主编 | 杨七七
想了很久没想通，趣店是怎么做到美国上市的。
早在校园贷崩塌的时候，小连希就在看衰它，给它的大败局打草稿了。而如今趣店在纽交所敲钟也有一周多，观察一小阵，说点想法。
在小连希还在做财经报道那会儿，趣店还不是今天的趣店，它叫“趣分期”。大约两三年前，全中国的校园贷业务如爆发一般做得如火如荼，趣分期也不例外，那可真是校园贷最辉煌的日子。
其实不仅是校园贷，那一阵整个天下都是互联网金融的。2014年春天，罗敏就是在这个关口刚刚起风的时候成立了他的最初的队伍，一支从“分期乐”分化出来的支部，专做大学生消费金融。有人说这是起点，有人说这是背叛。
趣分期做的是哪部分的消费金融呢？和很多其他公司一样，他们的业务也集中在3c领域，贷款给学生分期购买3C产品，也就是手机电脑一类。
我是没想到这部分市场的需求这么大，20岁左右的年轻人3c产品的消费需求这么高，大学生市场就此成为趣分期竭力抢占的高地。
不管怎么样，仅仅两三年的时间，罗敏疯狂扩张，招人、找资金、全国密集推广，用最土的办法，把公司做到了两千人规模，2500万学生客户，上亿融资，趁着劲风扶摇直上九万里，可谓疯狂。
但他们业务起头，风控却非常薄弱，是在成立后大半年才建立了审核团队。也就是说，最初一批的获客是没什么门槛的，不分优次，提供基本信息填个表你就能用上昂贵的手机了。
这一切发生的时间都在两年之内，极为短暂，因过于突飞猛进而漏洞百出。时间来到2016年初，事情的苗头开始不对，这个弱征信群体的问题开始出现。坏账突显，虚假注册，负面开始集中爆发，裸条、自杀，官方介入开始整顿。
趣分期的野蛮扩张开始受到口诛笔伐，校园生意承受不住负面围攻，眼看也做不下去了。谁也不会知道，就在这时，罗敏看准了一个新的风口，现金贷。于是，自断手臂砍掉校园贷业务，重新起步扩张来分期，“趣分期”升级为“趣店”集团，才有了后来的故事。
趣店这个疯狂的企业，两次踩准了风口，一路飞升到上市。这里就出现一个更令我百思不得其解的事了。现金贷为什么成了风口呢？
想起年初在前主编的带领下写财经，细致了解到国内现金贷的前身：payday loan，也就是从美国兴起的“发薪日贷款”，小金额短周期的高利贷。
那段时间主编带着做调查，观察了十多二十个现金贷口子，朋友不经意翻我手机，问我最近是穷疯了吗。在了解他们的商业模式和市场规律之后，最后得出一个结论：这个业务很可能会在不久的将来迅速爆发。
那时年轻气盛不以为意，心想，这种几百几千的小打小闹，以周为还款期限，如何能够成大气候？那时我忽略了一点，那就是暴利的年化率和罚金。简而言之，小额裹来的是成倍的收益，只要把分母做大，足够量，坏账多一些都没有关系。
江湖上流传着一个说法，做什么生意都不要碰现金贷，它是有原罪的。
这种靠超高利率赚钱，博人一时急需之难的生意，真是不忍直视。有点讽刺，该民间借贷业务其实有种叫法，叫“普惠金融”， 普，普罗大众皆是枪靶，惠，它基本上可以说是抢钱了，有点意思啊。
但是，所有这些不看好和高额利息根本挡不住客户群体一波又一波蜂群般地涌来。
现在来解答刚刚的问题，现金贷为什么成为了风口？
仔细思索，这可能和现在年轻人的消费观念有关。这个时代的消费，已经同十几二十年前大不相同了。那时我们的父母长辈不懂什么超前消费或贷款，踏实地挣一分花一分，也不会有还款和高息的概念。
而今天，消费主义抬头，即使我们没有挣够这么多，我们依然先花了再说。很神奇，在经济增速放缓的年代，人们的消费欲望却越发旺盛。放在十五年甚至十年前，趣店可能都不会有这样爆发的契机。
且不说他们与蚂蚁金服有怎样的恩怨纠葛，也别再损趣店的公关如何打败了这一仗。市场，才是它得以扶摇直上的关键。因为有需求，有借贷群体，有这么多年轻消费者不满手头的积蓄借款消费，加上趣店疯狂的营销，才会有做大的可能吧。
即使如此，还是强调一句，除了不稳健的增长模式，唯利是图的欺诈和不正当竞争，这种商业原罪即使换了顶级公关也不能被掩盖的。
哦对了，趣店上市当天开盘大涨43%，今天再看，大概跌掉一半。算一算截止23日收盘，趣店总市值从115.19亿美元下跌到87.76亿美元，按行家的说法，趣店这几日蒸发的市值几乎等于跌掉了一个宜人贷或者五个信而富。
市场诡谲，天机难料啊。照我看来，再投机的商业，总有它到头的时候，口碑、事实、资本如何博弈，很多东西还有待观察呐。
