如果系统坏账能达到3%的水平，再往上走银行就开始出现亏损。
而目前，银行的坏账率是1.7%，实业的是差不多2.3%。
居民净存款下降严重，杠杆率很高，加上最近疯狂扩张的现金贷，银行的灰犀牛已经隐隐然出现在地平线上。
【居民净存款正在见底】
如果度过每次危机的办法都是把风险转嫁到居民部门，把居民存款当成灰犀牛之前巨大的缓冲区，那么现在灰犀牛闲庭信步之间已经走过了大段居民存款缓冲区。
截止2017年5月底，境内居民存款62.6万亿，境内个人人民币贷款达到36.4万亿，居民净存款只有26.2万亿元了。
居民净存款的大幅下降，主要“归功于”民众加得越来越高的房贷杠杆，截至2017年第一季度，居民家庭杠杆率达到了47.34%。
去年7月份的时候，新增贷款几乎全是房贷，真是“实业误国，炒房兴邦，百业冰冻，地产独大”。估计上面也慌了，去年底开始出台多项限购措施打压楼市，10月房贷只占新增人民币贷款一半。
【消费贷是银行的鸦片】
但是即使限贷或提高首付比例，很多人还是在抢房子，那该怎么办？
当然是去找消费贷曲线救国了。
今年前7个月，居民新增消费性短期贷款1.06万亿元，已经比去年全年新增消费性短期贷款高出了0.18万亿元。
除了流向房地产，很多消费贷是以现金贷的形式流向了偿债能力低下的人群。根据数据显示，超过60%的现金贷用户都在30岁以下，现金贷38.5%的用户都属于低消费人群，93.5%的用户月收入都在1万元以下。很多现金贷的目标人群都没有纳入征信。而像趣店这种上市了的现金贷在总体利率36%的高利贷边缘游走。
如果这些人有足够大的比例摇身一变成为戒赌吧老哥，还钱是不可能还钱的，这辈子都不可能还钱的，做生意又不会，靠撸遍现金贷平台才能维持生活这样子，不还钱感觉就像回家一样，赖账的老哥个个都是人才，又会逃债什么的，这些平台真有可能酿成系统性风险，因为它们并没有和银行隔绝。
以趣店为例，截至2017年6月末，趣店资金来源中的自有资金占比降至44.5%，为170.25亿元；来自信托的资金55.57亿元，占比14.6%；表外交易28.15亿元，占比7.4%；与P2P平台合作资金127.92亿元，占比33.5%。
银行的表外交易和信托行业的资金养肥了趣店，这么说一点也不为过。而本身就有巨大风险的P2P行业，由于缺少好的放款标的，只能把现金贷作为放款出口，无疑放大了资金风险。
【中小银行生存艰难】
那么，这些现金贷是怎么从银行得到资金的呢？
现金贷公司会把债权打包成资产支持证券，即ABS，而这些ABS的买家里，有很多城商行的身影。消费性贷款ABS在2016全年发行总额为92亿元，而今年截至10月26日为432亿元；小额贷款ABS去年全年发行总额为681亿元，而今年截至目前为2136亿元。
对于大型银行来说，好业务很多，不需要去找现金贷这样的小型高风险业务。而对于中小型银行来说，消费性贷款ABS有1-3%的收益，还是比较诱人的。
对于中小银行来说，更大的压力在存款。央行数据显示，10月整体存款增长1.06万亿元，但如果扣除财政存款1.05万亿元后，10月银行体系的存款几乎没有增长。这也和上面的居民大力贷款买房消费无力存款的现状吻合。
中小型银行本来吸储能力就不高，随着居民存款萎缩，它们的吸储成本进一步推高。体现在数据上，就是大量中小银行都在忙着找大行借钱挨过苦日子，拆借利率越来越高。
今天它们运作的消费性贷款ABS风险还算可控，等到以后资金成本继续推高，甚至可能会尝试更多更大风险的业务。
灰犀牛已经越来越近，如果放任它跑起来，冲垮部分中小银行并不是天方夜谭。
