《中华人民共和国民办教育促进法》作为教育行业中最主要的几部上位法之一，确定了民办教育行业的基本规则。2016 年 11 月 7 日，十二届人大常委会第二十四次会议审议并通过了《民办教育促进法》，规定民办学校的举办者可以自主选择设立非营利性或者营利性民办学校，但是不得设立实施义务教育的营利性民办学校，修正案自 2017 年 9 月 1 日起施行。 职业教育是此次《民促法》落实最直接受益领域之一，尤其是市场上的一些职业教育培训机构，上市障碍基本被清除。“营利性民办教育”的口子放开，资本市场上教育板块的容量会大幅增加。预计相关利好领域资产证券化速度将加快，A 股有望迎来新一轮教育企业上市潮及并购潮。
传统产业行业加速转型升级，对高素质人才的需求日益迫切。产业升级所带来的对职业技能的新要求以及就业培训队伍的增大，为职业培训市场带来了发展良机。随着信息技术和计算机服务、金融、电子商务等现代制造和服务业发展迅速，传统产业行业加速转型升级，企业对员工文化水平要求提高，对高素质人才的需求日益迫切。截至目前，我国中、高等职业教育在校生分别为 1656.70 万人和 3647 万人，教育规模全球第一，然而在职业院校规模迅速扩张的背后，高技能人才缺失是目前我国职业教育的不可回避的事实。根据人社部公布的数据，截至 2014年底，我国技能劳动者达 1.57 亿人，高技能人才总量仅仅达到 4136.5 万人，技能劳动者占就业人员的 20%，而高技能人才仅占技能劳动者的 26%。对高技能人才的大量需求将催生职业教育领域海量市场空间。
毕业生就业的结构性失衡愈加突出。随着高考升学率的不断攀升，高等教育大众化，大学生供给增加，但我国高等教育普遍存在着专业设置与社会经济需求脱节的问题，客观上导致不能学以致用。这些原因造成了目前大学生“就业难”现象，也孕育了职业教育领域更大的市场空间。根据教育部统计，每年高校毕业生的人数不断加，2016 年将达到 765 万人。与此同时，经济下行压力持续，市场有效需求不足。在供给持续高涨而有效需求不足的情况下，毕业生就业的结构性失衡也更加突出。人社部调查显示，部分地方本科高校、部分地处三四线城市的高职专业毕业生市场需求不足，毕业生就业机会较少。
从职业教育的定义来看，根据 1996 年颁布的《中华人民共和国职业教育法》，职业教育是指各级各类职业学校教育和各种形式的职业培训。按照教育目的来划分，职业教育分为学历教育和非学历教育。学历职业教育指中专、职业高中、技校等中等职业教育，本科层次、专科层次、专业学位研究生等高等职业教育。非学历职业教育指职业考试培训、职业技能培训、企业培训等。其中，职业考试培训领域中以人才招录和资格认证考试培训为主，包括公务员考试、教师、医疗、建筑工程、考研培训等，而职业技能培训主要包括 IT、语言培训、驾驶培训等。
职业教育市场规模 2020 年达 1.11 万亿元，非学历职业教育市场占比约 80%。根据《国务院关于加快发展现代职业教育的决定》提出的目标，到 2020 年，中等职业教育在校生达到 2350万人，专科层次职业教育在校生达到 1480 万人，接受本科层次职业教育的学生达到一定规模，从业人员继续教育达到 3.5 亿人次。按高等职业教育学生学费人均 8000 元，中等职业教育学生人均学费 5000 元，从业人员继续教育学费 2500 元，每年学费保持不变来算，我们保守估计 2020年我国职业教育的市场规模或达 1.11 万亿元。其中非学历职业教育市场规模约 8750 亿元，占比接近 80%，可见非学历职业教育市场空间广阔。我们在这次的报告中也主要以非学历职业教育市场作为分析重点。
从产业链来看，非学历职业教育上游端以培训材料提供商、技术服务商为主；中游端为整个产业链核心部分，以提供培训服务商为主，细分领域较多；下游端主要为培训服务的对象，包括 B 端和 C 端用户。
产业链的上游端的培训材料提供商主要提供培训用的教育材料，包括图书印刷、题库、实验实习设备、培训教室等，非学历职业教育培训的上游端在整个行业处于从属地位，议价能力较弱。主要原因包括两方面：一方面是技术壁垒不高，行业准入门槛较低；另一方面是下游对应的细分赛道众多且单细分赛道的天花板效应明显，企业难以做大做强，而规模不大的情况下又难以跨越赛道发展。但一些优质企业通过关注服务沟通以及业务的竞争和合作，能占到主导位置。产业链的中游端以民办教育培训机构为主，直接面向培训客户，为整个非学历职业教育产业链的核心部分。培训机构通过自身的市场调研和开发，设计出具有特色的自有品牌课程，为技能培训接受者提供有价值的培训服务。根据培训内容划分，中游端的细分领域众多，涵盖了公务员、金融财会、教师、医学、建工、考研、企业管理、语言、IT、驾驶、艺术、创业就业等众多细分赛道。
各细分赛道内部业态各异。由于各细分赛道针对的培训内容不同，对应的后续考试、考证、就业等领域也各有不同，导致的是各个细分赛道的市场规模、竞争格局、企业商业模式、产品种类数量及成熟度上有明显的差异。综合考虑各个因素后，我们将主要的细分赛道，包括公考、建工、医学、考研、法律、IT、财会、教师、语言、驾驶培训、企业管理等，分为成熟期赛道、洗牌期赛道、成长期赛道、导入期赛道。 成熟期赛道主要包括一些针对纯粹的考证、考试提供相关培训的赛道，包括公考（70 亿）、建工（55 亿）、医学（30 亿）、考研（26 亿）、法律（16 亿）。赛道内明显的特征是内部竞争格局基本稳定，产品成熟度极高，头部企业寡头特征明显，新进企业凭借传统商业模式难以突围。以公考培训赛道为例，华图教育及中公教育两大公考线下培训巨头分立，两者市场占有率超过 50%，双寡头特征明显，产品成熟度极高，其余线下区域性机构林立，突围难度较大。
洗牌期赛道主要包括部分更偏向于提供技能类培训服务的相关赛道，包括 IT（270 亿）、财会（138 亿）、教师（360 亿）、语言（160 亿）。赛道进入洗牌期，内部竞争格局较为清晰，商业模式相对成熟，头部企业凭借优质产品等自身独特的竞争优势明显，市场份额不断集中，但其余优秀企业后续仍有突围的空间。以财会类培训赛道为例，第一阵营企业例如恒企教育、仁和会计等凭借在教学产品、异地校区管理等优势优先实现全国性扩张，市场份额不断提升，但占比相对不高，区域性龙头凭借自身在各个省份内的长期深耕依旧具备后续扩张的实力。 较为初期的赛道如成长期及导入期赛道主要包括驾驶培训（1442 亿）、企业管理（2200 亿）。主要特征是竞争格局极其分散，产品种类、质量有限，同质化程度较高，优质企业具备较为清晰出色的商业模式或较强的资源禀赋。以驾驶培训赛道为例，受到原有的政策限制及自身商业模式限制，长期以来驾驶培训企业难以实现异地扩张，主要以区域性经营为主。同时由于驾驶培训服务技术壁垒有限，虽然培训刚需铸就了千亿级别的市场空间，但赛道整体竞争格局较为分散，在一定时期内市场份额集中度提升较难。类似于东方时尚（北京地区龙头）、一乘股份（云南地区龙头）等优质企业具备较为成熟的商业模式及较强的资源禀赋，有望在完成区域整合后在全国范围内有序扩张。
非学历职业教育下游端为培训服务对象，主要分 B 端客户和 C 端客户。其中，B 端用户主要为企业客户，一般为大中型企业的常规项目，具有较强的需求刚性。与 C 端用户相比，B 端用户由于单次购买量大，续费特征明显，黏着度较强，收益更为稳定，弹性更小。而对于 C 端用户除职场人士外，还包括职业院校在校生、考研、考博、出国留学等客户群体，其用户规模更加庞大，盈利空间更广。
与 K12 教育领域明显不同，职业教育领域的 C 端用户的特征包括使用和付费的一致性、重复购买特征不明显等。一方面，由于职业教育针对的 C 端用户一般具备一定的自主付费能力，也即使用和付费的一致性，导致用户的学习自主性更强。另外一方面，由于职业教育领域培训的 C 端服务主要是针对就业或职业能力的提升，或职业资格认证、人才招录考试培训，客户在成功求职、通过相关关考试后则完成教育相关课程，表现为大部分 C 端用户重复性购买特征不明显，大多为一次性消费。 由于下游主要以庞大的 C 端用户群体为主，用户群体分散且议价能力低，难以诞生有效的商业模式。
IT 培训：人才需求强劲，市场潜力巨大
我国每年存 100 万 IT 人才缺口。随着我国经济产业结构不断升级，电子商务产业、移动互联产业的发展及云计算技术在全球范围内的推广，智能手机终端、移动应用、云管理、云物流、云手机等技术领域将产生巨大的人才缺口，催生出更多职位需求，为 IT 职业培训提供了广阔的市场空间。根据教育部数据显示，我国本科和专科毕业生人数逐年增加，2015 年已达到 680.89万人。根据 IDC 统计和测算，其中 20%是计算机相关专业，约 10%因就业不理想而有意向转岗到 IT 产业，因此我国每年 IT 人才市场供给约 200 万新人。目前国内 IT 相关行业从业人员约 1500万人，按照年增长 15%的速度，每年约 225 万新增岗位，加上 5%退休和离职率，每年大约有300 万市场需求，预计国内每年 IT 市场人才缺口约 100 万人。
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财会培训：行业高速增长，龙头企业成长性显著
需求端：考证类培训存刚性需求，政策变更促实操类课程需求提升。 金融财会类培训由财会考试类培训和企业财会类技能培训两类课程组成，而财会考试类培训又可以分为银行、证券等金融类人才招录考试培训及金融财会类证书考试培训。金融财会类考试涵盖了超 10 类重要的资格认证，如会计专业技术资格考试（职称考试）（30 亿）、注册会计师考试（CPA）（17 亿元）、特许金融分析师（CFA）（10 亿）、特许公认会计师考试（ACCA）（6 亿）、会计从业考试 （2 亿）等。
随着会计从业资格证取消，行业准入门槛降低，培训课程将向实操领域拓展。一方面，行业准入门槛降低，整体从业人员数目上升带动培训需求的上升；另外一方面，我们认为未来的会计培训将向两个方向延展： （1）财会类高端证书考试、高端资格认证考试等培训需求仍存。会计类和金融类的资质证书如中级职称、高级职称、CFA 等考试需求还会存在。 （2）课程设置向实操类发展，一体化课程占比提升。例如恒企教育所提供的类似会计新锐实操训练营、财务精英孵化训练营、税务精英训练营等提供包含“考证+实操+就业”的一体化服务的课程将被更多机构采纳使用。
根据我们的测算，2016 年财会培训市场规模达到 138 亿，对应年均复合增长20%。主要受益于一体化课程对行业客单价的提升和整体参培人员数目的提升。
语言培训：在线语言培训市场火爆，真人外教模式脱颖而出
刚需长期存在，在线语言培训解决行业痛点。当前在线语言教育市场非常火爆，一方面，国际化进程使国家经济以及国人生活的各个层面对于外语的需求有增无减；另一方面，在线语言课程易于标准化，互联网使学习成本明显降低，1 对 1 的学习模式以及移动 APP 等辅助工具满足了各类人群的个性化、碎片时间学习的需求。职业人群由于付费能力较强，针对职业人群的在线语言教育客单价较高，且在线语言教育的形式更能满足职业人群的需求，所以职业人群市场规模占比最高。
根据艾瑞咨询发布的《2017 年中国成人在线外语教育行业白皮书》显示，2017 年中国在线语言教育市场规模预计达到 375.6 亿元，同比增长 22.8%，用户规模突破 2600 万，未来在线语言教育市场规模和用户规模将持续增长。按照职业教育部分占比 40%估算，2017 年中国职业人群的在线语言教育市场规模达到 150.24 亿元。
目前市场上提供在线语言培训课程的培训机构包括四类，分别为综合类课程类教育机构、口语类机构、出国留学类机构、小语种类机构。其中，综合类课程类教育机构：沪江网、新东方网；专注口语类机构：51TALK、说客英语、TutorABC、阿卡索等；出国留学类机构：小站教育、智课网、郎播网等；小语种类机构：欧那教育、日本村、新世界网校等。
教师培训：远程培训集中度提升，头部企业脱颖而出
全国中小学教师培训行业的市场规模估计约 360 亿元。我国教师培训经费主要由教师人员经费、学校公用经费和教育部专项计划三部分构成,。其中，教师人员经费约 110 亿元，学校公用经费约 230 亿元，教育部、财政部专项的国培经费约 20 亿元。2015 年我国全面实行全国统考制度，并要求对中小学教师资格进行定期注册，提高了教师资格门槛，也对现存教师素质提出了更高要求。根据江苏省教师资格国考情况，通过率由之前 70-73%下降到试点后 27.53%，考试通过难度上升。教师资格不再终身拥有而是 5 年定期注册一次，师范生也需要考教师资格，考试人群进一步扩大，这将刺激教师培训市场规模的进一步扩大。
国家政策持续加码，“国培计划”改革升级。自“国培计划”2010 年实施以来，国家经费投入不断加大，从 2010 年的 5.5 亿元快速提升到 2014 年的 21.5 亿元，复合增长率高达 31.35%，市场规模增长了近 4 倍。截止 2015 年 9 月，累计培训教师 700 多万人次，其中农村教师占 96.4%，基本实现了对中西部农村义务教育学校和幼儿园的全覆盖。 2017 年 3 月，教育部办公厅、财政部办公厅印发了《关于做好 2017 年中小学幼儿园教师国家级培训计划实施工作的通知》，要求各地进一步增强教师培训实效，提升教师素质能力。
优质企业渠道下沉，开拓地方培训市场。此次国培计划的改革升级，要求各地应遴选具有较强学科优势、丰富培训经验的优质培训机构承担“国培计划”任务，将会促使有关培训机构加快调整自身业务模式和创新培训方式，向按需培训、注重实效性以及农村教师方向倾斜。实力较强的培训机构有望凭借项目实施经验、技术平台、服务网点和渠道、课件资源、市场意识等方面优势主动市场下沉，重点开拓市、县级继续教育培训市场，地方教师培训市场前景未来可期。
公务员：华图、中公双寡头格局已定，线上新锐主打差异化
报考人数稳定，招录比例提升，市场规模仍在扩张。从 2010 开始，公务员考试市场告别了前期的爆发式增长，逐步回归理性。2010-2016 年公务员报考审核通过人数维持在 130~150 万人之间。同时，2016 年国考招录人数同比增长 22.5%，近五年招录人数复合增长率 12.2%，由于进入面试人数与招录人数比例相对固定，随着招录人数的增加，参加面试的人数也相应增加，公考培训市场仍保持每年约 10%的速度扩张。 经过我们的测算，2016 年公考市场总规模约为 70 亿元，对应年均复合增长率 10%。未来的市场增长主要来自于参培率及客单价的提升。
线上公考培训的线上新锐以标准化的线上教学体系、较低的课程单价迅速占领公考基础培训领域。在线公考培训企业基本以轻资产模式运营，主要通过“题库+在线辅导”的形式，一方面通过免费的题库来积累学生流量，再通过在线辅导、VIP 课程或直播课程来形成付费收入，典型代表有线上新锐粉笔公考、腰果公考等。由于公考领域的基础考试课程极易形成标准化的培训体系，同时考生在学习上的自我驱动力较强，基础类公考培训领域极易被线上替代。
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考研类：市场规模稳步攀升，市场竞争日趋激烈。
百万考研考生催生考研培训市场刚需。作为考研培训的主要消费群体，我国本科及以上学历毕业生人数逐年增加，根据 wind 统计，2014 年本科及以上学历毕业生人数总计达 394.99 万人。近 10 年研究生报名人数和录取人数均翻番，其中 2012-2014 年研究生考试报考人数分别为165.6 万、176 万和 172 万人，招录比分别为 31.2%、30.6%和 32.6%，报考人数保持稳定。随着越来越多高校提高研究生保送比例，统招名额减少，考研压力进一步提高，同时，培训机构实力的积累和提升，使得学生对培训机构的依赖性也在提高，预计考研相关培训需求仍将保持增长态势。
医学类：需求缺口大，医考蓝海市场正崛起
根据《中国统计年鉴 2014》数据显示，2013 年中国每千人口卫生技术人员数量仅 5.27 人，与 1980 年相比仅增长 0.85 倍。医药行业专业程度高，医疗卫生人才面临较大缺口，加之国家相关政策强制性规定医学从业人员必须满足每年一定时长的继续教育学习，医学类职业教育的需求具有长期性、循环性的特点。医考目前属于蓝海市场，涵盖诸如护士执业考试（15 亿）、药师执业考试（10 亿元）、医师执业考试（5 亿）等资格认证，保守预计医学类培训市场 30 亿元。我国医学类培训近几年发展迅速，虽然行业还没有出现大型机构，但是一些有先发优势的培训机构如金英杰（被洪涛股份（002325.SZ）收购了 20%的股份）、华医网、杏海教育等，凭借雄厚的师资力量、专业课程研究团队等优势逐渐脱颖而出。金英杰就是其中的佼佼者，公司是一所致力于医师资格、执业药师、护士资格、职称考试、继续教育等医学教育为一体的专业化教育机构，是医学考试改革后全国最早、最权威从事医学考试培训的专业机构之一，享有“医考王”的行业美誉。目前公司拥有 5 家省级分校、200 家加盟机构、500 多家图书及代理合作机构、300 多家战略合作医院、120 多家大新药业、600 多家连锁药店达成战略合作关系。以高校为依靠，公司汇聚了北京大学医学部、首都医科大学、北京大学口腔医院、北京中医药大学等知名高校及医院的专家教授授课，师资权威。同时，公司由专业课程研究团队开发的精品教材，在学员中拥有广泛影响力。
建筑工程类：建造师考试难度大，加速行业增长
根据《中国统计年鉴 2014》数据显示，中国建筑业企业有将近 8 万家，从业人员将近 4500万人，建工岗位专业持证人员占比不足 1%，专业人才需求强烈。在市场刚需的促使下，建造师的酬薪与就业前景都属于集聚吸引力的岗位。
由于通过建造师考试有一定难度，目前行业仍面临一级建造师、二级建造师等较大缺口，加速相关职业教育培训市场增长。虽然 2016 年以来全国各地频出政策限制房价过快上涨，对房地产有一定的抑制作用，但房地产市场长期前景依旧被看好。我们预估建筑工程类培训市场规模约 55 亿元，包括二级建造师执业资格考试（35 亿）、一级建造师执业资格考试（10 亿元）、建筑八大员考试（8 亿）等。培训领域的专业高要求使得用户对于知名品牌培训机构的用户粘性更高，加剧建筑工程培训的市场竞争强度。
飞行培训：行业进入门槛高，市场结构集中
飞行员缺口或将扩大，飞行培训市场前景广阔。随着中国民航业在近年来呈现蓬勃发展的态势，带来了对航空飞行员需求的不断增长。2016 年 5 月，国务院出台指导意见指出，到 2020年中国境内建成 500 个以上通用机场，通用航空器达到 5000 架以上，通用航空业经济规模超过1 万亿元人民币。随着我国航空业的发展、开通的飞行航线增加、航空驾驶员的经验和飞行小时数的累积，我国机长的人数将会逐步增加，由此会产生相对应数量配置的副驾驶员市场需求。近年来，我国民航飞行驾驶员的数量都以每年 13%左右的速度增长，截止 2014 年 12 月 31 日，中国民航驾驶员有效执照总数为 39881 本，近 6 年复合增长率约 13.72%。根据《中国民航驾驶员发展年度报告 2015 年版》统计，2015 年飞行学院注册数量为 4694 人，近 5 年复合增长率为10.91%。根据市场调研，商用驾照培训费用约为 50 万元，私用驾照培训费用约为 20 万元，私用驾照净增量占比约 10%，我们预估 2016 年飞行培训市场规模为 24.5 亿元。由此可见，我国的驾驶员培训市场尚存在较大的发展空间，通用航空业培训市场前景广阔。 下载完整报告请访问乐晴智库www.767stock.com
行业进入门槛高，总量市场结构相对集中。由于通用航空业涉及国防安全，飞行驾驶执照培训需要接受民航局的监管，企业的准入受到政府的严格控制。对于无行业经验的新进入者，在飞行培训过程中满足各监管机构的监管要求具有一定的难度。
企业管理培训：千亿市场刚起航，关注“培训+咨询+投资”商业模式创新
庞大的中小企业群体成就企业管理培训千亿市场。据赛迪顾问统计，从企业管理培训市场的垂直结构来看，占中国企业数量 99.80%的中小企业的需求占整个企业管理培训市场总量的96.10%。尽管大型企业在企业管理培训方面的投入远高于中小企业，但由于中小企业数量众多，其需求仍然占据市场的绝对主体。 根据中国统计年鉴数据显示，我国企业法人单位的总数量 2012 年底已达到 828.67万家，每年新成立的企业法人单位数 2012 达 93.72 万家，近几年复合增长率高达 12.66%。庞大的企业海洋构成了管理培训业务庞大的客户基础。根据尚普咨询的统计，中国年企业管理培训的市场规模 2015 年已达 1800 亿元，近五复合增速超过 20%，预测 2016 年企业管理培训的市场规模将逾 2200 亿元。
机动车驾驶培训：驾考铸就培训刚需，跨地域扩张打造驾培龙头
城镇化率提高促进消费升级，机动车驾驶培训市场规模稳步增长。目前国内机动车驾驶人数为 3.2 亿人次，汽车驾驶人数接近 2.8 亿人次，驾照持有人群占总人口 22%，相比欧美国家驾驶人员占总人口 80%的比例，仍有巨大提升空间。中国城镇化率不断提高，2015 年城镇化率为56.1%，城镇化扩张导致人口将城市中心向郊区移动的趋势，将引发城市中对汽车的需求。2015年通过机动车驾驶执照考试人数为 2528 万人，2012-2015 年复合增长率约 14.03%，根据前瞻网2012 年驾校平均培训费用约为 5000 元的调研数据，我们保守估计 2016 年机动车驾驶培训市场空间将达 1442 亿元。 www.767stock.com
机动车驾驶培训机构地域性强，区域整合开启，全国扩张可期。驾培行业是区域化发展的行业，过去驾校服务市场的辐射范围受控于驾校训练产地以及管理部门对汽车驾驶培训的公司注册属地培训的相关规定，难以实现区域化扩张，市场竞争非常分散，常以地域为单位形成寡头竞争的格局。但从未来几年发展趋势看，随着消费者对服务要求逐步提高，部分规范的大型驾培服务机构将逐步走出去，在全国范围内开展业务，实现跨地区连锁化经营，行业洗牌有望加快。
