月入七八千，有一点点存款，不懂股票交易，不该做不安全投资，如P2P，但又不满足低收益的理财产品或者某宝，我们建议你投资基金，首推指数基金。如果你不满足于指数基金，下面的文章或许能帮你选择一些好的基金。

如果你满足下列条件，我们建议你先投资基金，至于基金该怎么选，请继续往下看：

1、存款不多，5~10万，月收入6000~1.6万

2、对股票一窍不通或者一知半解

3、风险承受能力偏低，对现金需求大，受不起大额亏损

4、上班族，没太多时间跟精力理财

5、希望自己的钱不会被通胀吃掉

6、年轻、貌美、肤白、长得帅、有迷人微笑

。。。。。。

很多人不愿意老老实实把钱交给指数基金（其实那样你可以安心享受整个市场增长给你带来的收益），这往往是因为对被动投资有偏见，总觉得把钱交给人打理，比交给机器要好很多。

不过不投指数基金也不错，如果你能买一只好的主动型基金，我猜你有20%的机率长期战胜市场。但是在投资这些股票基金之前，你要先明白两个问题：

一个是为什么要把钱给基金？因为他们是专业的，基金经理在动用你的钱买股票时他在一定程度上也会摆脱人性的弱点，比如瞎投资，因为有很好的基金纪律约束。

另外，你在投资这种基金前你有承受风险的准备了么？别把基金当作保险箱，有时看上去像个保险箱的东西更危险。投资基金也是有风险的。

如果你连基金都不会操作，那也没关系，我们之前的文章写过一篇关于《怎么买基金便宜又方便》，介于篇幅限制，就不在这里跟大家说了，大家可以关注我的微信公众号—花卷财团，回复“基金”，即可查看。认为这是广告的，请收起你的键盘，出门不送，而且你可以选择不关注。

规模大的基金收益虽然不见得多么讨喜，但是很安全

巴菲特曾经表示过，在他的基金越来越大的同时，收益率在趋近平缓。他对一个基金的资金做了个极值假设：如果一个基金的资金无限扩大，那么这个基金的收益率也就会等于整个市场的收益率。这是很明显的，因为此时这个基金就是整个市场。

巴菲特的基金基本属于私募基金，对于一般的公募基金来说这种现象应该更加明显，因为公募基金代表广泛的投资者，各国证券监管部门都对他的分散投资有更严格的限制，这使得公募基金的收益率可以更加接近市场。

很多专业人士曾经对中国的公募基金作过统计，2004年的时候他们认为规模18亿左右的基金表现最好，2007年的结论是80亿左右的基金表现最好，总体看来还是发基金的时机更为重要一些。

但有一点是肯定的，规模过于小的基金肯定是风险比较大的，在2007年有些小规模基金由于投资失误，它的收益甚至不能覆盖管理费用。

Tips：

所以，大规模的基金公司虽然不能给你带来高收益，但是跟小规模基金公司相比，你的钱要安全很多，而且能够跟市场平均水平相当的收益，也不算太差吧。

它们名副其实吗？

投资人在投资某只基金之前应该去看看基金的招募说明书，了解基金的投资品种和投资范围。从中相对容易和清晰地了解基金把钱投到什么类型的股票上，保留现金的比例，分红情况，然后查看基金的投资历史，看看基金的操作者是不是按其所表述的情况进行投资。

这对于中国资本市场的基金挑选来说有点苛求，因为它们大部分都不能做到名副其实。

任何基金在发行的时候都会有自己的投资方向、投资理念，但是在开始运作后，大部分基金都是在随大流，或者看到什么能赚钱就买什么股票。随着市场热点的轮换而进行所谓的波段操作（这也是中国机构投资者换手率比较高的原因之一）。

Tips：

有的基金在名不副实的情况下还连续获得了高收益，实际上没有兑现对投资者的投资承诺。这种基金是不是值得投资真的很难说，因为预计某只基金会变得很好和预计某只基金会变得很差一样困难。

所以，面对这样的基金，投资者还是要看基金公司的规模，规模大，自然能玩得起。

很专业还是很商业？

一个机构投资者到底是商业化的还是专业化的？这是投资管理大师查尔斯-埃里斯提出的问题。专业化在于基金通过投资管理实现长期投资收益最大化，而商业化在于为基金公司创造更多的收入。

其实基金公司生意做得好，又为公司带来收益并不坏，这也是成立基金管理机构的目的，但是为了短期收益损害到投资者利益就不那么妙了。根据埃里斯的观察，他指出了过度商业化的基金公司（也就是重视机构收入大于投资者收益的基金公司）所具有的特点如下：

1、 强化公司客户经理地位，通过他们留住客户，因为不管怎么样，留住客户进行交叉销售，把更多的基金产品卖给投资者就能为公司带来更大的收益。

2、极度扩大销售人员数量。

3、不断地进入新市场。

4、 丰富基金公司产品线，平抑对原来优秀产品依赖的风险。

5、关注短期投资带来的收益和风险。

Tips：

遇到专业化的的基金公司，我们恭喜你，遇到过度商业化的公司，我们还是建议跟他们保持一个安全距离。这个距离可以很远，也可以投资少部分资金博取收益。

基金历史最大的价值是让你不会选择一支历史较差的基金

基金的历史能说明多少东西，想捕捉一只收益最好的基金就像在扑蝴蝶。这种现象在世界各地的资本市场都存在。

据美国Worth杂志的统计，从1961年到1990年，对过去5年投资收益最佳的基金进行模拟投资，当年和标准普尔相比只战胜了它0.88%，过去10年投资收益最佳的基金在下一年的战绩中也只战胜了市场1.02%。

投资者如果选择过去5年业绩最佳基金投资5年，那他的收益将和标准普尔持平，而选择过去10年业绩最佳基金投资，反而落后了标准普尔0.61%。也就是说，也许还没有买指数型基金的收益高。

在中国的基金业绩不稳定的因素还有一个，那就是基金经理岗位变化太大，基金经理的任期在3年以内的占比高达69.23％。

Tips：

看来在基金投资上用旧地图找新宝藏的方法着实有点不实用，看基金的历史投资业绩在基金选择上只有一些参考作用，起码你不会去选择一个过去业绩最糟糕的基金吧。

选择一个经验丰富但不至于老掉牙的基金经理很重要

大多数人都相信篮球场上存在这种情况，有的球员在一场比赛中手热得发烫，如果他进了第一个三分球，那么他进第二个三分球的几率就比别人高，比如库里或者汤普森。后来研究发现，这种现象跟运动员个人当时心理状态、身体条件、情绪等有关，两个三分球之间从概率学上没有太大关系。

在基金投资里也存在这种情况，一旦某个基金经理在某一年帮他们赚钱后，他们就会认为该经理在下一年继续帮他们挣更多钱的概率要大于其他基金经理，其实这是没有科学道理，但必须承认基金经理对基金业绩的影响。

如果能寻找到彼德-林奇或者约翰-涅夫，你就根本不用担心你的养老金，如果运气再好一点选中了巴菲特，过几十年你就可以进福布斯了。虽然这是个小概率事件，不过相当值得一试，它比买双色球彩票有谱得多。

很多伟大的公募基金经理有几个普遍的特点：

1、他们是价值投资者；

2、他们喜欢逆向投资赚取更大的差价；

3、他们的岁数都不小了，而且他们大多数是美国人。

如果把这些问题类比到中国资本市场上，就有点麻烦了。因为中国几乎所有的基金经理都宣称自己是价值投资者并且进行逆向投资。他们又全不是美国人，那就剩下岁数大这一条了。

Tips：

如果专从基金经理中发掘老头和老太太，然后认为他们是救世主那可真是太糟糕。不过幸好，中国基金经理的年龄都还年轻，在他们中寻找经验丰富（年龄稍大）一点的投资家还是可以的，投资经验对投资效果很重要。

有业内人士的结论是由一个基金公司投资总监直接管理的基金往往业绩会好，这个问题并没有实际结论，不过可以供投资者参考。

基金收益不代表一切

基金的收益好不代表一切都好，就像著名法学家理查德-爱波斯坦说的：宁可明智地去亏，也不糊涂地去赚。

在资本市场上很多基金会出现某一年的业绩格外的好，但投资者不要因此就断定这只基金有了什么杰出的根本性变化或者基金经理忽然巴菲特附体。这很可能是基金投资方向造成的：比如某只基金投资于强周期性的行业，如果赶上这个行业走进牛市，那么相应的投资基金也会收益大幅增长。

当然，基金业绩表现优异，原因还可能有很多，比如说税务问题，所投资股票的并购和重组。这非常像在股票投资中要明确所投资公司的收益是主营业务收益，还是非经常性的损益一样。

Tips：

总之，投资者需要的是弄清这只基金到底为什么会获得高收益，而不是看着这个基金的成绩单傻乐。

基金经理近似疯狂的换手率

中国的公募基金经理宣称自己是价值投资者，这很不可信，原因之一就是他们有令人恐怖的换手率。

在1994年至2004年，美国共同基金的换手率平均为112%，而出色基金们的换手率仅为27%，也就是相对优秀的基金要把所有的股票换一遍需要3年多时间。

而标准普尔500的换手率更低，标准普尔500的水平在美国全体共同基金中应该属于前四分之一的行列，大概在5%左右。

Tips：

如果把优秀基金的换手率比作一种正常的心脏频率，那么中国小型基金的血液循环速度大概是正常的60倍，可以想象一个心跳3600下左右的人能健康地生存么？

所以，不要选择那些换手率高的基金经理。

看基金的出身

虽然，在中国资本市场上基金冠军们游走不定，但却有一个特点，冠军总是在大的基金公司的基金中产生。

有实力的大型基金公司会有更好的研究团队，更发达的投资人脉资源。在遇到金融危机时，大型基金公司由于产品相对丰富，自有资金较多，应付紧急出现的赎回潮，都会更从容一些，选择大型基金公司的基金对投资者来说起码要更安全一点。

在新基金公司和老基金公司的选择中，投资者更应该考虑老基金公司。就像我们前边所说的，对于投资来讲，经验非常重要。虽然投资历史不足为凭，但是它总比没有投资历史要好。

另一方面，基金的出身也似乎对基金的投资水平有一些影响，基金业绩比较好的基金一般出自于传统的大基金公司和一些合资基金公司。

如果问金融行业的核心是什么，我更愿相信是信用，所以金融危机也就是个信用危机。

有的基金公司出现过诚信污点，但在很多情况下似乎也并没有影响他们的投资业绩，但这也是应该引起投资者关注的，如果在其他条件相同的情况下，为什么要选择一个有过污点的基金呢？如果一个基金公司污点密集，或者对资产处置出现过低级失误，那就肯定是要被排除在投资之外的。

Tips：

这里就还涉及到一个问题，基金公司管理的透明程度。一个健康的基金根本不需要对它的投资遮遮掩掩，不要被一些专业的令人晕车的解释糊弄了，投资者常和基金公司联系联系没有什么不妥的，因为你有权利知道自己的钱投到什么方向去了。

专家的意见值得参考

还有一些影响基金公司的指标，比如公司文化、公司治理（组织治理结构、制度建设及执行、软硬件系统建设）、队伍建设（高管和投研团队建设及稳定性、薪酬体系）等等都是普通公司人投资者无法考量的。

Tips：

所以在这些方面，多看看专家的意见总是没错的！

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