一夜之间300多亿杠杆资金入市，再不买点股票就晚了！

最近的行情走的也是叫人胸闷，上上周震荡加剧，上周二的阳包阴，上周五的突破3100点似乎让大家看到了短暂的希望，然而第二次突破3100点后跳空向下选择方向又让股民黯然神伤，“去年大涨大跌容易得心脏病，今年不涨不跌容易患抑郁症”貌似成了股民的主要心理疾病。

但是上周末，一夜之间就传来了3个大消息，让小探深深的觉得，未突破之前，不轻谈反弹结束！

一夜之间，传来3个大消息，居然全部利好A股

“扫清屋子，再开门迎客”，要想资金进来，就必须先把市场中发现的一些隐患、一些漏洞给解决了。这里要说的就是股权融资市场，其中大家接触最多的也就是A股市场。就在周五晚间（21日），一夜之间曝出了3条和监管新政有关的新闻。

1、监管层拟修订股票质押式回购指引

大家对去年和今年年初股市大跌中曝出的“股市暴跌引发股权质押强行平仓风险”还有印象么？现在证监会正准备将这颗“地雷”摘除！

据某券商人士介绍，股票质押式回购交易规则将会有大幅度修改。比如:

将股票质押的标的证券限定为股票。原来在实际操作中，债券和ETF基金也可被用于质押回购。

质押比例超过50%的股票，不得作为质押股票。

要规范融资人和融资用途，不能给金融机构和产品融资。

资管产品中，单只股票的融资额与数量分别不能超过产品规模和股票数量的30%。

可以看出修改的目的一在于降低杠杆降低平仓风险，二在于让融资资金进入实体把企业做大做强，而不是单纯的在金融市场里滚雪球、赚差价。总而言之，就是为了抑制公司机构过度的投机，让这个市场可持续健康的发展，为慢牛储备条件。

2、私募资管新规三箭齐发：管理人可先行承担亏损

大家还记得去年股市大跌后，私募跌破平仓线而引发的赎回潮，导致股票抛售么？现在这颗“地雷”的爆炸的风险也将降低！

21日，中国证券投资基金业协会一口气发布了三份私募资产管理计划备案管理规范！除了加强风险监管、规范私募管理人的行为、限制结构化产品这些降低风险具体监管措施外，允许管理人以自有资金认购的资产管理计划份额先行承担亏损这一条最为受人关注。

这一点也让私募管理人在遇到不可抗的突发情况时，有缓冲的操作余地。同时，这三分新规也是变着法子降杠杆。

3、银监会：严禁违规发放或挪用信贷资金进入房地产领域

在这个背景下，银监会首度对楼市发声，目的就在于严格控制进入房地产领域的资金，给楼市降温，避免楼市泡沫进一步膨胀。无疑也是告诉市场上的资金“楼市此路不通”，让资金进入其他领域！

那么，国家希望被堵在楼市门外的资金流向哪呢？

最近股民都在盼着楼市资金转战股市，国务院也在有意引导储蓄进入股权市场，并顺势推出债转股。这是节后股市反弹的最重要逻辑。

今天银监会的表态，继续强化这种利好预期：把超发的过剩流动性统统赶向股市，把股市搞起来，然后才能完成债转股，实现“给国企降杠杆”的目标。

而从节后的走势来看，首周投资者银证转账资金净转入630亿元；两融市场也传来积极信号，融资余额本周五再次站上9000亿，节后融资余额共增加了320亿元。

从技术上来说，反弹还将继续

国金量化策略团队认为，从波浪理论和时间窗口的视角来看，考虑到浪型结构的时间和空间对称性，我们仍然倾向于大盘当下处于自1月底2638以来ABCXABC结构的第二个C浪运行中，该浪很可能将持续到10月底11月初；由于在反弹过程中将受到潜在日线级别顶背离的压制，对于该C浪上涨不宜过于乐观，其有效突破3140的难度比较大。

从缠论的视角看，9月底开始的反弹来源于下跌过程中形成的60分钟或30分钟级别底背离，宣告了前期下跌的结束，但在反弹的过程中到目前为止仍然只走出了60分钟或30分钟级别的一笔。根据缠论中走势必完美的原理，一个最弱的反弹走势也应该至少形成一个中枢，也即上下上三段，换句话说就是，当下反弹的结构仍没充分演绎完成，即使当下就开始下跌，也完全可以考虑在随后冲高的过程中减仓。

总的来说，可以针对当前技术派的几种不同声音进行分析探讨。

首先，上证综指10月21日收盘站上了年线，也即通常所谓的“牛熊分界线”，一轮行情有望展开。可事实上，上证综指收盘价站上“牛熊分界线”的意义并没有想象的那么强，即使这时对应着年线走平上翘的背景也无法更好地提升其可靠性，所以在我们的技术分析体系里关于均线的讨论较少，除非是出现在时间、形态和力度信号与均线的指向基本一致但只是缺乏确认证据的情形下才会借助均线来确认走势方向。

其次，有没有可能出现一根阳线改变理念，打破日线级别顶背离压制的情形。我们不能排除这种情形，但在当下的情境下，我们不建议轻易的让一根阳线来改变理念。原因在于，当下处于走势形态、时间窗口以及走势力度三个因素很有可能即将共振的背景下，而不仅仅是受顶背离压制这一个问题影响，所以不应该轻易改变理念。

再就是，行情有没有可能提前结束。虽然我们倾向于从时间窗口来看，反弹结束的完美时间点在11月初，但从WIND全A指数来看，根据缠论区间套背驰的基本原理，上周五的高点已出现了日线级别盘整背离、30分钟级别盘整背离以及5分钟级别盘整背离的共振。虽然都是盘整背离，不敢说反弹就此结束，但未来几天的调整压力应该还是蛮大的。因此从背驰的角度来看，行情提前结束的可能性是有的，但是从时间窗口（11月初）、第二个C浪的内部结构（一般要求5个子浪）以及缠论的走势必完美来看（一般要求上下上三段），我们仍然建议观望，等待更明确的减仓信号。

这周重点关注这一批老干货个股！

一、基建投资将在房地产调控后发力来力推经济稳定增长：

个股标的：中国交建、中国建筑、中国中冶、三一重工 其中小市值：山推股份、北方国际

二、高铁到了一带一路战略实施的重大建设增长期：

个股标的：中铁二局、中国中车、中国铁建 其中小市值：康尼机电、晋亿实业、龙溪股份

三、核电是进军海外创汇的好机会大订单不断：

个股标的：中国核建、中核科技 其中小市值：佳电股份、通裕重工、江苏神通

四、债转股是刚新鲜出炉的新名词也是新意志：

个股标的：海德股份、信达地产、中钢国际、锡业股份、天津普林

五、央企混改会不断刺激人们的神经：

个股标的：中国联通、中国一重、首钢股份

六、PPP是基建投资与国企改革的具体实施手段：

个股标的：葛洲坝、博世科、聚光科技、富煌钢构

七、冬炒煤的现象结合供给侧改革后的煤炭也会有表现：

个股标的：山西三维、安源煤业、平庄能源

八、深港通就要到了一批券商个股将会上来：

个股标的：第一创业、西部证券、安信信托、国盛金控

九、上面基本集中于大指数上，小指数目前只有高送转，在新的小鲜肉到来前他们还要起舞：

个股标的：可立克、石大胜华、溢多利、煌上煌、金安国纪