股市中没有多方也没有空方，只有看对的一方。
——杰西·利弗莫尔
投资要点
8月对于雄安主题而言是一个重要窗口期，8月7日，中国雄安建设投资集团有限公司正式成立，注册资本100亿元，河北省政府成为唯一股东。PPP、保障性住房、白洋淀环境综合治理、交通能源建设等我们前期重点强调的雄安“新细分”成为雄安建设投资集团主要职能。这或标志着雄安规划落地进入实质性加速期，除此之外：
第一，从主题催化看，雄安的两项重磅规划《雄安新区的总体规划》和《雄安新区生态环境保护规划》将于9月上报中央；
第二，从作为核心重点推动的“千年大计”，以及参考筑波科学城的建设经验，雄安未来万亿的投资可期的前景以及未来五年“双期叠加”（三年雏形建成期和2022年北京冬奥会重大赛事会议建设）投资高峰期，这是我们看好雄安主题前景的基本面支撑；
第三，从中期看，伴随19大及政治周期高点的临近叠加三季度经济不悲观和流动性改善，改革或逐渐成为市场重要主线之一，作为今年最重要的三大改革（雄安、国企改革、军民融合）之一，其雄安主题自4月13日高点以来已经历3个月调整，8-9月或迎来“第二波”主升行情。
华创策略作为市场最早、最深度、视角最新颖的推荐雄安主题的团队。而对于雄安主题的研究，我们一直努力通过不同的视角全面解读：
1）4月4日，在雄安新区“横空出世”后第一时间，我们全市场独家邀请雄安及京津冀高级专家进行电话会议，并首推策略专题深度报告《如何看待“千年大计”雄安主题的三个市场分歧？》，我们通过历史主题复盘，详细回答当时市场对雄安的三个分歧，精准指出雄安主题会是“千年之机”而绝非“一日游”行情；
2）随后4月7日，在市场对于雄安大面积涨停在《央企混改将是雄安主题扩散的“真”主线》中从央企改革“新视角”解读雄安主题扩散逻辑，全市场首推“中兰天龙”混改龙头组合；
3）4月26日在《如何把握雄安“第二波”持续性龙头？》中从量化复盘视角下，通过对上海自贸区的深度复盘得出雄安主题龙头分化与择时，进而把握雄安主题演绎节奏及龙头股切换；
4）5月初，邀请京津冀协同发展专家委员会高级专家进行专家沙龙，通过与专家的深入交流，对雄安新区整体规划进程与发展重点有了更为清晰的认识；
5）7月3日我们从国际超级城市中疏解非首都功能——日本筑波经验中“再辟蹊径”，发布深度报告《六大维度深度透析筑波经验下的“成长雄安”构想》，从六大维度深度揭示雄安未来规划“新细分”龙头。
值此雄安主题重要窗口期，本篇报告我们将汇总我们前期四篇雄安专题深度报告的精华，系统为投资者解答：雄安战略地位与改革破局“点”；量化复盘角度如何看雄安主题节奏演绎及龙头股的切换；对照新华社社论唯一点名的日本筑波科学新城样本，从六个维度挖掘雄安规划未来方向及可能建设路径；从七大子领域挖掘“成长雄安”“新细分”——设计雄安：华建集团；装配式建筑：杭萧钢构；水污染治理：碧水源；地热：恒泰艾普；园林：岭南园林；首推设计雄安——华建集团。
正文
END
免责声明
本公众订阅号为华创证券策略研究团队设立的。本订阅号不是华创证券策略研究报告的发布平台，所载内容均来自于华创证券研究所已正式发布的策略研究报告或对报告进行的跟踪与解读，如需了解详细的报告内容或研究信息，请具体参见华创证券研究所的完整报告。在任何情况下，本订阅号所载内容不构成任何人的投资建议，华创证券及相关研究团队也不对任何因使用本订阅号所载任何内容所引致或可能引致的损失承担任何责任。本订阅号对所载研究报告保留一切法律权利。
订阅者对本订阅号所载所有内容（包括文字、音频、视频等）进行复制、转载的，需注明出处，且不得对本订阅号所载内容进行任何有悖原意的引用、删节和修改。
欢迎关注 华创策略王君团队
公众号：HCSSTR
邮箱：wangjun@hcyjs.com
.
