央行
跨过月末关口，央行开始调整公开市场操作力度。据悉，人民银行于11月1日开展2400亿元逆回购操作，包括1400亿元7天期、400亿元14天期和600亿元63天期，足量对冲今日到期的2400亿元逆回购，结束连续净投放。市场人士表示，10月大量缴税和月末效应造成的影响有效消除，但短期央行流动性工具集中到期仍具有一定扰动，在央行适量对冲的支持下，预计下周资金面将出现更明显的回暖。
月末资金市场难熬。10月31日，市场资金面继续吃紧，甚至较前几日更加紧张。
某货币中介表示，10月31日，银行间债券回购市场资金面非常紧张，早盘开盘后，隔夜资金几乎没有供给，7天资金融出报价超过6%，14天报价在5%以上，隔夜至14天资金有集中需求，城商行、农商行及非银机构需求均旺盛。临近午盘，隔夜资金出现9%的高价融出，7天价格续涨至7%以上，21天资金融出在5%以上，多数机构需求都未能得到满足。午后，资金面紧势未见缓解，隔夜报价一路走高，越过10%关口。直到尾盘时分，资金面出现松动，各机构需求陆续得到满足。
从回购利率走势上看，10月31日，银行间市场质押式回购利率纷纷大幅走高，其中隔夜回购利率（R001）在跨月影响下跳涨37BP至3.38%，代表性的7天回购利率（R007）涨10BP至3.93%，更长期限的14天至2个月回购利率也上涨了25BP-66BP不等。
10月份，市场资金面先松后紧，中上旬松得意外，下旬则紧得出奇。
分析人士认为，10月末资金面出现大幅收紧，一则可能与本月税期后延，与月末因素影响形成一定叠加影响有关。二则可能表明10月末财政支出力度有限，形成的流动性供给不多。但根本原因仍在于当前金融机构超储率低。
据机构测算，9月金融机构超储率已进一步下滑，虽然央行在10月份投放了较多流动性，但受财政存款季节性高增影响，月末超储率仍难有明显提升。在总量不足的情况下，缴税、考核、市场预期等各类因素形成叠加影响，加剧货币市场流动性波动。
在跨月后，流动性季节性扰动因素将有所减轻，央行流动性工具到期量大可能是一大考验，但从近期央行操作来看，央行将进行适量对冲，对到期MLF进行滚动操作基本没有悬念，跨月后资金面仍有望出现一定的改善。
有银行交易员就称，昨日直到16点前，大行都“闭门不出”，但16点之后大行陆续向外出资，尾盘融出机构进一步增多，隔夜资金价格已回落至加权水平附近，盘面转变明显，或暗示这一轮资金紧张已近尾声。但考虑到短期资金到期压力不小，预计资金面要到下周才会出现更明显的改善。
值得一提的是，10月以来，央行不仅加大了公开市场操作力度，且进一步丰富了逆回购操作期限，在保持流动性总量基本稳定、中性适度的同时，注重满足机构对不同期限流动性的需求，特别是基于跨年跨季产生的中等期限流动性需求。央行一系列举动，仍明显指向维护流动性基本稳定。
美联储
美国媒体1日引述白宫消息称，美国总统特朗普将于11月2日正式提名现任美联储理事鲍威尔，接替耶伦出任美国联邦储备局主席。
报道称，鲍威尔虽然不是美国国会及华盛顿政府保守派势力的首选，但获财长慕钦大力支持，预料他的提名可轻易获参议院通过，堪称“安全人选”。
过去两周，鲍威尔一直是最终人选名单的首选，美方也正准备鲍威尔的介绍资料。不过消息人士补充说，特朗普正式公布决定前一切还未能作实。
欧洲央行
欧洲央行10月26日在召开货币政策会议后宣布，资产购买计划将在今年12月到期后再延长9个月，并且从2018年1月起，缩减每月600亿欧元的资产购买规模。这也是欧洲央行第三次延长量化宽松实施期限。有分析指出，此举传达出了欧洲央行在退出非常规货币政策上的谨慎态度：欧洲央行既希望能让欧元经济逐步摆脱对刺激政策的依赖，但又不想给逐渐转好的经济复苏势头带来伤害。
缩减购债规模是对欧元区经济前景信心增强的信号
在当天的新闻发布会上，欧洲央行行长德拉吉表示，自2018年1月起，每月资产购买规模将会缩减一半，从目前的600亿欧元降至300亿欧元，实施期限延长至2018年9月底。欧洲央行的这一决定也令其购债总规模比最初计划的规模超出了一倍，增加至2.5万亿欧元以上，约占欧元区2016年国内生产总值的23%。与此同时，欧洲央行决定维持主要再融资零利率不变，维持隔夜贷款利率0.25%不变，维持隔夜存款利率负0.40%不变。欧洲央行认为，在未来经济扩张期间，欧洲央行仍会在“相当长时间内”将利率维持在目前的水平。
关于资产购买计划的结束日期，欧洲央行此次依然没有作出具体承诺。德拉吉表示：“如有必要，欧洲央行不排除届时再度延长期限的可能，直到区域内通货膨胀率持续向目标调整。”欧洲央行在声明中称，如果欧元区经济前景出现转黯迹象，或者经济环境与目前通货膨胀持续改善的状态不一致的话，欧洲央行还“可以随时扩大资产购买规模并延长持续期限。”
“缩减每月购债规模是对欧元区经济前景信心增强的信号，但欧洲央行依然保持了谨慎的态度。”比利时布吕格尔经济研究所高级研究员索特·兹瓦特对记者表示，量化宽松持续时间已近三年，在欧元区经济复苏势头得到确认的情形下，欧洲央行缩减每月购债规模的同时延长购债期限，试图让市场理解调整货币政策的步调依旧和缓。
欧元区今年下半年的经济增长势头只会有增无减
为刺激经济增长，欧洲央行于2015年正式推迟量化宽松政策。相对于新兴经济体，欧元区调整周期较长，复苏进程相对缓慢。今年以来，区域内各主要经济指标持续向好，经济增长取得了亮丽成绩。最新数据显示，欧元区经济今年第二季度环比增长了0.7%。“最新数据和调查结果显示，欧元区今年下半年的经济增长势头只会有增无减，欧洲央行的货币措施有助于去杠杆化，并持续刺激国内需求的释放。”索特·兹瓦特说。
在欧元区通货膨胀率方面，此前曾多次降至负值的超低通货膨胀率得到了明显改善。从欧盟统计局的数据来看，欧元区今年9月通胀率为1.5%，同比增长了1.1个百分点。特别需要指出的是，今年2月和4月的欧元区通胀率更是实现了欧洲央行“接近但略低于2.0%”的通货膨胀目标，分别达到了2.0%和1.9%，这也是近4年来最高水平。
此外，公布的失业率数据也验证了欧元区的经济形势持续好转的趋势。数据显示，欧元区的失业率已经降至欧洲债务危机前的水平。今年7月，欧元区的失业率环比持平，为9.1%，同比下降了10个百分点。这也是2009年2月以来欧元区的最低水平。此前一直饱受失业率困扰的西班牙、葡萄牙的失业率也都分别同比下降了2.5个百分点和1.8个百分点。包括欧元区10月综合采购经理人指数也维持在较高位置，德国10月企业信心更是创下历史新高。这都表明对欧元区未来的经济展望良好，优于预期的经济发展可能会促使央行在未来加快政策脚步。
此间有分析认为，此次货币政策会议作出的决定是量化宽松政策实施以来，欧洲央行对其作出的最为重大的改变。尽管欧元区目前仍没有完全摆脱经济增长风险，但经济形势的不断改善，成为欧洲央行缩减购债规模的主要支撑，延长购债期限也能够提供缓冲时间并阻止欧元快速升值。欧洲央行更不愿看到逐步复苏的经济因此而遭受打击。
强劲的经济持续增长成为未来削减量化宽松的基础
尽管德拉吉在当天的发布会上一再表示，此次的决定是继续维持开放性的购债计划，该计划不会突然终止，欧洲央行从不认为量化宽松政策会突然终止。相关的改变也仅仅是“减小规模”，而不是“逐步缩减”量化宽松。但市场仍有分析认为，在经济前景不断转好的背景下，这依然说明了欧洲央行对待量化宽松政策态度较以往发生了重要改变。
分析认为，欧元区下一阶段的经济会继续呈现出积极态势。无论是从内部还是外部条件来看，支撑欧洲央行逐步退出量化宽松政策的条件都在形成。
“欧元区就业形势的不断改善，对拉动私人消费增长形成了支撑。而得益于有利的融资条件和不断提升的企业盈利能力，商业投资在未来一段时间内的扩张态势也将会持续。”欧洲政策中心分析师罗宾·诺艾尔说，以私营部门贷款为例，近三年来，欧元区私营部门贷款保持持续增长势头。据欧盟公布的数据显示，到2017年9月，非金融企业贷款年增长率达到2.5%，家庭贷款年增长率也保持在2.7%的水平。而对2017年第三季度的欧元区银行贷款的调查显示，区域内的各类贷款需求都在持续增加。与此同时，欧元区内的基础设施投资也在逐步增长。
罗宾·诺艾尔还认为，随着世界主要经济体经济逐渐恢复，欧元区出口也将重拾动力。“还有一个不可忽视的现象，那就是全球其他主要央行已开始准备逐渐结束其宽松的货币政策。这些都有可能成为推动欧洲央行进一步缩减量化宽松政策的重要依据。”
“欧洲央行的这一举措说明欧元区经济不再像以前那么依赖央行超宽松货币政策的支持。”荷兰国际集团的经济学家卡斯滕·布莱斯基表示，欧洲央行这一举措是量化宽松政策“非常温和退出程序”的开始，“欧洲央行希望尽可能谨慎地开始退出，但决不能因此引起经济转向，理想状况是甚至不会出现欧元升值或债券收益率上升的情况。”
还有分析认为，调查显示欧元区经济将在2018年继续复苏，国际货币基金组织也不断上调欧元区今明两年经济预期。强劲的经济持续增长将成为欧洲央行未来进一步削减量化宽松基础。预计欧洲央行明年削减量化宽松的幅度和速度将有可能还会加速。
英国央行
据外媒报道，英国央行认为，英国脱欧可能将导致英国75000个金融岗位流失。分析指出，即便如此，伦敦未来仍然是欧洲最重要的金融中心之一。
据英国广播公司报道，英国央行认为，未来3至5年，英国脱欧将带来的金融岗位流失数量将接近于奥玮咨询公司2016年的一项研究报告所作出的预测。报告预计，金融岗位流失的数量将在65000至75000之间，其中约有40000金融业工作岗位直接流失，另有30000至40000相关行业的岗位流失，比如法务等行业。
英国央行认为这一岗位流失的数据可能非常接近真实的情况，尤其是在英国与欧盟无法达成具体金融服务协议的情况下。但是英国金融岗位的具体流失数据还要取决于双方在英国脱欧后贸易关系建立的具体情况。
目前，英国与欧盟的谈判正陷入僵局，双方在英国需缴纳的分手费、英国和欧盟边界、公民权利等问题上僵持不下，这些问题不解决，双方就无法进入有关贸易等关系的下一阶段谈判。欧洲理事会主席图斯克表示，欧盟给英国三个选项：达成协议脱欧，不达成协议硬脱欧和不脱欧。
分析人士认为，英国“硬脱欧”的风险与日俱增。据德国联邦外贸与投资署的预测，如果出现“硬脱欧”，那英国可能重新引入关税和非关税壁垒，英国失去欧盟单一市场的准入权，英欧之间商品、服务、资本和劳动力等要素不再自由流动，这都将导致企业经营成本上升，竞争力大受削弱。
英国央行已经建议银行等金融机构向其提交应对“硬脱欧”情况的紧急预案，即英欧双方需要在世界贸易组织规则框架下进行贸易往来。这也意味着英国的金融机构将失去在整个欧盟市场进行运作的牌照。众多国际金融机构均在早早布局，计划将一些工作岗位从伦敦迁移到欧洲大陆其他金融中心，法国巴黎、德国法兰克福和爱尔兰的都柏林都是热门的迁入地点。据法兰克福金融协会的统计，目前已有包括摩根士丹利、花旗在内的15家国际银行表示要将业务从伦敦转移至法兰克福，预计将为法兰克福带来约10000个工作岗位。
有分析指出，即使流失75000个工作岗位，伦敦依然是欧洲最大的金融中心之一，整个英国金融行业从业人员数量仍然超过100万人，英国仍将享有在欧盟金融领域的贸易盈余。这意味着与英国建立良好的金融联系对于企业在欧洲乃至全球业务的发展仍具有不小的积极意义，也意味着英欧有关金融行业的谈判会取得良好的结果。
尽管纷纷制定岗位迁移计划，一些金融机构目前已经调低了对可能迁移的工作岗位数量的预期。摩根大通目前已将可能从英国迁走的岗位数量由原来预计的约4000个降至约1000个。瑞银也表示将可能从英国迁移走的岗位数量由约1000个降至约250个。
汇率
人民币兑美元中间价报6.6300，较上日中间价升值97个基点。上日官方收盘报6.6272，夜盘收盘报6.6340。
隔夜市场，美元指数波动不大，在94.56一线震荡，现报94.60。多空不明，美元蓄势而动。市场正在等待美联储下任主席人选、税改等落地。此外，投资者在英国央行（BOE）、美联储（FED）会议以及本周稍晚美国公布非农就业报告前不敢大举押注。
昨日（10月31日），人民币兑美元即期随中间价高开高走，一路劲升，最终收升逾200余点创十日新高，单日升幅达0.31%。交易员表示，隔夜美指调整刺激人民币多头入场，加上接近年底，人民币流动性相对紧张，而美指温和反弹走势并未变化，预计人民币升幅较有限。而随着美联储下任主席人选、税改等落地，中期美指转升料续施压人民币。
他们并表示，最近中美利差略有扩大，因中国国债收益率稳步上行，这有利于稳定资本流动，提升人民币资产吸引力，进而稳定汇率预期，加上中国经济基本面表现较好，人民币并不存在大幅下跌的可能。
分析人士也表示，整体来看，在经济基本面等因素支撑下，中短期内人民币汇率仍将有望保持区间震荡。
金融科技：重构未来金融生态
