+..."形式，以资产实际剩余年限为准，按年兑付收益和本金。
交易通过设立有限合伙企业完成。合伙企业注册资本暂定为150亿元，四川成渝作为B类有限合伙人认缴约19.99%，全资子公司四川蜀道成渝投资有限公司作为普通合伙人认缴约0.01%，天津绿电作为A类有限合伙人认缴约80%。中信证券担任专项计划管理人，以有限合伙份额为基础资产发行资产支持证券，并受让天津绿电所持A类份额；实缴环节，专项计划作为A类有限合伙人出资120亿元，四川成渝作为B类有限合伙人出资29.99亿元。
合伙企业设立后，拟以约37.94亿元对价受让四川成渝所持二绕公司63.75%股权。二绕公司100%股权初步评估值为59.51亿元，最终以国资监管机构备案值为准。此外，合伙企业还将向二绕公司发放约112亿元股东借款。募集资金用途方面，约94.89亿元用于偿还二绕公司现有债务，其中约90.39亿元偿还银行及其他金融机构贷款、约4.5亿元偿还四川成渝，余额不超过17.15亿元用于补充营运资金。
交易完成后，四川成渝持有二绕公司约49%的实际经济权益，包括约36.25%直接权益和约12.75%间接权益，二绕公司继续纳入四川成渝合并报表范围。四川成渝对二绕公司提供运营支持及履约支持保障，控股股东蜀道投资集团出具支持函，提供流动性支持。
天津绿电管理运营有限公司注册于天津，股东为天津福昕能源有限公司和天津立度资产经营管理有限责任公司，各持股50%。
四川成渝为A+H两地上市的高速公路运营企业，通行路产包括成渝、成雅、成仁、成乐、天邛、成都二绕西段、遂广、遂西等，通车总里程突破900公里。该项目今年3月30日经董事会审议通过，9月4日正式披露，10月23日提交临时股东会审议，11月4日获上交所受理。
