近日，比特币已成功突破93000美元大关，对比当时，其价值至少翻了3000万倍。这一惊人的增长，让无数人瞠目结舌，也让我们不禁反思：在这14年的岁月里，我们有错付了多少虚拟货币？比特币的崛起，不仅仅是数字世界的奇迹，更是对人们投资眼光与决策能力的一次大考。回首往昔，那些曾经触手可及的机会，如今却已遥不可及。在这个瞬息万变的数字时代，如何把握机遇，或许才是我们最应该思考的问题。
三千万倍的涨幅
在11月13日深夜，比特币市场经历了一场壮观的价格上涨，连续突破了90000美元、91000美元和92000美元三个重要关口，刷新了历史最高记录，单日涨幅达到了5%。投资者们正在密切关注特朗普对加密货币市场可能产生的深远影响。自从特朗普在11月5日的大选中胜出后，比特币的价值已经飙升超过30%。特朗普曾承诺将制定一个对加密货币友好的监管框架，并计划建立一个战略性的比特币储备，目标是将美国打造成全球加密货币行业的中心。在竞选期间，特朗普对加密货币的态度发生了转变，这在很大程度上受到了数字资产公司大量资金投入的影响，这些公司通过宣传其利益来改变特朗普的立场。他的这一转变在加密货币市场引发了广泛的乐观情绪，推动了市场价值达到历史新高。
如今，比特币作为一种资产类别，逐渐获得了更广泛的认可。从国家到企业，再到个人投资者，越来越多的人开始将比特币纳入他们的资产配置中。然而，也有一部分人群对此持观望态度，他们对这种无形的资产是否能够与传统的黄金、白银、美元或房地产相提并论表示怀疑。尽管比特币的价格上涨带来了显著的收益，但投资者也需要对其中潜藏的风险保持警惕。
近期数据显示，24小时内有21万人在市场中爆仓，爆仓总金额高达6.61亿美元，这显示了市场的剧烈波动性。在这样的市场环境下，投资者应该建立和完善风险管理体系，根据自身的风险承受能力合理配置资产，避免在市场波动时遭受重大损失。随着越来越多的投资者进入市场，市场泡沫的风险也在逐渐增加。如何在激烈的市场竞争中保持理性和冷静，是每位投资者都需要面对的挑战。
布道者也未能拿捏
在投资领域，14年间实现3000万倍的增长无疑是一个传奇。然而，真正能够长期持有比特币的人又有多少呢？有人的地方就有江湖，有江湖的地方就有纷争。对于比特币究竟有没有价值，又或者究竟谁将比特币推到9万美元/枚高位的问题，市场从不缺乏热度。这个故事或许应该从《电脑报》的编辑部讲起。资深IT编辑“酋长”对新兴技术有着敏锐的洞察力。2011年，他偶然了解到比特币，并被这种基于区块链的去中心化货币所吸引，认为它有潜力改变未来的金融格局。因此，他决定亲自投资，用零花钱购买了13枚比特币进行测试和研究。在当时，交易平台不多，且安全问题频发，“酋长”在一个小型比特币交易论坛上找到了卖家，经过一系列复杂的转账和验证步骤，终于将13枚比特币纳入囊中。
起初，“酋长”对比特币充满热情，每天关注价格波动，阅读技术文章，甚至在办公室用评测机挖矿，期间还挖到了2-3个比特币。但随着时间的推移，比特币价格并未如预期般飙升，而是陷入了长时间的波动和低迷。在一个加班的夜晚，比特币价格再次大跌，“酋长”终于忍受不了这种煎熬，决定卖出所有比特币。他心中充满了失落和不甘，却不知在他卖出比特币后不久，价格便开始了一轮又一轮的疯狂上涨。此后，每当比特币价格波动，“酋长”总成为同事们调侃的对象，而他挖出的那2-3个比特币，也不知所踪，可能躺在公司某个废旧硬盘里。
在比特币崛起的十余年里，即便是被誉为比特币“布道者”的传奇人物老端，也没能将比特币持有到最后。老端，本名端宏斌，财经专栏作家，也是国内最早的比特币玩家之一。他认为比特币作为一种独立于政府意志、高度透明的货币体系，其价值完全取决于市场的信任与需求。
比特币总量限定在2100万个，能有效防止伪造和复制，而其设定的产出速率，能避免通货膨胀。在老端的文章《什么东西一年可以升值3000倍》中，他鼓励人们至少购买一个比特币，这篇文章在当时引起了不小的轰动，但最终愿意行动并坚定持有比特币的人却寥寥无几。
老端这样的“布道者”，也在2013年匆忙退出。他在后来的回忆中写道，2013年初，塞浦路斯总统尼科斯发表电视讲话，称为了获得欧盟100亿欧元的紧急援助贷款，塞浦路斯政府将向当地银行存户征收存款税。消息一出，塞浦路斯民众纷纷涌向银行，提款机前排起了长队，形势一发不可收拾。民众人人自危，争先把手中的货币换成比特币，以规避政策风险，比特币短短几个月从30多美元飙涨到265美元。
后来在接受媒体采访时，老端谈到基金提前清算的原因，“因为我认为比特币这一轮的涨势快到头了。”此外，在比特币巨大的波动之下，老端开始对比特币心存质疑，“只有不断有新人涌进来，价格才会继续上涨，一旦没有新人进来，立刻就会崩盘。”在清算比特币基金后，老端也立下了Flag，“再不会买入任何的比特币了。”老端，连同他的基金，一起退出了比特币的江湖。
争议的资产属性
在过去的十年中，比特币已经成为最具争议性的资产之一，以其剧烈的价格波动和长期的惊人回报而闻名。随着比特币期货和现货ETF在美国资本市场的逐步推出，比特币已经被主流资金所接受。自2008年中本聪发布白皮书，将比特币定义为“电子现金”以来，比特币逐渐被视作“数字黄金”和“全球货币”。尽管这些问题的答案可能需要时间来揭晓，但目前普遍的观点是比特币属于科技创新类的风险资产。
比特币与纳斯达克指数的相关性分析揭示了比特币的科技创新属性。比特币基于区块链技术构建了一个去中心化的价值网络，是技术创新的产物。随后出现的以太坊等新兴区块链网络，为新型互联网应用提供了基础平台，这些区块链网络结合了技术和金融，生态创新活跃，吸引了众多风险投资机构的关注。
有一种观点将比特币视作纳斯达克指数的第八大权重股，尽管这一观点缺乏严格的逻辑依据，但比特币的科技创新和高风险属性与纳斯达克指数中的七大权重股有许多相似之处，价格走势的相关性也支持了这一观点。
随着比特币ETF的推出，比特币这一另类资产与美股市场直接连接，增强了美股市场对比特币的定价能力。比特币ETF是一种在证券交易所上市交易的基金产品，旨在追踪比特币的价格表现，允许投资者通过股票交易所买卖基金股票，而无需直接持有比特币，降低了投资门槛和风险。
比特币ETF分为现货比特币ETF和期货比特币ETF，前者直接持有比特币，反映其实际市场价值，后者投资于比特币期货合约，可能与现货价格存在差异。现货比特币ETF使投资者能够通过股票交易获得比特币的价格敞口，而无需全额持有比特币。比特币ETF的推出对加密货币市场产生了深远影响，提高了市场流动性和透明度，吸引了更多机构投资者和主流资金进入市场。
SEC在2024年1月批准了11只现货比特币ETF上市交易，这标志着比特币在传统金融体系中获得了更广泛的认可。随着ETF带来的增量资金涌入，比特币价格创出历史新高，但成交量并未突破2021年的规模。交易所中的比特币存量可以代表市场上流通交易的比特币数量，根据cryptoQuant统计数据，截至2024年6月17日，交易所合计持有比特币总量为283.3万枚，占比特币总流通量的14.37%左右，相较于2021年高点时的339万枚下降了16.4%。
当前比特币价格的波动很大程度上由中心化交易所中14.37%的存量比特币交易决定，而这部分数量预计还会随着机构资金的不断进入配置，持续缩减。相较于上一轮牛市，本轮更小的资金量就能短期扰动价格。在北美地区交易中，单笔大于1000万美元资金交易量占比2022~2023年超过50%，远超2021~2022年期间水平，也是全球大额交易占比最高的地区。这一交易结构意味着2022年开始，参与比特币的资金由散户向投资机构倾斜，2024年现货比特币ETF上市后，单笔超过100万美元的交易量持续走高，而小额的0~100美元的交易额占比逐步走低。
比特币ETF仅用不到半年时间，总规模已经扩张到600亿美元左右，总持有量88万枚，占比特币总流通量的4.47%。根据Dune统计的10支比特币ETF中，持有比特币数量最多的为贝莱德30.3969万枚，其次为灰度的28.3568万枚，富达位列第三持有17.4947万枚，TOP3占据ETF总持有量的86.6%。SEC通过比特币现货ETF审批，比特币作为一类可投资资产逐渐进入机构视野。
根据CCN统计数据显示，美国威斯康星州养老金2024Q1配置了.6亿美元的比特币ETF，截至6月14日，有超过900家机构配置有比特币ETF资产。预计未来将有更多国家或地区通过比特币ETF产品审批，目前除美国外，中国香港、澳大利亚、泰国都已经通过首批ETF产品审批，增量资金将随着各地的比特币ETF不断涌入。当金融巨鳄控制了大部分“流通盘”时，整个比特币交易市场已成为巨头们的“后花园”。对于乐观的大众而言，虽然比特币这种14年3000万倍的资产很难遇到，但其他虚拟货币能否跟涨一波，让自己也分享下科技风险资产市场的红利呢？
散户们的冒险岛
在金融巨鳄如贝莱德的眼中，比特币或许只是后花园中的一朵鲜花，而对于众多散户而言，其他虚拟货币则构成了他们的冒险乐园。在比特币的光环之外，狗狗币（DOGE）以其独特的魅力和亿万富翁埃隆·马斯克的背书，成为了近期市场上的热门话题。这种以柴犬为主题的加密货币，在短短五天内价格飙升了约80%。在大选前夕，马斯克暗示可能领导一个政府效率部门，其缩写与加密货币暗合。随后，特朗普宣布成立该部门以减少浪费，并指出马斯克将担任联合负责人，这一消息推动了狗狗币的价格上涨。
尽管以太坊（ETH）作为比特币之外的另一种选择，其价格已高达3300美元/枚，对于普通散户来说似乎遥不可及。相比之下，像狗狗币这样的低价虚拟货币更易于散户入手。在以往的市场上涨周期中，小盘币往往表现更为出色，尤其是在比特币大幅上涨之后，投资者往往会转向这些小盘币。然而，与机构投资者云集的比特币相比，散户主导的山寨币市场更容易受到情绪的影响，价格波动剧烈，加之杠杆的作用，很容易导致散户“爆仓”。
这种风险意识使得许多个人投资者在山寨币的炒作上保持了一定的清醒，而这种清醒又使得他们更倾向于选择狗狗币等少数几个品种。当然，在虚拟货币的故事中，也有少数人在狂欢中保持理智，及时抽身离场。在成百上千种虚拟货币的背后，是无数人的悲欢离合。在一次次财富转移和支付中，每个人都有自己的故事和心得。你愿意在这里写下你的故事和感悟吗？
这些年我们没捏住的比特币
在数字货币的浩瀚海洋中，每个投资者的故事都是独一无二的。正如比特币从2010年的微不足道到如今的辉煌成就，它不仅见证了数字货币的崛起，也映射出投资者们的心路历程。从程序员用1万枚比特币换取两份价值30美元的披萨，到今天比特币突破93000美元大关，其价值翻了3000万倍，这一传奇般的增长，无疑让许多人对错失的机会感到遗憾。在这个充满机遇与挑战的市场中，我们看到了比特币的崛起，也见证了无数投资者的悲欢离合。有的人在市场的波动中失去了方向，有的人则在波动中找到了机会。追逐热点和盲目跟风并不能带来长久的收益，反而可能让人陷入困境。而小张的故事则展示了在狂热市场中保持清醒的重要性，他的成功在于及时抽身离场，而不是被短期的繁荣冲昏头脑。
总结·总而言之
比特币的故事，也是关于财富转移和支付的故事。随着比特币ETF的推出和机构投资者的加入，比特币市场的资金结构正在发生变化。如今，比特币现货ETF的规模激增，资金大量涌入，这不仅提高了市场的流动性和透明度，也吸引了更多的机构投资者和主流资金进入市场。
随着越来越多的国家或地区通过比特币ETF产品审批，增量资金将不断涌入，这将进一步推动比特币市场的发展。在这个瞬息万变的数字时代，把握机遇是每个投资者都应该思考的问题。比特币的传奇告诉我们，投资不仅仅是关于财富的增长，更是关于智慧和决策的考验。在未来的日子里，无论是比特币还是其他虚拟货币，它们将继续在金融市场中扮演重要角色，而我们的故事，也将继续在这些数字资产的波动中书写。
