恒大人寿用险资短炒股票、快刀割韭菜这事，在市场上引起了轩然大波。在媒体发声质疑、沪深交易所问询、监管部门约谈后，现在总算有了新进展：恒大表示改过自新了。
11月14日晚，栋梁新材、积成电子、国民技术、中元股份和金洲管道，这5只之前被恒大“快进快出”过的股票集体发声，一起公告了恒大的“悔过自白书”。
在5份公告中，恒大人寿都披露了持股价和减持价，试图证明自己没有割韭菜，“不存在大幅盈利的情形”。按照其公布的数据计算，炒国民技术盈利最高，达到14.66%，炒栋梁新材盈利最低，仅为1.35%。
不过，虽然没有“大幅盈利”，但炒的五个股都没亏也是事实。至于有没有利用“恒大概念”，是不是故意“割韭菜”，市场和恒大都心照不宣。所以，为表明自己确有“悔过”之意，恒大辩白之余，也做了实际行动：买回来，再锁仓半年。
消息一出，投资者们的心总算落回了肚子。险资变游资，不敢想。恒大能及时“回头是岸”，再好不过。
事件到此，看起来已经尘埃落定。但其实不然。因为同样被恒大人寿短炒“嫖”了一把的梅雁吉祥，并不在此列。
只对梅妃“别有用心”
倒不是说恒大已经把梅妃抛之脑后。事实上，在回复其他五家公司之前，恒大就对梅雁吉祥（600868.SH）出手了。
11月11日晚，梅雁吉祥发布股东权益变动的提示性公告，称广州市仲勤投资有限公司增持9490.75万股，占本公司总股本的5%。而广州仲勤投资，往上数五代，祖宗是恒大地产。
看起来也像“买回来”悔过的，但其他五家公司却很难与梅雁相提并论。
首先，只有梅雁吉祥被举牌。虽然其他五家公司也被“买回来”了，但并没有像梅雁吉祥一样被举牌，可见仍然维持在“买而不举”的比例。
其次，举牌梅雁吉祥的是恒大地产。当初大家是一起被恒大人寿“快进快出”的，时间都基本一致：9月28日到30日买入，10月31日清仓。但现在，买回五家公司的是恒大人寿，举牌梅雁吉祥的则是恒大地产。
据保监会网站，保监会约谈恒大人寿的负责人，是在11月8日之前。也就是说，被保监会约谈之后，恒大地产通过广州仲勤投资举牌了梅雁吉祥，而恒大人寿则通过旗下的险资产品买回了其他五家公司。
如果一视同仁，何必差别对待？恒大对梅妃显然“别有用心”。
那么问题来了，恒大对梅雁吉祥到底有何用心？
或看中梅妃“内在美”
广州仲勤投资为这次举牌花费了6.4亿，给出的答案是“看好上市公司所处行业的整体发展前景，增持其在上市公司中拥有的权益股份属于对该行业领域的战略投资，并计划长期持有上市公司股份”。
果真如此吗？
没错，梅雁吉祥主营的水力发电，属绿色清洁能源，发展前景确实不错。但恒大如果真心想投水力发电公司，也肯定不会是梅雁吉祥。
沪深水电类上市公司共18家，梅雁吉祥无论营收还是净利润都是垫底，要投还不如投龙头公司长江电力。
难道投的是成长性？
的确，今年梅雁吉祥业绩比往常亮眼很多。前三季度，营收2.7亿，同比上升36.8%，净利润7509.6万，同比上升1779.9%。
但主要原因是今年上半年降雨量的增加。水利发电，看天吃饭。
而且，虽然今年营收和净利润有增加，但前几年营收都在持续下滑，扣非净利润基本都是负值。如果说恒大是因为今年梅雁吉祥业绩好转，就认为公司未来潜力无限，实在很牵强。
更重要的是，如果战略投资，为什么不挑一个更“物美价廉”的水电公司呢？
论股价，梅雁吉祥可算不上便宜。以11月10日收盘价（停牌前）的6.79计，市净率在6倍以上，而同行业均值仅为3倍。
难道梅妃“妖艳”的属性，让恒大觉得未来股价只会更高没有更低？
可是从以往股价来看，也并非如此。在恒大来“买而不举”之前，纵然妖妃也有平静的日子，股价均值只在4块多。
如果真要做价值投资，还不如多等等，风平浪静后，再选个“良辰吉日”。
但恒大没有这样做。
难道迫于保监会压力，必须给梅雁吉祥一个交代？
那么就像对待其他五家一样，让恒大人寿买回来锁仓半年便是，又何必单独举牌？而且还是由恒大地产指派，实在用意颇深。
纵观恒大地产动过手的公司，比如廊坊发展、嘉凯城、深深房A，或为背后的土地储备、或为融资平台、或为借壳重组，都具有战略用意。难道，梅雁吉祥也属此类？
其实不无可能。
众所周知，梅雁吉祥是一家主营水电的公司。但众所不知的是，由于子公司众多，梅雁吉祥除水电外，还兼营建筑业、房地产开发与经营、养殖业、电子计算机生产销售、制造业、商业物资供销业的批发、零售等。
没错，请重点标红“建筑业、房地产开发与经营”。
虽然现在公司的收入主要是由水电贡献的，但不能忽略的是，公司在建筑与房地产方面同样拥有深具“发展前景”的资源。
据2016年三季报，公司目前总资产25亿，其中17亿都是固定资产。而这17亿固定资产中，房屋与建筑物即占15亿，其他则为机器设备。
除此之外，公司还有近1亿的投资性房地产。
而且，不仅房子多，地也不少。
据2016年中报，公司目前仍持有价值7300万的土地使用权，列属于无形资产。
这7300万代表多少土地呢？以下数据可作参考。
2009年，梅县人民政府有偿回收了梅雁吉祥73万平米的国有土地使用权，给价是4.38亿。
2012年，梅州政府有偿回收了梅雁吉祥43万平米的国有土地使用权，估值1.39亿，最终补偿1.07亿。
所以，即使已经被回收了大半，梅雁吉祥的土地资源仍不可小觑。
去年6月，梅雁吉祥将面积约4万平米的商住用地，转让给广东客都房地产开发有限公司，交易总价款为2505.6万。
去年11月，在卖掉子公司翔龙科技之前，梅雁吉祥首先把其名下的石头纸厂土地（40000 平方米仓储用地）、地上建筑物及相关机器设备转让给了梅县穗丰粮食收储有限公司，总价2133万。
梅雁吉祥旗下还有十多家子公司，这些子公司名下，或多或少都有土地。即使广东梅县已经是三四线地区，这些土地仍然价值不菲。
也许恒大看中的，正是梅妃土气但朴实的“内在美”。
此前，我曾在另一篇文章中分析过，梅妃虽然是个难得的壳资源，但股权分散严重，市值又偏高。要想重组，不仅需要“财大气粗的主子”，还需要“品质优良的标的”。
不巧，恒大两个都不缺。
无论是为背后的土地资源，还是为了借壳重组，总之，恒大很可能已看中梅妃。
