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近日，百度旗下重庆百度小贷提交给交易商协会的《重庆百度小额贷款有限公司2017年度第一期资产支持票据募集说明书》（下称“说明书”）披露显示，2017年前6个月，重庆百度小贷实现营业收入4.01亿元，净利润-4464.65万元。
对此，百度小贷方面回应目前已实现盈利。不过，这意味着盈利状况已有所改善还是只是一种自我安慰呢！
事实上，纵观近年来飞速发展的消费金融行业，互联网基因的强势“搅局”成了有力推手，不只是百度，阿里、腾讯也早已布局消费金融……
01
最早进入消费金融领域，阿里赚得盆满钵满
相较于百度小贷上半年净利润为负的情况，同样身为互联网巨头，且在消费金融领域起步最早的阿里巴巴，旗下的蚂蚁金服相关小贷业务的业绩表现，却相当亮眼。
公开资料显示，阿里旗下的蚂蚁金服（全称“浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司”）100%控股的蚂蚁商诚小贷，其涉及消费金融领域的产品有蚂蚁借呗、蚂蚁花呗等。
不过，仅凭借呗、花呗，阿里就赚得盆满钵满了！
根据最新披露的数据，今年前三季度，蚂蚁借呗的运营主体重庆蚂蚁小贷净利润44.93亿元，为去年全年净利润的两倍多；今年上半年，花呗运营主体蚂蚁小微小贷营业收入为14.9亿元，净利润为10.2亿元。
更值得一提的是，仅仅是蚂蚁借呗今年上半年的净利就已经超过了14家城（农）商行。
此外，阿里旗下还布局民营银行――网商银行，该行为乡镇农村用户提供纯信用线上贷款产品。数据显示，网商银行2016年全年净利为3.15亿元。
02
同样起步较晚的腾讯实现成功逆袭
据了解，针对上半年净利润为负的问题，百度小贷方面做出的解释为，主要原因是公司按照贷款余额的2.5%计提减值准备，且公司尚处于成立初期，前期系统研发等成本投入较高。目前，随着对账户的升级，业务规模在持续快速健康增长，资产质量在不断提升，目前已经实现盈利。
但是，虽然百度布局金融是比阿里起步较晚，但这似乎不是亏损的理由。毕竟腾讯金融就依靠同样在2015年推出的“微粒贷”就成功实现逆袭。
“微粒贷”是腾讯微众银行面向微信用户和手机QQ用户推出的纯线上个人小额信用循环消费贷款产品，2015年5月在手机QQ上线，9月在微信上线。
数据显示，“微粒贷”上线一周年时（即2016年5月15日），已实现累计发放贷款400亿元；到2016年年末，微众银行年报数据显示，“微粒贷”产品累计发放贷款1987亿元，笔均放款约8000元；而在今年5月，微众银行披露给媒体的“微粒贷”累计发放贷款总金额高达3600亿元。
同时据公开资料统计，微众银行微粒贷今年前8个月贷款余额已达1000亿，前4个月净利润达5亿元。
03
百度小贷逾期率普遍不低，资产质量相对较好的现金贷却存在不确定性
对比盈利情况后，再来看看BAT三巨头消费金融产品的具体状况……
目前来看，百度小贷的主要业务布局涉及医疗美容、家装地产、教育、旅游等。
其中，规模最大的业务是教育分期，贷款本金余额合计52.70亿元，占比47.47%；百度有钱花贷款本金余额47.69亿元，占比42.69%。其次从业务量上依次为医疗美容、旅游、家装地产、小微贷。
尽管百度具有很好的流量优势和技术能力，但相关的场景分期逾期率普遍不低。
据《说明书》披露，旅游产品是百度小贷逾期率最高的，高达5.88%；逾期率4.87%的医疗美容类贷款紧随其后，家装地产类贷款的逾期率也有3.33%，教育类产品逾期率还算较低，为1.65%。很显然，百度小贷的资产质量表现面临一定压力。
此外，百度小贷贷款存量占比0.31%的现金贷逾期则为0.24%，小微贷逾期率为0。只是随着监管近期对“现金贷”业务的加码整顿，未来互联网小贷是否可以保持高盈利也面临不确定性。
再来看此前蚂蚁小贷和微粒贷公布的数据，蚂蚁小贷的借呗消费贷款债权不良率（逾期大于90天）在2015末、2016年末和2017年4月末分别为0.53%、0.58%和0.48%；微众银行在2015、2016年整体贷款不良率分别为0.12%、0.32%，都是处于较低水平。
当然，对于逾期率较高的问题，百度金融方面回应称，其逾期率较高的旅游、医美等产品业务量占比很低，由于这部分产品尚处在孵化完善中，其风险动态实时变化。在业务实践中，百度金融根据不同业务的风险表现调整风控策略。
值得一提的是，BAT互联网三巨头在消费金融之外，也都有竞争存在，不过百度在人工智能、AI、自动驾驶等方面都做得不错，怎么到了消费金融领域就玩不溜了呢？
其实，百度虽然入局晚，但一直在奋起直追。公开资料显示，百度小贷2015年10月21日正式成立，在2016年4月3次变更注册资本金，从最初4838万元增至13亿元，投资总额从4838万元增至39亿元。
可奈何就是一直追赶不上，如今更似乎有了销声匿迹的趋势……
而且随着监管的不断加码，百度的逆袭之路也将变得坎坷……
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