银行房贷市场“草木皆兵”。银行上调房贷利率的新闻还在发酵，市场又有消息称，已有20家银行停贷，该消息在上周末持续发酵。
近年来银行业资产扩张及配置高收益资产是非常坚决的。看信贷收支表，目前大型银行的资金运用总量中，传统贷款占比在57%左右，43%的资产配置到债券投资、表外资产等；中小型银行贷款占比从2010年的69%下滑至去年三季度的48%，即超过50%的资产配置到债券投资、表外资产。相比个人住房贷款，债券投资、表外资产等收益更高，那么舍掉的只能是房贷了。
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银行很缺钱，贷款买房有点难了！
一线城市的房贷按揭利率已经上涨了。据了解，北京部分银行上调首套房房贷利率至基准利率1.1倍，二套住房按揭贷款最低为基准利率的1.2倍。房贷利率上涨的不仅有北京这样的一线城市，也有成都这样的省会城市。
财哥（ID：icaifu2017）有位朋友在山东济南某国有银行工作，据他称虽然济南房贷利率没有上浮，但现在审批更严、拖得时间更长，等于变相收紧。近来业务总量比往年同期下降近50%，银行放贷越来越慢，提高了购房门槛；而且限贷的政策推高了房价的预期，房源也少了。究其原因，他认为是银行“缺钱”所致。
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房贷利率上升的幕后真凶就是......银行成本收益出现倒挂!
1年期Shibor超过LPR意味着银行负债端成本与资产端收益率开始出现倒挂。
银行的成本和收益出现倒挂，“面粉贵过面包”，未来这一局面将如何演变，是否会将压力传导给实体经济，贷款成本是否会随之增加，成为市场的关注焦点。
可以预见，当前的资金成本远未到顶点，银行负债端的资金成本还会不断攀升。相应的，实体经济融资成本也会继续走高。过去两年宽松的货币政策环境为金融市场的快速扩张提供了有利条件，彼时市场讨论最多的是如何应对资产荒；当流动性收紧、货币政策环境切换为稳健中性后，金融机构面临的最大挑战将是如何在负债荒的“紧箍咒”下谋求发展。
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投资什么将受益？
关注低估值地产股。经济学家宋清辉表示，首套房利率上调是对房地产投资需求的抑制，或将会对A股市场的地产股带来冲击。近期投资地产股具有一定的风险，其建议可以关注低估值地产股投资标的。
鉴于A股地产股的重大拐点都是政策驱动，未来板块的不确定性依然较大。一方面建议持续关注行业龙头，在市场集中度提升过程中预计维持超预期的销售表现，未来业绩预期和估值水平有望继续提升；另一方面在流动性环境和房企融资端全面收紧的大背景下，关注现金流较为充裕的商业地产运营商，在行业调整期内具有更高的自由度和投资选择，配置型资金的青睐度预期将提升。
另外，建议减少储蓄。减少储蓄是为了防止财富被稀释，但在中国社保体系不完备的情况下，当然需要留存一定的现金以备急需。加强投资，根据风险承受能力，可以考虑稳健型投资，只要保持每年10%的收益率，加上工资收入，在第5年左右就有200万的积累了。
其次，加强保障。意外险、重疾险、养老险都应该有。如此的话，一个中产阶层的安逸生活不难实现。
最后，资本出海也是也是一个趋势。高端家庭可以多关注海外资产，这也是资产配置的一个合理性结构。
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