文|AI财经社 李玲
编|杨舒芳
时至年关，凛冬将至，互联网金融也迎来了严峻的整治潮。
继最严现金贷整治方案后，P2P整改通知也于近日下发，字里行间都流露着严厉。值得注意的是，文件提出了新增业务解释，并且未强制要求资金存管属地化。
12月13日，银监会普惠金融部正式下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（以下简称《通知》），要求最晚在2018年6月底前完成P2P机构的备案登记工作，到期没有通过整改验收、无法备案的P2P网贷将失去电信经营许可资格，封禁网站。
对于刚刚下令整治的现金贷，此次《通知》则直接切断了资金通道，禁止一切形式的P2P网贷向现金贷输血。
一位业内资深人士直言，“但凡待收规模大的，其资产里面都有现金贷的资产，都会受这个一刀切的影响，如果这样，没有多少平台能完全合规和完成备案。”
以明年7月为节点，P2P网贷将回归信息中介的初始模式。
严防“带病”通过验收
《通知》首先强调了验收的标准：“一家一策”、“合格一家，备案一家”。这意味着根据不同的平台，监管将会表现出截然不同的态度。不同的业务模式、运营模式及资产端，也会有着不同的考核标准。
对于验收备案，将严防机构“带病”通过验收。
《通知》具体提出五项原则： 一、验收合格的平台，备案登记并确保其正常经营； 二、积极配合但未通过验收的平台，可逐步引退，或整合资源，进行并购重组；三、不配合的严重违规平台，应取缔；四、逃避整改验收或处于非正常经营状态的机构，在其恢复经营后酌情备案；五、存量大、影响大、跨区域经营的机构，由机构注册地整治办建立联合核查机制，向机构业务发生地征求现相关意见。
所谓“带病”，即平台本身存在不合规问题。备案完成意味着该机构已经上岸，因此杜绝“带病”验收，实际上是对投资者的一种基本保障。
意外的是，此次《通知》对非正常营业，或者可理解为有违规行为的机构表现出了宽容。至明年6月，这些机构若能按时整改合规，便可获得重生。对不配合整改的公司，清退则是唯一的结局。
“不予备案”的情况
对于不能备案的情况，《通知》给出以下4种。
一、2016年8月24日后新设的P2P平台，原则上不予备案；二、未参与本次整治，但在验收期间提出备案申请的，不得予以验收及备案；三、根据《P2P管理暂行办法》，存量业务未化解完成的不得备案；四、涉及首付贷、校园贷及现金贷等业务机构，不暂停新业务、压缩存量，不予备案。
在不予备案的情况中，《通知》特别强调，未通过整改验收，却仍在从事网贷业务的机构，将注销其电信经营许可、封禁网站，并要求金融机构不得向其提供各类金融服务。换言之，机构若在整改未通过的情况下继续从事网贷行业，将被彻底封杀。
文中提到的时间点，8月24日后新设的P2P平台原则上不给备案，很大程度上是因为这部分新设平台经营时间短，从体量到质量上都没办法进行评估。
此外，有首付贷、校园贷及现金贷业务经营历史的网贷平台，会在此次查验中成为重点关注对象，配合监管部门查验、积极整改停止违规业务、缩减存量，将是上岸的唯一选择。
具体问题解释
对业内争议颇多的债权转让问题、风险备付金问题及资金存管属地化，《通知》也进行了解释定性。
关于债权转让，除个人对个人的低频债权转让定为合规行为外，资产证券化业务、超级放款人模式都属于违规业务。同时，以活期、定期理财产品的形式转让标的，可能造成资产和期限的错配，因此也视为违规。
活期标的和债权转让，一定程度上决定着网贷平台的流动性。一般情况下，高流动性也会成为吸引投资者的重要因素之一。按这一规则，大部分平台在短时间内都会面临交易骤减的状况。
关于业界争议已久的风险备付金问题，《通知》称，因解决信用风险而提取风险备用金，与网贷平台的信息中介性质不符，属于违规行为，因此禁止提取、新增备付金，并禁止用备付金进行对外宣传。
对于“网贷资金存管属地化”问题，《通知》称已委托中国互金协会开展测评。目前在整改文件中没有提出强制性要求，业内松了口气，因为这可以理解为，暂时并不要求网贷资金存管属地化。
此外，针对网贷机构的业务发展和营销，除了禁止撮合现金贷外，还要求清理线下营销门店和广告，不得在电子渠道以外进行宣传、不得将核心业务外包，并要求披露项目风险和资金投向。
网贷机构和地方金融交易所的合作，也被正式定义为违规行为。目前情况下，不少地方金交所以入股方式参与网贷平台，并将产品放在网贷平台上售卖，由此引发了一些逾期项目。按目前来看，金交所退出P2P网贷，几乎势在必行。
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